Купи мой дефолт! شراء الافتراضي الخاص بي!

Главные охотники за умными головами теперь уже не спецслужбы, а финансисты. الصيادين الرئيسي ذكي رؤساء لم تعد أجهزة المخابرات، والممولين. Каждый год банки снимают сливки с университетов. في كل عام، والمصارف المنزوع القشدة من الجامعة. Особенно их интересуют отличники из числа математиков и физиков, проявивших аналитические способности. كانوا مهتمين خصوصا في أفضل الطلاب من بين علماء الرياضيات والفيزياء الذين تظاهروا المهارات التحليلية. Банки заглатывают их и прячут глубоко в своем чреве. البنوك ابتلاعها، وإخفاء عميق في بطنها. Эти вундеркинды просиживают потом дни напролет перед испещренными формулами и сложнейшими графиками компьютерными экранами во внутренних, скрытых от посторонних глаз финансовых «лабораториях». هؤلاء المهوسون prosizhivayut ثم طوال اليوم أمام تتخللها الصيغ والمعقدة شاشات الكمبيوتر الرسومات في خفية، والداخلية من أعين المتطفلين من مالي "مختبرات". Эти «ботаники», смахивающие на подростков, разрабатывают новые, все более сложные, все более многослойные финансовые продукты и модели деривативов, призванные при всех условиях обеспечить банку быструю прибыль. هذه "علم النبات"، تبدو وكأنها شابة، ووضع جديد، أكثر تعقيدا، ونموذج متعدد الطبقات المزيد من المنتجات المالية ومشتقاتها، والمصممة لجميع الشروط لضمان البنك تحقيق ربح سريع.

Один (вернее, одна) из таких вундеркиндов, работавших на банк JP Morgan, выпускница Кембриджа Блайз Мастерс придумала в 1995 году некую хитрую штуковину, названную очередным мудреным термином (в общем-то неважно, как она называется, но если настаиваете, скажу – дефолтный своп, Credit default swap (CDS)). ودعا بعض الأداة ذكية واحدة (أو بالأحرى، واحد) من تلك المهوسون الذي كان يعمل في جي بي مورغان المصرفية، وتخرج من كامبردج، بليس جاء مع درجة الماجستير في عام 1995، وآخر عبارة خادعة (بشكل عام، بغض النظر عن اسمها، ولكن إذا كنت تصر، وأنا أقول سوف - الافتراضي المقايضة، مقايضة التخلف عن سداد الائتمان (CDS)).

И вот так неслабо она это придумала, что с тех пор объем контрактов, заключенных по таким схемам, приближается к… Нет, просто выговорить не могу, и мой ноутбук заскрипел тормозами, писать отказывается! وحتى لا يكون ضعيفا منذ أحسب أن حجم العقود لهذه المخططات، على مقربة من ... لا، أنا فقط لا يمكن أن تنطق، والمكابح بأعجوبة جهاز الكمبيوتر المحمول، وكتابة يرفض! В общем, почти на 45 триллионов долларов. وعموما، ما يقرب من 45 تريليون دولار. Не сотен миллионов и не миллиардов. لم يكن مئات الملايين أو المليارات. Триллионов! تريليون!

Конечно, суммы эти в основном виртуальные, но весь фокус в том, что кто-то заработал достаточно большой процент от этих заоблачных цифр. بطبيعة الحال، فإن مجموع الظاهرية في الغالب هذه، ولكن الحيلة هي أن شخصا ما قد حصل تماما نسبة كبيرة من هذه الأرقام الباهظة. И даже известно, кто. وأعرف حتى منظمة الصحة العالمية. Банки и другие большие игроки на рынке кредитов и деривативов. البنوك وغيرها من اللاعبين الكبار في السوق، والمشتقات الائتمانية.

Но давайте вернемся к изобретению Мастерс. ولكن دعونا نعود إلى اختراع للاساتذة. Слово «дефолт» в России уже даже мыши и собаки знают. الكلمة "الافتراضي" في روسيا للماوس، وحتى الكلب يعرف ذلك. Ну и своп, напомню, значит обмен. حسنا، مبادلة، اسمحوا لي أن أذكركم يعني تبادل. Давай махнемся дефолтами, что ли? دعونا إرم التخلف، أم ماذا؟ Почти. تقريبا.

Опять, как всегда, у монеты две стороны. مرة أخرى، كما هو الحال دائما، عملة لها وجهان. Две разные цели – опять же кто-то страхует, «хеджирует» свой риск, а кто-то пытается (часто с большим успехом) нажиться. هدفين مختلفة - مرة أخرى أي شخص يؤمن، "التحوط" من مخاطر، وهناك من يسعى (بنجاح في كثير من الأحيان) إلى نقد. Допустим, вы купили акции или облигации какой-то компании на миллион долларов. لنفترض انك اشتريت شركة الأوراق المالية أو السندات مليون دولار. Но если есть опасение, что компания может обанкротиться, есть возможность подстраховаться. ولكن إذا كان هناك قلق من أن الشركة قد تعلن إفلاسها، فمن الممكن لتأمين. И вот, допустим – на самом деле при подсчете используется гораздо более сложная формула, – вы платите 100 тысяч в год за этот самый обмен. هكذا، على سبيل المثال - تستخدم فعلا في حساب صيغة أكثر تعقيدا - تدفعه 100 000 في السنة لهذا التبادل للغاية. Если дефолт случится, вы получите свои деньги, весь миллион, назад. إذا كان التقصير يحدث، وتحصل على المال الخاص، كل في الظهر مليون. Если не случится, то считайте, что вы платили за свой спокойный сон. إذا لم يحدث ذلك، ثم النظر في ما تدفعه مقابل ليلة نوم جيدة. Причем если дела у компании, в которую вы вложились, идут хорошо, то ваш навар может с лихвой компенсировать потраченное на страхование, на своп. واذا كانت الامور هي الشركة التي تستثمر لكم، وتسير على ما يرام، يمكن أن الدهون الخاص بك أن تكون أكثر من تعويض عن الوقت الذي يقضيه في التأمين، وعلى المبادلة. Довольно часто бывает так, что именно рискующие компании имеют и больший шанс достичь сверкающих высот, значит, если вы подстраховались, то одно из двух – вы или сильно выиграете, или проиграете, но немного. في كثير من الأحيان يحدث أنه في خطر، والشركات لديها فرصة أكبر للوصول إلى آفاق مشرقة، لذلك إذا كنت قد المؤمن أنفسهم، ثم واحدا من أمرين: - إما أنت أو كثيرا الفوز أو الخسارة، ولكن قليلا.

Но для другой стороны дефолтный своп дает уникальную возможность заработать на успехе компании, вообще ничего, ни копейки, не инвестируя! ولكن بالنسبة للمقايضة حزب الافتراضية الأخرى يوفر فرصة فريدة للاستفادة من نجاح الشركة، لا شيء على الاطلاق، فلسا واحدا، وليس الاستثمار! Теоретически вы, конечно, рискуете, и большой суммой. نظريا، بالطبع كنت عرضة لخطر، وعلى مبلغ مالي كبير. Но если все обойдется, то вы просто так, за здорово живешь, получите неслабые деньги от того, кто хочет спокойно спать. ولكن إذا كان سوف تكلفك تماما مثل ذلك من أجل لا شيء، وليس ضعف الحصول على المال من الشخص الذي يريد أن ينام.

А теперь представьте себе, что вы банк, который на самом деле и финансирует ту же самую компанию, в которую ваш партнер по свопу вложил деньги. تخيل الآن أنك البنك الذي يتم تمويله في الواقع، والشركة نفسها التي شريك حياتك لمبادلة تستثمر. Значит, вы всё знаете о состоянии дел в ней и достаточно уверены, что она не обанкротится. حتى تعرف كل شيء عن الوضع في ذلك، والمؤكد، أنها لا تفلس. Да вы и не допустите этого, в крайнем случае вы готовы будете одолжить ей еще. نعم، وأنت لن تسمح لهذا، على الأقل عليك أن تكون على استعداد لتقديم المزيد لها. Тогда ваш риск совсем уж минимален! ثم خطر ضئيل جدا جدا! Вы можете и спать спокойно, и деньги ни за что получать. ويمكنك النوم بسلام، والمال من أجل لا شيء للحصول على. Почти то же самое, что прикуп знать в преферансе – только с гигантскими ставками. تقريبا نفس الشيء في تفضيل لمعرفة بطاقات المجتمع - فقط مع حصص ضخمة.

Сама компания, ее вкладчики рискуют серьезно – пан или пропал. الشركة نفسها، مودعيه في خطر جدي - تغرق أو تسبح. А вы – в гораздо меньшей степени. وأنت - إلى درجة أقل من ذلك بكثير.

Но вот какой у меня возникает вопрос: если все будут только деривативы покупать, то кто же будет реально свои денежки в экономику вкладывать? ولكن هنا ما سؤالي هو: اذا كان الجميع سوف تشتري فقط المشتقات، ثم من هو حقا أموالهم في الاقتصاد للاستثمار؟ А то что-то я начинаю подозревать, что в нынешнем виде реальные вложения в материальное производство – для дураков! وهذا شيء وأنا بدأت أشك في أن النموذج الحالي من الاستثمار الحقيقي في الصناعة المالية - للحمقى! Но если дураки переведутся, то и производить производные будет не от чего! ولكن إذا كان الحمقى نفد، ثم جعل المشتقات لن يكون على أي شيء!

Жером Кервьель прогорел только потому, что нарушил правила игры и попытался прыгнуть выше головы, пытаясь доказать, что он, несмотря не недостаток образования и ярко выраженных талантов, ничуть не хуже какой-нибудь Блайз Мастерс. ذهب جيروم كيرفيل المفلسة لمجرد أنه كسر القواعد وحاول القفز من فوق رأسه، في محاولة لاثبات انه ليس حتى في غياب التعليم والمواهب وضوحا، ليس أسوأ من أي درجة الماجستير بليس. Он утверждает, что если бы ему дали «доиграть» по всем позициям (напомню: на 50 миллиардов евро), то его банк остался бы в значительном выигрыше. وهو يدعي أنه إذا أعطيت هو "إنهاء" في جميع وحدات (تذكر: 50000000000 يورو)، لأنه البنك سيظل فائدة كبيرة. И знаете что? وأنت تعرف لماذا؟ Я подозреваю, что он мог оказаться правым! وأظن انه قد يكون على حق!

Потому что банки в итоге почти всегда – просто как казино – остаются в выигрыше. لأن البنوك هي دائما تقريبا نتيجة - تماما مثل كازينو - مربح للجانبين. Но если кто-то все время выигрывает, то кто-то должен и проигрывать. لكن اذا كان هناك من يفوز في كل وقت، ويجب أن يفقد شخص ما. Но кто? ولكن من؟