Волшебная веревочка процента Magic Rope%

Однажды в 90-е годы один яркий и хорошо образованный российский политик спорил со своими оппонентами в дискуссионной передаче Би-би-си. Веднъж на 90 години, ярък и добре образовани руски политик спореше с опонентите си в противоречивия трансфер на B-Би Би Си. Он критиковал шоковую терапию Гайдара, доказывая, что реформу можно было провести по-другому, мягче. Той разкритикува шокова терапия на Гайдар, твърдейки, че реформата може да се проведе в различен, по-меки. Что бы вы конкретно сделали иначе? Какво конкретно ще направите по различен начин? – спросили оппоненты. - Попита опонентите. Политик принялся перечислять возможные шаги и их последовательность и, наконец, сказал, что принял бы меры по борьбе с инфляцией и ограничению безработицы. Политикът започва да се изброят възможните стъпки и тяхната последователност, и накрая каза, че ще вземе мерки, за да контролира инфлацията и безработицата граница. И то и другое сразу? И двете едновременно? – переспросил кто-то, как мне показалось, с довольно ехидной интонацией. - Някой ме попита как се чувствам, с доста дяволит тон.

Политик взвился. Политикът се покачва. Ах, вот как, так мы говорим как профессиональные экономисты, тогда ладно, сейчас я вам объясню… Начался спор, насыщенный профессиональными терминами. О, това е като, така че ние казваме като професионални икономисти, тогава добре, сега аз ще ви кажа ... спор започна, пълно професионално отношение.

Интересно, подумал я, значит, в разговоре с экономистами приходится признавать, что бороться и с инфляцией, и с безработицей одновременно очень трудно, если вообще возможно. Чудех се, а след това в разговор с икономисти признават, че борбата с инфлацията, а безработицата в същото време е много трудно, ако не и невъзможно.

К тому времени, два года проведя в газете «Файнэншл таймс», я уже понаслышке знал об этой проблеме. По това време, след като прекара две години във вестник "Файненшъл таймс", аз знам от първа ръка за проблема. Встречал и термин «кривая Филипса», которым оперировали спорящие в радиопрограмме. Отговаря и на термина "крива на Филипс", което се извършва в радио програма в спор. Но на этот раз я решил разобраться досконально и полез в американский учебник экономики. Но този път реших да щателно разследване и се качи в американската икономика учебник.

Нашел там соответствующий рисунок и разочаровался. Аз го намерих подходящ имидж и разочаровани.

Он показался мне ничем не примечательным, графически мало интересным, теряющимся среди десятков других. Той ме удари като незабележително, визуално достатъчно интересно, изгубен сред десетки други. Так, очередная, скучная кривая. По този начин, редовно, скучен крива. И только со временем я понял, насколько он интересен, узнал, сколько копий вокруг него сломано в истории мировой экономики. И точно навреме, осъзнах колко е интересно, разбрах колко копия около него, разпределени в историята на световната икономика.

График этот нарисовал в 1958 году новозеландец по имени Олбан Вильям Филипс. Тази графика, изготвен през 1958 г. от новозеландеца от името на Уилям Филипс Olba. На основе изрядного количества статистических данных он наглядно показал, что между инфляцией и безработицей существует связь – причем обратная. Въз основа на справедлива стойност на статистически данни, той показа, че между инфлация и безработица, има връзка - и обратно. Чем выше инфляция, тем меньше безработица, и наоборот! Колкото по-висока инфлация, толкова по-малко безработица, както и обратното! А так как стабильность цен, уровень инфляции могут регулироваться через количество денег в обществе (см. предыдущую главу), то открытие Филипса имело далекоидущие последствия для деятельности центробанков, для всей так называемой монетарной политики. А като ценова стабилност, инфлацията може да се контролира от размера на парите в Общността (виж предишната точка), отварянето на Филипс има дълбоки последици за дейностите на централните банки, за всички т.нар. Паричната политика.

В увязке с теорией Кейнса кривая Филипса показывала, что при увеличении денежной массы в обращении и снижении учетной ставки кредитного процента можно реально снижать и безработицу. Във връзка с кейнсианската кривата на Филипс показа, че увеличаването на паричното предлагане и понижаване на лихвените проценти на лихва всъщност може да намали и безработицата. И напротив, если ставку повышать, то можно затормозить инфляцию, четко понимая при этом, чем это чревато – ростом безработицы. Обратно, ако процент увеличение, то е възможно да се забави инфлацията, ясно разбиране в същото време, на последиците - нарастващата безработица. То есть получалось, что это как бы два сообщающихся сосуда: надавишь на жидкость в одном – поднимается уровень в другом, и наоборот. Тоест, оказва се, че това е като че ли два скачените съдове под налягане на течност в едно - се издига в другата, и обратното. А снизить и то и другое сразу – никак невозможно. Намаляване и двете заедно - напълно невъзможно.

Казалось, что впервые можно даже научно измерить, какой эффект то или иное конкретное действие Центробанка может иметь. Изглеждаше, че за първи път дори и научно измерване на какъв ефект това или онова конкретно действие на централната банка може да има. Тянешь за один кончик веревочки – снижается безработица (но растет инфляция), тянешь за другой – происходит обратное. Издърпайте върха на въже - намаляване на безработицата (но растящата инфлация), дръпна за другата - точно обратното е вярно. Волшебство, да и только! Magic, и повече! И вот, мягко, аккуратно потягивая то за один конец, то за другой, можно вроде бы поддерживать в экономике оптимальное равновесие, обеспечивая тем самым лучшие условия и для роста и для общественного благосостояния. И тогава, леко, леко я отпивайки в единия край, а след това една след друга, може да изглежда да се поддържа оптимален баланс на икономиката, като по този начин да осигури по-добри условия за растеж и за социално подпомагане.

Кривая Филипса очень понравилась политикам – им показалось, что появился надежный инструмент управления экономическими процессами и удовлетворения избирателей. Крива на Филипс наистина харесва политиците - те като че ли да се появи на надежден инструмент за икономическо управление и да се отговори на избирателите.

Волшебная веревочка, как выяснилось, и другие сложные вещи вроде бы умеет делать. Вълшебната въже, както се оказа, както и други сложни неща, изглежда да бъде в състояние да направи. Например, повышение ставки процента обычно ведет к повышению и курса национальной валюты по отношению к другим. Например, по-високи лихвени проценти обикновено води до увеличение и на националната валута срещу друга. А это иногда хорошо, а иногда не очень, если страдают экспортеры, у которых падают продажи. И това понякога е добро, а понякога не, ако засегнатите износители, чиито продажби падат. К тому же более высокий процент тормозит деловую активность и рост курса акций, увеличивает число банкротств. В допълнение, по-висок процент на слабата икономическа активност и покачващите се цени на акциите, увеличава броя на фалитите. А процент низкий может обернуться резким ускорением инфляции. По-нисък процент може да доведе до рязко ускоряване на инфлацията. То есть опасный инструмент, острый, но если пользоваться им с умом, осторожно, внимательно следя за количеством денег, индексами инфляции и деловой активности (а также и безработицы), можно научиться тонко подстраивать все эти сложные, взаимоувязанные механизмы. Това е опасен инструмент, остър, но ако го използвате внимателно, разумно, внимателно гледане на размера на парите, инфлационни индекси и бизнес (и безработица), можете да се научите как да прецизира всички тези сложни, взаимосвързани механизми.

Помимо всего прочего, кривая Филипса сильно повысила градус самоощущения макроэкономистов. В допълнение, крива на Филипс значително повишена степен на самосъзнание макроикономисти. Предмет их исследований стал наконец-то приобретать конкретные черты, казалось, что обществу становится очевидней полезность их работы. Предмет на техните изследвания е последна за придобиване на специфични функции, изглеждаше, че общността става ясно ползата от тяхната работа. Кто-то даже в порыве восторга сказал: наконец-то экономика, причем не микроэкономика, занимающаяся деятельностью отдельных отраслей и предприятий, а экономика с приставкой «макро» доказала, что она стала подлинной наукой. Някой в ​​изблик на ентусиазъм каза: накрая икономика, а не микроикономика, занимаващи се с дейностите на отделните отрасли и предприятия, както и на икономиката с префикс "макро" е доказала, че тя се превърна в истинска наука. Потом выяснится: слегка погорячились… После се оказва, малко прибързано ...

Но в 60-е годы показанные кривой Филипса зависимости подкреплялись жизнью и казалось, так будет всегда. Но в 60-те години, показани в кривата на Филипс, зависи поддържа от живота и си помислих, винаги ще бъде.

Кстати, помните, в главе «Пощечина в кредит» говорилось о том, как каждый из нас, беря кредит в банке или погашая его, увеличивает или уменьшает количество циркулирующих в обществе денег? Между другото, не забравяйте, в главата за "шамар на кредит", говори за това как всеки от нас, като банков заем или възстановяването се увеличава или намалява количеството на циркулиращите пари в общността? То есть мы все тоже участвуем в описанных Филипсом процессах – они зависят от нас! Тоест, ние също участват в процесите, описани от Филипс - те зависят от нас! Но в еще большей степени жизнь населения напрямую зависит от ставки процента. Но още по-голяма степен живота на населението зависи от лихвените проценти. (В России зависимость эта пока еще выражена не ярко, но уверяю вас – все впереди!) (В Русия, тази зависимост все още не е ясно изразена, но мога да ви уверя - Всички в предната част)

Центробанк определяет ее для коммерческих банков, одалживающих у него деньги. Централната банка го определя за търговските банки, които заемат пари от него. Этот показатель определяет затем (хотя и не напрямую) стоимость кредита, который предлагают банки своим клиентам – и бизнесу, и потребителям. Този индикатор измерва по-късно (макар и не пряко) цената на кредита, които банките предлагат на своите клиенти - и на бизнеса и потребителите.

То есть если Центробанк повысит свою ставку (борясь с инфляцией), то это должно отразиться и на потребителях – больше в месяц придется платить. Това е, ако централната банка ще повиши офертата си, за борбата с инфлацията, тя също трябва да се отрази на потребителите - повече от месец да плащат. Если он ее, наоборот, понизит, то есть надежда, что и коммерческий банк даст поблажку или, по крайней мере, не станет зверствовать еще более, задирая цену своего кредита. Ако го направи, напротив, по-ниска, се надяваме, че търговските банки ще даде индулгенция или най-малко не ще се държи брутално дори повече, вдигане на цената на кредита.

То есть, гася кредит, мы вершим двойное благо – и деньги в обороте страны уничтожаем, тем самым помогая стабильности цен, и себя избавляем от тяжкого бремени… С другой стороны – а как без него, без кредита, обойтись… Да и без нас – другие желающие все равно найдутся. Това е, пускането на заем, бяха прави един двойна полза - парите в обращение и да унищожи страната, по този начин помага за ценовата стабилност, и себе си облекчаване на тежкото бреме ... От друга страна - и без нея, без кредит, не се ... А ние - други, които желаят да продължават да съществуват.

Все эти принципы работают в любой рыночной экономике, но по-разному. Всички тези принципи работят във всяка пазарна икономика, но по различни начини. Например, в России кредитно-финансовая система еще только развивается. Например, в Русия, кредитна и финансова система все още се развива. Наличность составляет гораздо большую долю денежной массы в обращении. Парите са много по-голям дял от предлагането на пари в обращение. Коммерческие банки меньше зависят от Центробанка, а потому волшебная веревочка в его руках работает слабо или вообще не работает. Търговските банки са по-малко зависима от централната банка, но защото магията въже в ръката му е слаба или не работи. Гораздо более эффективное воздействие на состояние дел он может оказывать с помощью так называемых валютных интервенций – скупая рубли за валюту или наоборот. Много по-ефективно въздействие върху състоянието на нещата, той може да има с така наречената интервенция на валутния пазар - изкупуване рубли за твърда валута или обратно. Механизм все тот же: покупаешь рубли – растет его курс, продаешь – курс опускается. Механизмът е същият: купува рубли - увеличаване на валутния си курс, продажба - Разбира се пропусне. Возможность воздействия, впрочем, не безгранична, несмотря на то даже, что Россия накопила огромные валютные резервы. Способността да се влияе, обаче, не е неограничен, въпреки че въпреки, че Русия е натрупала огромни валутни резерви. Все дело в том, что курс рубля в большой степени определяется ролью поставщика нефти и газа и металла, которую играет Россия в мировой экономике, очень сильна зависимость от чужих «дядей» – центробанков развитых стран Запада, прежде всего США. Факт е, че обменният курс е до голяма степен определя от ролята на доставчик на петрол и газ и метал, изпълнявана от Русия в глобалната икономика много силна зависимост на други хора "чичо" - централните банки на развитите западни страни, главно САЩ. То есть не прямо, так косвенно волшебная веревочка все равно работает и в России, только концы ее в чужих руках. Това не е правилно, така че косвено, въже магия все още работи в Русия, но тя свършва в неподходящи ръце.

На потребительском же уровне неразвитость кредитной системы приводит к тому, что россияне вынуждены одалживать деньги под невероятно высокие проценты. На същото ниво на слабото развитие на системата за потребителския кредит води до факта, че руснаците са принудени да заемат пари при изключително високи лихвени проценти. В Англии, например, о таких не слыхали со времен 70-х, когда «кривая Филипса» вдруг перестала работать. В Англия, например, не са чували, тъй като 70-те години, когато "крива на Филипс" внезапно спря да работи.

Главные странности начались после ближневосточной войны 1973-го, когда в результате арабского эмбарго резко выросли цены на нефть. Основните особености на войната започва след Близкия Изток 1973, в резултат на арабски ембарго, рязко увеличаване на цените на петрола. А нефть ведь не просто продукт, а базовый. И тъй като маслото не е просто продукт, а основата. Дороже нефть, значит, дороже керосин и бензин, а эти субстанции движут всей экономикой, в том числе и транспортируя потребительские товары и продукты питания – значит, все они должны подорожать. Скъпия петрол означава повече керосин и бензин, и на тези вещества се движат цялата икономика, включително превоза на потребителски стоки и храни - така че те всички трябва да оценят.

1973 год дал такой резкий скачок инфляции, что его, казалось, не остановить волшебной веревочкой. 1973 даде рязък скок в инфлацията, която не изглежда да спре магия въже. Вернее, если решиться совсем уже задрать процентную ставку в небеса, то эффект будет – инфляция остановится. Напротив, ако решите напълно да прецакаш лихвен процент е на небето, тогава ефектът ще бъде инфлацията спира. Но ведь понятно, что, согласно Кейнсу и Филипсу, и безработица достигнет опасных высот… А такого избиратель терпеть не станет! Но е ясно, че, според Кейнс, Филипс, а безработицата достигна опасни височини ... И този избирател няма да издържи!

И вот в 70-е годы явился миру новый, невиданный и неведомый экономистам страшный зверь, которого назвали «стагфляцией» – от скрещения двух зверей известных, но ранее никогда не спаривавшихся – инфляции и стагнации (что в переводе с английского означает «застой»). И в 70-те години светът е нов, нещо нечувано и непознато за икономисти ужасен звяр, който се нарича "стагфлация" - от кръстовището на две животни, известни, но никога преди чифтосване - инфлация и стагнация (което в превод на английски означава "стагнация") . И рост экономический замедленный, вялый, и инфляция высокая, и безработица – тоже. И икономическия растеж бавно, мудно, а инфлацията е висока, а безработицата - също. То есть все самое худшее из разных экономических миров. Това е най-лошото от различните икономически светове. Кривая Филипса говорит нам, что такого быть не может, а вот ведь как: не может, а есть. Крива на Филипс ни казва, че това не може да бъде и ето как: не може, както е.

Некоторое время правительства и их экономические советники пребывали в растерянности. За известно време правителството и техните икономически съветници са в объркване. Но потом появились Рональд Рейган и Маргарет Тэтчер, которые опирались на «чикагскую школу», так называемых монетаристов, и прежде всего Милтона Фридмана. Но тогава дойде Роналд Рейгън и Маргарет Тачър, която се позовава на "Чикагската школа" на така наречените монетаристи, а именно Милтън Фридман. А те предлагали отказаться от прежних рецептов, поскольку новая болезнь требовала и новых методов лечения. И те предлагат да се откажат от стари рецепти, като нова болест и изисква нови методи на лечение. Надо для начала куда решительнее дернуть за волшебную веревку, за тот ее конец, который ударяет по инфляции. Необходимо е да се започне решително дръпнете магия въже, над края на това, което се постига инфлацията. (Это, конечно, далеко не единственное, к чему сводится содержание так называемой рейганомики. Наверно, важнее в ней – резкое сокращение государственного вмешательства в экономику и сокращение налогов.) Но людям запомнились прежде всего немыслимо высокие процентные ставки. (Разбира се, тази не е на само нещо, което намалява съдържанието на така наречените Рейгъномиката Може би по-важно в нея -. Милиард рязко намаляване на държавната намеса в икономиката и намаляване на данъците.), Но хората помнят от първите немислими високи лихвени лихвени. Пятнадцать процентов и выше – да где это видано! Петнадесет процента или по-висока, но къде сте виждали! (Мы с вами, правда, знаем, где такие проценты и сейчас считаются нормой.) Но тогда британское правительство делало, что могло, чтобы облегчить страдания – налоговыми льготами, например, когда выплаченные проценты вычитались из причитающегося с вас налога. (Ние, обаче, знаете, когато такава лихва сега се счита за норма), но след това британското правителство направи това, което те биха могли да се облекчи страданието - данъчни стимули, като например лихвите, платени приспада от дължимия данък от вас.

В общем, потерпели и выжили. Като цяло, страда и оцеля. А стагфляция была побеждена. А стагфлация е победен. С помощью вроде бы Кейнса и Филипса, но несколько по-другому. С привидно Кейнс и Филипс, но малко по-различен. А чтобы как-то объяснить знаменитую кривую, ее развернули горизонтально. И по някакъв начин да обясни известната крива на своето развите хоризонтално. Породив всякие шутки насчет того, как еще больше «окривел этот Филипс». Което води до всички видове вицове за това как "по този okrivel Филипс."

Но все равно его работы вошли в историю как немалое достижение экономической мысли. Но все пак работата му отиде в историята като значително постижение на икономическата мисъл. Равно как и еще одна кривая, вызвавшая не меньше, а еще больше споров и очень полюбившаяся поклонникам рейганомики. Както и друга крива, която е причинила толкова или дори повече противоречия и е обичан от феновете на Рейгъномиката. Большим поклонником этого простого, колоколообразного рисунка до самого конца своего президентского срока оставался и президент Буш-младший. Голям фен на прост, Бел-образен модел до края на своя мандат, и остана президента Буш.

Называется она «кривая Лаффера». Тя се нарича "крива на Лафер". Хотя некоторые говорят, что называть ее так несправедливо. Докато някои казват, че да го наречем така несправедливо. Поскольку ее якобы открыл на несколько столетий раньше арабский мыслитель и экономист Ибн Хальдун. Защото това се предполага, че е открита в продължение на няколко века преди арабския философ Ибн Халдун, и икономист.