Но во всем этом есть некий большой смысл Ale v tom všem je hodně smyslu

Во-первых, с точки зрения инвестора, во-вторых, с точки зрения макроэкономики. Za prvé, z pohledu investora, a za druhé, z hlediska makroekonomie.

Можно зайти и с противоположного конца и порассуждать так. Můžete se zastavit a na opačném konci, a spekulovat tak. Вот вы застраховали свою жизнь в самой обычной, не виртуальной страховой компании. Zde jste pojištěni jeho život v nejběžnějším, ne virtuální pojišťovny. Тем самым вы фактически заключили пари со страховщиком – поставили деньги на то, что умрете раньше какого-то срока! Takže jste vlastně se vsadil s pojistitelem - dali peníze na něco, co zemře před určitým datem! Страховая же компания, наоборот, ставит на то, что вы проживете долго и ваши взносы окупят возможную выплату. Pojišťovna dále, naopak staví na tom, že žijete dlouho a vaše příspěvky bude platit za možnou výplatu. (А при определенных условиях, при так называемом срочном страховании, так и вообще ничего платить не надо будет – плакали ваши денежки!) (A za určitých podmínek, tzv. období pojištění nebo zaplatit vůbec nic nebudete muset - plakat své peníze!)

Но если вы это «пари» все-таки выиграете, то есть умрете достаточно рано, то ваши близкие, по крайней мере, получат кое-что со страховой компании. Ale pokud jste "sázka" vyhrát za to, že umře včas, své blízké, alespoň něco z pojišťovny. Чем вам не фьючерс, чем не своп! Co nemáte futures, swapy, než ne! И еще вы можете считать, что «прохеджировали» убытки своей семьи на случай потери кормильца. A můžete předpokládat, že "prohedzhirovali" ztráta jeho rodiny, kteří přežili.

Но, кстати, и вполне традиционная игра на понижение или повышение на фондовой бирже разве не есть тоже и предтеча и прообраз фьючерсного контракта? Ale mimochodem, a to je tradiční hra snížení nebo zvýšení akciového trhu nemá příliš, a předchůdce a prototyp futures kontraktu?

Приходится рядовому потребителю все чаще иметь дело и с более головоломными финансовыми продуктами. Běžný spotřebitel se musí vypořádat s čím dál více záhadných a finančních produktů. Вот только что на моем столе приземлилась брошюра одного достаточно уважаемого валютного брокера. To je právě přistál na stole brožura poměrně slušný měna makléř. Чтобы не заподозрили в рекламе, давайте назовем эту компанию «Инвалюта сервис». Chcete-li mít podezření v reklamě, nazvěme tuto společnost, "v cizí měně služby." Она предлагает обменивать деньги и переводить их за границу на весьма льготных, по сравнению с банками, условиях. Ona nabízí výměnu peněz a jejich přenos do zahraničí za velmi příznivé v porovnání s podmínkami banky,. Среди прочего имеется и вот какая услуга: если вас беспокоят слухи, что курс евро в ближайшее время будет расти, то вы можете зафиксировать курс обмена на нынешнем уровне. Mimo jiné tam, a to se služby, pokud máte obavy o fámy, že euro brzy vyroste, pak si může stanovit směnný kurz na současných úrovních. Назначив при этом любую дату для самого обмена в будущем, но не больше, чем на два года вперед. Jmenování ke stejnému datu pro některý z výměny v budoucnosti, ale ne více než dva roky dopředu. (Такой тип фьючерсного контракта, с жестко определенной датой взаимных расчетов, именуется «форвардным».) (Tento typ futures kontraktu s pevně definovanou v den vzájemného vypořádání, odkazoval se na jako "vpřed").

Никаких дополнительных взносов «Инвалюта сервис» при этом не требует. Žádné další poplatky, "Cizí měna služba" není nutné. Только вот сегодня же необходимо будет внести депозит – 10 процентов… Jen dnes bude muset provést vklad - 10 procent ...

«Ага, – воскликнет умудренный тяжким жизненным опытом россиянин, – так это, наверно, кидалово! "Jo, - volá moudrá těžké ruské zkušenosti - takže je to asi kidalovo! Возьмут 10 процентов за просто так, и ищи их свищи в виртуальном поле!» Нет, в данном случае никто вас кидать не собирается. Vezměte si 10 procent stejně jako to, a podívejte se na jejich píštělí v oblasti virtuální! "Ne, v tomto případě, ne vám nebude hodit. Это не наперсточники. Není to ostré předměty. Другое дело, что если вы не угадаете динамику движения курса, то можете сильно переплатить за свой обмен. Další věc je, že pokud jste si odhadnout jízdní dynamiku kurzu, můžete výrazně přeplatí návratu. А если угадаете, то, наоборот, сэкономите. A pokud si asi dobře, naopak ušetří. «Инвалюта сервис» играет с вами в «угадайку», причем на неслабые деньги. "Cizí měna služba" hraje s vámi "hádanky", a ne slabé na peníze.

Сама компания, особенно в том случае, если наберется достаточно много желающих воспользоваться ее «форвардом», примет меры, чтобы подстраховаться, «подхеджироваться». Společnost sama, zvláště pokud jste zadali hodně těch, kteří chtějí využít jeho "vpřed", podniknou kroky, které zajišťují a "podhedzhirovatsya." Например, купит опционы на приобретение евро по более низкому курсу. Například, koupit akciové opce na nákup eur za nižší cenu. Или на продажу фунтов или долларов – по более высокому. Nebo prodat liber nebo dolarů - na vyšší. А опцион, он чем хорош – это ведь право, а не обязанность. Call option, je to, co je dobré - to je právo, nikoli povinnost. Можете купить (продать), а можете и не воспользоваться этим правом, в зависимости от конъюнктуры. Můžete si koupit (prodat), a nemůže toto právo uplatnit, v závislosti na tržních podmínkách.

Или еще пример. Nebo další příklad. На финансовых страницах британских газет стали появляться вот какие предложения. Na finančních stránkách britských novin začaly se objevit, že to, co návrhy. Инвестиционный фонд, тоже с вполне приличной репутацией, предлагает взять ваши денежки под очень высокий процент – гораздо выше, чем вы можете получить в банке. Investiční fond, a to i se slušným pověsti, které nabízejí, aby se peníze na velmi vysoké procento - mnohem vyšší, než můžete dostat v bance. То есть раза в два! To je dvakrát! Крайне соблазнительно. Je velmi lákavé. Но надо внимательно читать «мелкий шрифт» – где тут засада? Ale jste si pečlivě přečetli "malým písmem" - pokud je záloha? И она, разумеется, есть! A samozřejmě je! Процент-то вам обеспечат, но вот ваш основной капитал защищен, да не очень. Procento, které poskytnete, ale tady je vaše hlavní město je chráněno, ale ne moc. Условия такие: во-первых, вы не можете трогать свои деньги на протяжении пяти лет; во-вторых, на протяжении всего этого срока главный биржевой индекс лондонской фондовой биржи «Футси-100» не должен опуститься ниже отметки в 5000. Podmínky jsou: Za prvé, nemůžete dotknout své peníze po dobu pěti let, a za druhé, po celou tuto dobu, hlavní burzovní index londýnské burzy "Futsi-100" nesmí klesnout pod ochrannou známkou 5000. А если опустится, то от вашего основного капитала могут откусить такой большой кусок, что на выходе вы получите меньше денег, чем вложили, и никакой высокий процент вас уже не спасет! A pokud jdete dolů, pak na kapitálu může kousnout velký kus, že na výstupu se dostanete méně peněz, než kolik investoval, a žádné vysoké procento z vás nezachrání nás!

Это «пари» опять-таки вполне честное, потому что индекс, скорее всего, так низко не упадет. To je "sázka" je opět zcela upřímný, protože index je pravděpodobně klesne tak nízko není. Но исключить такого драматического оборота событий полностью тоже нельзя. Ale vyloučit tak dramatický obrat událostí až příliš nemožné. То есть вы, вместе с фондом, играете против всемирного экономического спада, и фонд фактически предлагает вам разделить его риски и поучаствовать в прибылях в случае удачи. To znamená, že jste spolu s fondem, hrát proti světové hospodářské krize a fondem je ve skutečnosti vám nabízí podíl na jeho rizika, a podílet se na zisku v případě úspěchu. Играть в эту игру можно и нужно, но только тому, кто может позволить себе рискнуть (в разумных пределах) некоторой частью своих инвестиционных средств. Hrát tuto hru mohou a měly by být, ale jen ti, kteří si mohou dovolit riskovat (v rozumných mezích) část svého investičních fondů.

Я вот, например, не могу. Já, například, nemůže. Который день уже сижу и ломаю голову, что мне делать с моими (весьма скромными) накоплениями. Který den je sedět a rozbít hlavu, co mám dělat s mojí (velmi skromné) úspor. Ведь приличной пенсии я себе явно не заработаю, так что на эти накопления вся надежда. Koneckonců, slušný důchod, udělám sám jasně, aby tyto nárůsty všechny naděje. И жуткое дело – каждый день, что они лежат в банке на обыкновенном текущем счету, инфляция откусывает от них кусочек – с каждым днем я становлюсь беднее! A hrozná věc - každý den, že jsou v bance pro obyčejného běžného účtu, inflace kousnutí off kus z nich - každý den jsem si chudší! Да тут еще ходят разговоры о предстоящем падении курса фунта стерлингов. Ano, tam je více se hovoří o blížícím se pádu britské libry. Так что же, может быть, мне действительно воспользоваться предложением «Инвалюта сервис» да и «поставить» всё на евро (то есть, по-простому, поменять все, что у меня есть, на общеевропейскую валюту и потом сидеть и ждать момента, когда будет смысл менять назад)? Tak možná jsem opravdu využít tohoto návrhu, "Cizí měna služba" a dokonce "dal" všechno na euro (to je, prostě změnit vše, co mám na evropské měny a pak sedět a čekat, až by smysl měnit zadní)? Но нет никакой уверенности в том, что я хотя бы «останусь при своих». Ale není jisté, že jsem alespoň "zůstat s ní." Другой, еще более рискованный вариант – вложить деньги в акции, сыграть на бирже. Další, ještě více riskantní možnost - investovat do akcií, hrát na burze. Но биржи лихорадит. Ale výměna horečka.

Вот только что моя коллега-итальянка рассказывала мне, как она с мужем вложила 7 тысяч фунтов в так называемую «айсу» – один из частных инвестиционных фондов, в которых, по решению британского правительства, прирост капитала освобождается от налогов. To je právě to, co můj kolega Ital mi řekl, jak ona a její manžel investoval £ 7000 v tzv. Aysu "- jeden z private equity fondů, které na základě rozhodnutí britské vlády, kapitálové zisky jsou osvobozeny od daní. Делается это для привлечения средств трудящихся в фондовый рынок. Důvodem je získat finanční prostředky pro pracovníky na akciovém trhu. Способ строительства этакого народного капитализма. Způsob konstrukce plížit kapitalismus lidí. Чтобы далекий от биржи простой люд богател и экономика росла быстрее. Chcete-li daleko od burzy obyčejných lidí bohatších a ekonomika rostla rychleji. И вот под руководством опытных и очень высокооплачиваемых менеджеров фонд три года трудился, менеджеры вкалывали без выходных, в пять утра вставая, крутили вверенные им трудовые сбережения, изучали компании, искали недооцененные, с высокой ликвидностью, с добротным соотношением цены к доходам… И что же в итоге? A pod vedením zkušených a vysoce placených manažerů fondů pracoval tři roky, manažeři tvrdě pracoval sedm dní v týdnu, pět ráno vstávání, kroutit získané úspory které jim byly svěřeny, a studoval společnost, hledá podhodnocené, vysokou likviditu, s poměrem Q ceny k zisku ... A co na konci? В итоге коллега действительно никаких налогов не платила, но и получила на выходе всего 3 тысячи фунтов. V důsledku toho kolega neplatí žádné daně, ale výstup byl pouze 3000 liber. Семь вкладываешь, три получаешь? Sedm vložil, dostanete tři? Нет, такой способ умножения благосостояния мне явно не подходит. Ne, je tento způsob množení bohatství zjevně není vhodný pro mě. Какое-то поле дураков, ей-богу. Pro pole bláznů, Bohem. Лиса Алиса и кот Базилио. Alice Fox a Cat Basilio.

Особенно обидно, что на самом деле – никаких котов и лис. Obzvláště smutné, že ve skutečnosti - žádné kočky a lišky. Специально никто никого не обманывал и даже в опасные деривативы не играл. Zejména nikdo podvedeni, a dokonce i nebezpečné deriváty nehrál. Прямолинейное, примитивное такое вложение – не то что ванильное, а просто сливочное по своей простоте, я бы сказал. Jednoduchá, jako primitivní příloha - nemluvě o vanilky, másla a právě v jeho jednoduchosti, řekl bych. Одна только беда: выбрали высокоумные менеджеры набор акций, потерявший за три года почти 60 процентов своей стоимости. Pouze jeden problém: vysokoumnye manažeři zvolili soubor populací, ztratila přes tři roky, téměř 60 procent své hodnoty. И мелким шрифтом в контракте у моей неаполитанки было, конечно, написано: предупреждаем, стоимость вашего пакета может как вырасти, так и упасть, в зависимости от ситуации на рынке. A drobné písmo ve smlouvě byly moje neapolské, samozřejmě, písemné varování, náklady na balíku může buď růst nebo klesat v závislosti na tržních podmínkách. Насколько внимательно она этот шрифт читала, не знаю. Jak pečlivě si přečtěte tento font, nevím. Думаю, что больше всего на нее подействовал тот факт, что в предыдущие три года дела у фонда шли блестяще и все на него подписавшиеся немало заработали, причем весь их навар был действительно полностью освобожден от налогов. Myslím, že víc než cokoli jiného působila skutečnost, že v posledních třech letech, co se děje skvěle ve fondu a vše, co si vydělal hodně účastníků, a všechny jejich tuku byl vlastně zcela osvobozeny od daní. Но это все происходило в прошлый бизнес-цикл, явно подошедший к концу. Ale je to všechno děje v posledním cyklu je jasně blíží ke konci. А в этом году эксперты обещают американские горки и того круче… Некоторые предрекают чуть ли не биржевой крах! A tento rok slibuje na horské dráze odborníka a chladič ... Někteří předpovídají, skoro pád trhu!

Но что же тогда делать? Ale co budete dělat? Может, выбрать какую-нибудь хитрую, крутую компанию, например такую, которая занимается строительством жилья в Шанхае? Možná vybereme si nějaký chytrý, cool společnost, jako je tento, která se zabývá bytovou výstavbu v Šanghaji? Уж ее-то акции точно должны дорожать и дорожать, разве нет? Ach, to je přesně činnost by měla být dražší a dražší, ne? (Но это все теория, а на практике с этой компанией – и с моими деньгами – может случиться все, что угодно; и вообще, золотое правило инвестора: никогда не вкладывай денег в бизнес, которого не понимаешь и не знаешь – причем, желательно, досконально!) Или, может, доверить сбережения фармацевтическим фирмам? (Ale to je všechno, teorie a praxe s touto firmou - a mými penězi - to se může stát cokoli, a opravdu, na zlaté pravidlo investora: nikdy investovat do podnikání, které nerozumí a nevědí - a pokud možno, důkladně!) Nebo snad svěřit úspory farmaceutickým společnostem? Ведь смысл их бизнеса ежу понятен – даже во время спада люди будут покупать лекарства! Koneckonců, význam jejich obchodní ježka je pochopitelné - dokonce i během recese lidé budou kupovat léky! Но с другой стороны, у фармацевтов случаются иногда большие неприятности, когда с грохотом запрещают какое-нибудь знаменитое лекарство, у которого оказались какие-нибудь чудовищные побочные эффекты. Ale na druhou stranu, lékárníci občas dějí velké problémy, když narazil zakazují jakoukoli známou drogu, která se ukázal být něco strašného nežádoucí účinky. Тогда их акции так летят вниз – костей не соберешь! Pak se podívejte jak akcie dolů - shromáždí kosti! В табачную промышленность не могу вложить денег по принципиальным соображениям… так, может, в банки? V tabákovém průmyslu nemohou investovat peníze na principu ... no, možná banky? Ну, нет, после того, что случилось с банками в последнее время, после кризиса с ипотекой в США да ужасов с «Сосьетэ Женераль»… No, ne, po tom, co se stalo s bankami v poslední době po hypoteční krizi v USA, ale z hrůzy "Société Générale" ...

Неписаный закон современной экономики – когда акции начинает лихорадить, деньги бегут в облигации. Nepsaný zákon moderní ekonomiky - když Akce začíná horečku, peníze dostala do dluhopisů. Но и там можно прогореть. Ale i zde můžete vypálit. Самый распространенный, логичный способ защитить свои средства от инфляции – это добавить к своим накоплениям взятый у банка ипотечный кредит и купить (долго и тщательно выбирая!) квартиру или домик в каком-нибудь перспективном месте. Nejběžnější, logický způsob, jak chránit své peníze před inflací - je přidat do svých úspor přijatých z banky hypoteční úvěr a koupit (dlouhé a pečlivě vybrat!) Si byt nebo dům v určitém bodě perspektivy. Сдавать это жилье таким образом, чтобы арендная плата покрывала выплаты по кредиту. Pronájem domu tak, že nájemné se vztahuje na hypoteční splátky. Десятки тысяч людей в Великобритании поступали именно так последние лет десять-пятнадцать с великолепным результатом! Desítky tisíc lidí ve Velké Británii k tomu posledních deset nebo patnáct let se skvělými výsledky! Да и в России многие обзавелись недвижимостью и рассчитывают, что она заменит им пенсию. A v Rusku, mnozí získali nemovitosti a doufám, že to nahradí jejich důchodu. Жилье долго и неуклонно росло в цене, опережая инфляцию. Pouzdro na dlouhou dobu a postupně zvyšoval hodnoty, před inflací. Но вот рынок недвижимости что-то заскрипел, забуксовал, некоторые эксперты даже считают, что в ближайшее время он непременно рухнет! Ale tady je trh s nemovitostmi je něco zaskřípalo, zastavil se, někteří odborníci se dokonce domnívají, že brzy zkolabuje! То есть куда ни кинь, везде клин. To je místo, kde všude hodit klín. Что бы я ни сделал со своими деньгами – я рискую! Bez ohledu na to, co jsem udělal s mými penězi - troufám! Вынужден играть в азартные игры, не имея ни малейшей к тому склонности. Nuceni riskovat, aniž by měl sebemenší chuť.