С тем же успехом могу попытаться воспользоваться этими самыми деривативами Se stejným úspěchem se snažím využít stejných derivátů
Купить акции таких популярных компаний, как итальянская «Эни», «Бритиш Петролеум» или французская «Пежо» (так называемые «голубые фишки»), для мелкой рыбешки, непрофессионального инвестора крайне сложно. Nakupovat akcie těchto populárních společností jako italské ENI "", "BP" nebo francouzské "Peugeot" (tzv. "blue chips"), pro malé ryby, non-profesionální investor je velmi obtížné. Нет их в свободной продаже на бирже – дефицит! Žádný z volného prodeje na burze - deficit! В очередь надо вставать. Ve všech, musíme vstát. Но деривативы дают возможность разделить судьбу компании, не покупая никаких акций. Ale deriváty umožňují sdílet osud společnosti bez zakoupení jakékoliv akcie. Ставишь на повышение курса «Эни», заключаешь соответствующий «фьючерсный контракт», и готово дело! Dáte na posouzení "Annie", zadejte do příslušného "futures", a je připraven k použití!
Если у «Эни» будут хорошо идти дела (а это весьма вероятно), можешь прилично заработать. Pokud "Annie" bude dobré jít případ (a je velmi pravděpodobné), můžete si vydělat slušné. С другой стороны, если прибыли компании все же пойдут вниз, если упадут цены на газ или еще что-нибудь случится, то можешь остаться без штанов. Na druhou stranu, pokud se společnosti zisky ještě jít dolů, když plyn nebo poklesu cen se něco stane, pak se můžete jít bez kalhot. Правда, есть способ подстраховаться на случай чего. Nicméně, tam je způsob, jak zajistit v případě věcí. Купить опцион на падение тех же акций. Koupit možnost vynechání stejné podíly. Но все это просто делать, когда в твоем распоряжении немереные средства, особенно чужие. Ale to vše jen proto, aby dělat, když máte k dispozici fondy nemerenoe, především cizince. «Сосьетэ Женераль», например. "Société Générale", například.
И кстати об игре на понижение. A mimochodem hry na podzim. Есть еще одна замечательная возможность – для убежденных пессимистов. Tam je velká příležitost - pro nezdolní pesimistů. Можно ставить на снижение курсов акций не только отдельных компаний, но и целых фондовых рынков. Můžete si vsadit na druhou stranu ne jen jednotlivých firem, ale celého akciového trhu. Если так уж уверен, что дела у всех идут плохо, то можешь получить двойное удовольствие! Pokud jste si tak jistý, že se věci nedaří vůbec, pak se můžete dostat dvojí radost! И позлорадствовать, наблюдая, как все эти холеные великие менеджеры и все эти надутые от важности инвесторы обливаются холодным потом, как летит в трамтарарам их хваленый великий бизнес, а ты – весь в шоколаде – на этом еще и зарабатываешь! A gloat, sledoval všechny ty skvělé manažery jsou upravené a vše nahuštěné, že je důležité investorů nalil studený pot, jako much v jejich okázalejší tramtararam velký obchod, a vy - vše v čokoládě - to ještě vydělat! Чем хуже у всех у них дела, тем лучше у тебя! Horší vše, co děláte, tím lépe se! И кстати, в декабре 2007-го Жером Кервьель ставил именно на падение акций, на общую депрессуху фондовых рынков – и здорово выигрывал! A mimochodem, v prosinci roku 2007, Jerome Kerviel vložte jej do pádu akcií v celkové akciových trzích depressuhu - a vyhrál skvěle! Кажется, что-то около полутора миллиардов долларов в пользу своего банка нащелкал. Zdá se, že něco jako půl miliardy dolarů na jeho bankovní naschelkal. А потом что-то испугался, занервничал… «Остапа понесло»… A pak se něco strach, nervózní ... "Ostap snášel ..."
С точки зрения экономистов, деривативы тем полезны, что помогают лучше представлять себе, четче прогнозировать динамику экономического развития. Z pohledu ekonomů, deriváty jsou užitečné, aby pomohl lépe pochopit, předpovědět přesněji dynamika hospodářského rozvoje. Или, по крайней мере, понимать, во что рынки верят или не верят. Nebo alespoň pochopit, co trhy věří nebo nevěří. А ведь эта «вера-не-вера» очень часто сама по себе – важнейший движущий фактор экономики. Ale tato "víra-ne-víra" je často sám o sobě - hlavní hybnou silou ekonomiky. Недаром же британская газета «Файнэншл таймс», иллюстрируя тенденции развития в той или иной отрасли, все чаще печатает графики именно движения деривативов, а не самих «первородных», так сказать, активов. Ne nadarmo se britské noviny "Financial Times", což ukazuje trendy v některých odvětvích, stále více a více grafických tisků hnutí je derivát a ne "originál", abych tak řekl, aktiv. Не акций, а, скажем, опционов на их покупку или продажу. Žádné zásoby, ale, řekněme, na jejich možnosti nákupu nebo prodeji. Не цены на нефть, а представлений рынка о будущей цене на нефть. Ne růst cen ropy, a tržní výhled na budoucí ceny ropy. А теперь давайте вспомним, что цена вообще часто отражает не столько стоимость товара, сколько модное представление людей об этой стоимости, и окажется, что логика экономики все та же. Nyní si připomeňme, že cena často odráží obecnou cenu zboží, není tolik, kolik módní lidí o této myšlence hodnoty, a ukazuje se, že logika ekonomiky je stále stejný. Только поднялась на принципиально новый виток. Právě jsem se na zcela nové úrovni. С которого, кстати, рухнуть вниз гораздо больнее. , Ze které, mimochodem, je mnohem těžší, aby se zhroutil dolů. Доверять прогнозам деривативов надо с оглядкой. Deriváty by měly být čekal, že věřit se zvýšenou opatrností. А играть в них на миллиарды – тем более. A hrát jim miliardy - ještě víc. Все хорошо в меру. Vše je v pořádku s mírou. А мера тут явно что-то нарушена. Opatření je pak jasně něco rozbité.
Недаром президент Франции Николя Саркози обрушился с такой силой не на Кервьеля, а на мощные банковского типа организации, вошедшие в финансовый раж. Není divu, že francouzský prezident Nicolas Sarkozy klesla tak těžké, aby Kerviel, silný bankovní na typu organizace, které jsou zahrnuty do finančního vzteku. Он считает (как и многие), что за деревьями деривативов уже стало не видно леса настоящей экономики. Věří, že (stejně jako mnoho), že stromy derivátů se stala nevidí les této ekonomiky.
«Наша финансовая система встала с ног на голову. "Naše finanční systém stojí na jeho hlavě. Она утратила свою цель – предоставлять кредиты для реальной экономической активности, которая затем может давать прибыль… а не спекулировать на чужой деятельности, вызывая колоссальные колебания», – сказал в сердцах президент. Ztratila svůj účel - poskytovat úvěry na reálnou ekonomickou aktivitu, která pak může dosáhnout zisku ... a ne spekulovat o cizí práci, což způsobuje obrovské výkyvy "- řekl v srdcích prezidenta.
Вокруг цен на нефть и на металлы, вокруг урожая и, разумеется, вокруг фондовой биржи крутятся, взлетая и падая, могучие финансовые вихри. Kolem cen ropy a kovů kolem sklizně a, samozřejmě, se točí kolem burze, létání a klesá, mocné finanční Vichřice. Большая часть этих «почти денег» существует лишь виртуально и недолго – эти производные «активы» гасят друг друга, как ветры, дующие в противоположные стороны, где-то глубоко в недрах (или высоко в небесах) финансового киберпространства. Většina z těchto peněz "U" je tam jen virtuální a ne na dlouho - tyto deriváty jsou "Aktiva" se vzájemně neutralizují, jak vítr fouká v opačných směrech, někde hluboko v útrobách (nebo vysoko na obloze) finanční kyberprostoru. Но время от времени столкновения этих потоков вдруг оборачиваются реальной бурей, они выпадают на первичный мир «нормальной» экономики ливнем или даже градом, неся нешуточные разрушения. Ale čas od času, srážka z těchto toků se náhle promění v reálném bouře, které spadají do primárního světa "normálních" ekonomiky, nebo dokonce krupobití sprchou, nesoucí se závažným poškozením. И кто-то опять же в этом процессе сказочно богатеет или разоряется. A opět, někdo v procesu pohádkově bohatým nebo zkrachovat.
С деривативами надо обращаться осторожно – как с радиоактивными материалами. S deriváty by měli být léčeni s opatrností - jak s radioaktivními materiály. У них есть такое свойство – многократно усиливать эффект. Oni mají takovou vlastnost - násobí účinek. Помните тот простой пример с обменом валюты по фиксированному курсу в будущем? Vzpomeňte si na jednoduchý příklad, směnáren s pevnou úrokovou sazbou v budoucnosti? Когда «Инвалюта сервис» предлагала внести только 10 процентов депозита. Když "Cizí měna služba" nabídl jen 10 procent vkladu. А остальное – потом, в момент обмена. A zbytek - a pak, v době výměny. Что-то в этом духе происходит и в «большом» финансовом мире – когда доходит дело до расчетов, то сумма может многократно, в десятки раз, возрасти. Něco takového se děje ve "velké" finančním světě - pokud jde o výpočty, může být částka mnohonásobně zvýší desetkrát. Да и депозит вносится за счет кредитных средств. Ano, a záloha zaplacena kreditní. В некоторых случаях – хеджирования, страхования больших дефолтов – размер выплат может достигать колоссальных размеров, если дефолты все-таки происходят. V některých případech - zajištění, pojištění, vysoké podíly selhání - výše plateb může dosáhnout obrovských rozměrů, je-li výchozí nastavení jsou stále děje. Вот так и получается, что один какой-нибудь Кервьель может наделать ставок, «создать позиций» на суммы, превышающие весь капитал компании! A tak se ukazuje, že jeden mohl způsobit, že některé Kerviel sázky, "pozice" nad míru celkového kapitálu společnosti! И новый Ник Лисон способен даже загубить целый банк – если там недостаточно строг контроль. A Nick Leeson nová dokonce zničit celý bank - pokud tam není dost přísná kontrola. А своих Кервьелей и Лисонов в каждом банке немало. Ale Kerviel a jejich Leeson v každé bance hodně.
Сын моего друга со всеми возможными отличиями закончил Оксфордский университет по специальности «квантовая физика». Syn mého přítele se všemi možnými poctami z oxfordské univerzity, obor "kvantové fyziky". С ним даже страшно разговаривать – такую он излучает интеллектуальную силу. Díky, že je to děsivé mluvit - on vyzařuje takovou duševní sílu. Но напрасно всякие там институты, академии и лаборатории предвкушали получение молодого подкрепления – уже задолго до окончания началась настоящая охота за ним банков и инвестиционных фондов. Ale marně vše ústavech, vědeckých a laboratoře předpokládané příjmové mladých posil - dlouho před koncem honu začal pro něj bank a investičních fondů. Увы, фундаментальная наука никак не могла с ними конкурировать, не могла предложить даже трети того заработка, который сразу же, как молодому специалисту, был обеспечен юному дарованию в мире финансов. Bohužel, může základní výzkum není soutěžit s nimi, nemůže nabídnout ani třetinu příjmů, které najednou jako mladý odborník, byl poskytován mladých talentů ve světě financí. А через несколько лет он зарабатывал уже такие суммы, которые и нобелевскому лауреату в области теоретической физики не снились. O několik let později získal tyto částky mají to, a laureát Nobelovy ceny v teoretické fyzice ani nesnilo. Интересно, что молодой человек неохотно говорит о том, чем же конкретно он занимается. Je zajímavé, že mladý muž neochotně řekne, co přesně dělá. Не то чтобы это был большой секрет, но… Ne že by to bylo velké tajemství, ale ...
Но в общем-то секрет, наверно. Ale obecně, tajemství, řekl bych.