С тем же успехом могу попытаться воспользоваться этими самыми деривативами Med den samme succes jeg forsøge at drage fordel af disse samme derivater
Купить акции таких популярных компаний, как итальянская «Эни», «Бритиш Петролеум» или французская «Пежо» (так называемые «голубые фишки»), для мелкой рыбешки, непрофессионального инвестора крайне сложно. Køb aktier i sådanne populære virksomheder som den italienske "ENI", "BP" eller fransk "Peugeot" (såkaldte "blue chips"), for små fisk, ikke-professionelle investorer er yderst vanskeligt. Нет их в свободной продаже на бирже – дефицит! Ingen af det frie salg på børsen - underskud! В очередь надо вставать. I alt må vi stå op. Но деривативы дают возможность разделить судьбу компании, не покупая никаких акций. Men derivater gør det muligt at dele skæbne med virksomheden uden at købe aktier. Ставишь на повышение курса «Эни», заключаешь соответствующий «фьючерсный контракт», и готово дело! Du sætter på påskønnelse af "Annie", træder i passende "futures kontrakt", og er klar til at arbejde!
Если у «Эни» будут хорошо идти дела (а это весьма вероятно), можешь прилично заработать. Hvis "Annie" vil være god til at gå tilfælde (og det er meget sandsynligt), kan du tjene anstændigt. С другой стороны, если прибыли компании все же пойдут вниз, если упадут цены на газ или еще что-нибудь случится, то можешь остаться без штанов. På den anden side, virksomhedens overskud, hvis stadig gå ned, hvis gas priserne falder eller der sker noget, så kan du gå uden bukser. Правда, есть способ подстраховаться на случай чего. Der er imidlertid en måde at afdække i tilfælde ting. Купить опцион на падение тех же акций. Køb en mulighed for at droppe de samme aktier. Но все это просто делать, когда в твоем распоряжении немереные средства, особенно чужие. Men alt dette bare for at gøre, når du har til rådighed midler nemerenoe, især fremmede. «Сосьетэ Женераль», например. "Societe Generale", f.eks.
И кстати об игре на понижение. Og den måde spillet for et fald. Есть еще одна замечательная возможность – для убежденных пессимистов. Der er en stor chance - for diehard pessimister. Можно ставить на снижение курсов акций не только отдельных компаний, но и целых фондовых рынков. Du kan satse på den negative side af ikke blot de enkelte virksomheder, men hele aktiemarkedet. Если так уж уверен, что дела у всех идут плохо, то можешь получить двойное удовольствие! Hvis du så sikker på, at tingene går dårligt på alle, så kan du få fordoble fornøjelse! И позлорадствовать, наблюдая, как все эти холеные великие менеджеры и все эти надутые от важности инвесторы обливаются холодным потом, как летит в трамтарарам их хваленый великий бизнес, а ты – весь в шоколаде – на этом еще и зарабатываешь! Og godte sig over, at se alle de store ledere er oplært, og alle disse oppustet vigtigheden af investorer strømmede kold sved, som fluerne i deres højt besungne tramtararam en stor forretning, og du - alt i chokolade - det stadig tjene! Чем хуже у всех у них дела, тем лучше у тебя! Den værst af alt de gør, jo bedre du! И кстати, в декабре 2007-го Жером Кервьель ставил именно на падение акций, на общую депрессуху фондовых рынков – и здорово выигрывал! Og ved den måde, i december 2007, satte Jerome Kerviel det i efteråret af aktier for i alt depressuhu aktiemarkeder - og vundet stor! Кажется, что-то около полутора миллиардов долларов в пользу своего банка нащелкал. Det lader til, at noget som en halv milliard dollars til sin bank naschelkal. А потом что-то испугался, занервничал… «Остапа понесло»… Og så noget bange, nervøs ... "Ostap lidt ..."
С точки зрения экономистов, деривативы тем полезны, что помогают лучше представлять себе, четче прогнозировать динамику экономического развития. Set fra økonomer, er derivater nyttige med henblik på at hjælpe med bedre at forstå, forudsige mere præcist dynamikken i den økonomiske udvikling. Или, по крайней мере, понимать, во что рынки верят или не верят. Eller i det mindste forstå, hvad de markeder, tro eller ikke tro. А ведь эта «вера-не-вера» очень часто сама по себе – важнейший движущий фактор экономики. Men denne "tro-no-tro" er ofte i sig selv - en vigtig drivkraft for økonomien. Недаром же британская газета «Файнэншл таймс», иллюстрируя тенденции развития в той или иной отрасли, все чаще печатает графики именно движения деривативов, а не самих «первородных», так сказать, активов. Ikke for ingenting har den britiske avis "Financial Times", som illustrerer udviklingen i nogle brancher, mere og mere grafisk print bevægelse er afledt og ikke af det "oprindelige", så at sige af aktiver. Не акций, а, скажем, опционов на их покупку или продажу. Nej bestand, men siger, optioner på deres køb eller salg. Не цены на нефть, а представлений рынка о будущей цене на нефть. Må ikke oliepriser, og markedet synspunkter om den fremtidige pris på olie. А теперь давайте вспомним, что цена вообще часто отражает не столько стоимость товара, сколько модное представление людей об этой стоимости, и окажется, что логика экономики все та же. Lad os huske, at prisen ofte afspejler det generelle omkostningsniveau af varerne er ikke så meget, hvor mange moderigtige mennesker om denne idé af værdi, og det viser sig, at logikken i økonomien er stadig den samme. Только поднялась на принципиально новый виток. Bare kom op på en fundamentalt nyt niveau. С которого, кстати, рухнуть вниз гораздо больнее. Fra som i øvrigt er meget sværere at kollapse ned. Доверять прогнозам деривативов надо с оглядкой. Derivater må forventes at stole med forsigtighed. А играть в них на миллиарды – тем более. Og spille dem milliarder - i endnu højere grad. Все хорошо в меру. Alt er godt i moderate mængder. А мера тут явно что-то нарушена. En foranstaltning er så klart noget går i stykker.
Недаром президент Франции Николя Саркози обрушился с такой силой не на Кервьеля, а на мощные банковского типа организации, вошедшие в финансовый раж. Intet under den franske præsident Nicolas Sarkozy er faldet så svært ikke at Kerviel, en magtfuld bank i den type organisation, der er inkluderet i den finansielle raseri. Он считает (как и многие), что за деревьями деривативов уже стало не видно леса настоящей экономики. Han mener (som mange andre), at træerne af afledte finansielle instrumenter er blevet ikke se skoven for denne økonomi.
«Наша финансовая система встала с ног на голову. "Vores finansielle system har stået på hovedet. Она утратила свою цель – предоставлять кредиты для реальной экономической активности, которая затем может давать прибыль… а не спекулировать на чужой деятельности, вызывая колоссальные колебания», – сказал в сердцах президент. Den har mistet sit formål - at yde lån til reel økonomisk aktivitet, som derefter kan tjene penge ... og ikke at spekulere på en andens arbejde, der forårsager enorme gynger "- sagde i hjerterne hos præsidenten.
Вокруг цен на нефть и на металлы, вокруг урожая и, разумеется, вокруг фондовой биржи крутятся, взлетая и падая, могучие финансовые вихри. Omkring prisen på olie og metaller omkring høst og, selvfølgelig, centreret omkring børsen, flyver og falder, de magtfulde finansielle hvirvelvinde. Большая часть этих «почти денег» существует лишь виртуально и недолго – эти производные «активы» гасят друг друга, как ветры, дующие в противоположные стороны, где-то глубоко в недрах (или высоко в небесах) финансового киберпространства. De fleste af disse "nær penge" der kun er virtuel og ikke for længe - disse derivater er "aktiver" udligner hinanden ud, som vinden blæser i modsatte retninger, et sted dybt i tarmen (eller højt på himlen) finansielle cyberspace. Но время от времени столкновения этих потоков вдруг оборачиваются реальной бурей, они выпадают на первичный мир «нормальной» экономики ливнем или даже градом, неся нешуточные разрушения. Men fra tid til anden, kollisionen af disse strømme pludselig bliver til en rigtig storm, falder de til den primære verden af "normal" økonomi, eller endda en haglbyge, bærer med alvorlige skader. И кто-то опять же в этом процессе сказочно богатеет или разоряется. Og igen, nogen i processen fabelagtigt rige eller gå konkurs.
С деривативами надо обращаться осторожно – как с радиоактивными материалами. Med derivater skal behandles med forsigtighed - som med radioaktive materialer. У них есть такое свойство – многократно усиливать эффект. De har sådan en ejendom - mangedobler effekten. Помните тот простой пример с обменом валюты по фиксированному курсу в будущем? Husk simpelt eksempel på valutaveksling til en fast rente i fremtiden? Когда «Инвалюта сервис» предлагала внести только 10 процентов депозита. Når "Fremmed valuta service" tilbydes til kun 10 procent depositum. А остальное – потом, в момент обмена. Og resten - og derefter, på tidspunktet for udvekslingen. Что-то в этом духе происходит и в «большом» финансовом мире – когда доходит дело до расчетов, то сумма может многократно, в десятки раз, возрасти. Noget som der sker i den "store" finansielle verden - når det kommer til beregninger, kan mængden være mange gange tidobling. Да и депозит вносится за счет кредитных средств. Ja, og et depositum betalt med kreditkort. В некоторых случаях – хеджирования, страхования больших дефолтов – размер выплат может достигать колоссальных размеров, если дефолты все-таки происходят. I nogle tilfælde - afdækning, forsikring, en høj standard satser - de samlede betalinger kan nå enorme størrelser, hvis standardindstillingerne stadig sker. Вот так и получается, что один какой-нибудь Кервьель может наделать ставок, «создать позиций» на суммы, превышающие весь капитал компании! Og så det viser sig, at man kunne få nogle Kerviel bets "en position" i overstiger den samlede kapital i selskabet! И новый Ник Лисон способен даже загубить целый банк – если там недостаточно строг контроль. Og den nye Nick Leeson kan endda ødelægge hele puljen - hvis der ikke er tilstrækkelig streng kontrol. А своих Кервьелей и Лисонов в каждом банке немало. Men Kerviel og Leeson deres i hver bank en masse.
Сын моего друга со всеми возможными отличиями закончил Оксфордский университет по специальности «квантовая физика». Som søn af min ven med alle mulige udmærkelse fra Oxford University, med hovedfag i "kvantefysik". С ним даже страшно разговаривать – такую он излучает интеллектуальную силу. Med det er skræmmende at tale - han udstråler sådan intellektuel kraft. Но напрасно всякие там институты, академии и лаборатории предвкушали получение молодого подкрепления – уже задолго до окончания началась настоящая охота за ним банков и инвестиционных фондов. Men forgæves alt er der institutter, akademier og laboratorier forventede modtagelse af de unge forstærkninger - længe før udløbet af en jagt begyndte for ham banker og investeringsfonde. Увы, фундаментальная наука никак не могла с ними конкурировать, не могла предложить даже трети того заработка, который сразу же, как молодому специалисту, был обеспечен юному дарованию в мире финансов. Ak, kunne den grundlæggende videnskab ikke konkurrere med dem, kunne ikke tilbyde endnu en tredjedel af indtjeningen, der på én gang som en ung specialist, blev leveret af unge talenter i den finansielle verden. А через несколько лет он зарабатывал уже такие суммы, которые и нобелевскому лауреату в области теоретической физики не снились. Et par år senere blev han tjente sådanne mængder har det, og nobelpristager i teoretisk fysik aldrig drømt om. Интересно, что молодой человек неохотно говорит о том, чем же конкретно он занимается. Det er interessant, at den unge mand modstræbende fortæller hvad han gjorde. Не то чтобы это был большой секрет, но… Ikke at det var en stor hemmelighed, men ...
Но в общем-то секрет, наверно. Men i almindelighed, hemmelighed, tror jeg.