Купи мой дефолт! Compre mi defecto!

Главные охотники за умными головами теперь уже не спецслужбы, а финансисты. Los cazadores de cabezas principales inteligentes ya no son los servicios secretos, y los financieros. Каждый год банки снимают сливки с университетов. Cada año, los bancos Disfruta de lo mejor de la universidad. Особенно их интересуют отличники из числа математиков и физиков, проявивших аналитические способности. Ellos estaban especialmente interesados ​​en los mejores estudiantes de entre los matemáticos y los físicos que han demostrado capacidad de análisis. Банки заглатывают их и прячут глубоко в своем чреве. Los bancos que tragar, y ocultar el fondo de su vientre. Эти вундеркинды просиживают потом дни напролет перед испещренными формулами и сложнейшими графиками компьютерными экранами во внутренних, скрытых от посторонних глаз финансовых «лабораториях». Estos geeks prosizhivayut a continuación durante todo el día frente salpicada de complejas fórmulas y pantallas de ordenador de gráficos en el interior oculto, de las miradas indiscretas de los financieros "laboratorios". Эти «ботаники», смахивающие на подростков, разрабатывают новые, все более сложные, все более многослойные финансовые продукты и модели деривативов, призванные при всех условиях обеспечить банку быструю прибыль. Estos "Botánica", el aspecto de un joven, el desarrollo de nuevos, más complejos, más de varias capas del modelo de los productos financieros y derivados, diseñado para todas las condiciones para garantizar al banco un beneficio rápido.

Один (вернее, одна) из таких вундеркиндов, работавших на банк JP Morgan, выпускница Кембриджа Блайз Мастерс придумала в 1995 году некую хитрую штуковину, названную очередным мудреным термином (в общем-то неважно, как она называется, но если настаиваете, скажу – дефолтный своп, Credit default swap (CDS)). Uno (o más bien, uno) de esos frikis que trabajaban en el banco JP Morgan, un graduado de Cambridge, Blaise se acercó con los Maestros en 1995, un artilugio inteligente llamado otro término complicado (en general, no importa cómo se llama, pero si usted insiste, diré - el valor por defecto de intercambio, Credit Default Swap (CDS)).

И вот так неслабо она это придумала, что с тех пор объем контрактов, заключенных по таким схемам, приближается к… Нет, просто выговорить не могу, и мой ноутбук заскрипел тормозами, писать отказывается! Y por lo que no es débil dado cuenta de que ya que el volumen de los contratos de estos sistemas está cerca de ... No, yo no puedo pronunciar, y los frenos chirriaron mi computadora portátil, la escritura se niega! В общем, почти на 45 триллионов долларов. En general, casi 45 billones de dólares. Не сотен миллионов и не миллиардов. No los cientos de millones o miles de millones. Триллионов! Billones de dólares!

Конечно, суммы эти в основном виртуальные, но весь фокус в том, что кто-то заработал достаточно большой процент от этих заоблачных цифр. Por supuesto, la suma de estos en su mayoría virtual, pero el truco es que alguien se ha ganado un gran porcentaje de estas cifras exorbitantes. И даже известно, кто. E incluso sabe quién. Банки и другие большие игроки на рынке кредитов и деривативов. Los bancos y otros grandes jugadores en el mercado y los derivados de crédito.

Но давайте вернемся к изобретению Мастерс. Pero volvamos a la invención de los Maestros. Слово «дефолт» в России уже даже мыши и собаки знают. La palabra "default" en Rusia para el ratón e incluso un perro lo sabe. Ну и своп, напомню, значит обмен. Bueno, intercambiar, permítanme recordarles que significa cambio. Давай махнемся дефолтами, что ли? Vamos a tirar por defecto, o qué? Почти. Casi.

Опять, как всегда, у монеты две стороны. Una vez más, como siempre, la moneda tiene dos caras. Две разные цели – опять же кто-то страхует, «хеджирует» свой риск, а кто-то пытается (часто с большим успехом) нажиться. Dos objetivos diferentes-una vez más a alguien asegura, "cubrir" el riesgo, y alguien está tratando (a menudo con éxito) en efectivo. Допустим, вы купили акции или облигации какой-то компании на миллион долларов. Supongamos que usted compró una empresa de acciones o bonos de un millón de dólares. Но если есть опасение, что компания может обанкротиться, есть возможность подстраховаться. Pero si existe la preocupación de que la empresa puede ir a la quiebra, es posible asegurar. И вот, допустим – на самом деле при подсчете используется гораздо более сложная формула, – вы платите 100 тысяч в год за этот самый обмен. Así, por ejemplo - se utiliza realmente en el cálculo de la fórmula mucho más complicado - usted paga el 100 000 al año para este intercambio muy. Если дефолт случится, вы получите свои деньги, весь миллион, назад. Si ocurre un incumplimiento, a recuperar su dinero, todo un nuevo millones de dólares. Если не случится, то считайте, что вы платили за свой спокойный сон. Si no es así, entonces considere lo que usted paga por una noche de sueño reparador. Причем если дела у компании, в которую вы вложились, идут хорошо, то ваш навар может с лихвой компенсировать потраченное на страхование, на своп. Y si las cosas son de una empresa en la que se invierten, van bien, la grasa puede ser compensado con creces el tiempo invertido en seguros, en el intercambio. Довольно часто бывает так, что именно рискующие компании имеют и больший шанс достичь сверкающих высот, значит, если вы подстраховались, то одно из двух – вы или сильно выиграете, или проиграете, но немного. Muy a menudo sucede que está en riesgo, y las empresas tienen una mayor probabilidad de llegar a las alturas brillantes, por lo que si se han asegurado, a continuación, una de dos cosas - ya sea usted o mucho que ganar o perder, pero un poco.

Но для другой стороны дефолтный своп дает уникальную возможность заработать на успехе компании, вообще ничего, ни копейки, не инвестируя! Sin embargo, para el canje de las partes por defecto que no ofrece una oportunidad única de capitalizar en el éxito de la empresa, nada de nada, ni un centavo, no invertir! Теоретически вы, конечно, рискуете, и большой суммой. En teoría, por supuesto, se corre el riesgo, y una gran suma. Но если все обойдется, то вы просто так, за здорово живешь, получите неслабые деньги от того, кто хочет спокойно спать. Pero si le costará al igual que para nada, no débil recibir dinero de alguien que quiere dormir.

А теперь представьте себе, что вы банк, который на самом деле и финансирует ту же самую компанию, в которую ваш партнер по свопу вложил деньги. Ahora imagine que usted es un banco que en realidad está financiado, y la misma empresa en la que su pareja para intercambiar invertido. Значит, вы всё знаете о состоянии дел в ней и достаточно уверены, что она не обанкротится. Así que todos ustedes saben acerca del estado de cosas en él, y por supuesto, no van a la quiebra. Да вы и не допустите этого, в крайнем случае вы готовы будете одолжить ей еще. Sí, y no lo permitirá, al menos, usted estará listo para dar aún más. Тогда ваш риск совсем уж минимален! A continuación, el riesgo de muy, muy mínimo! Вы можете и спать спокойно, и деньги ни за что получать. Y usted puede dormir en paz, y el dinero para nada que obtener. Почти то же самое, что прикуп знать в преферансе – только с гигантскими ставками. Casi lo mismo con preferencia a conocer las tarjetas de la comunidad-sólo con estacas grandes.

Сама компания, ее вкладчики рискуют серьезно – пан или пропал. La propia empresa, sus depositantes en riesgo de grave - hundirse o nadar. А вы – в гораздо меньшей степени. Y que - en un grado mucho menor.

Но вот какой у меня возникает вопрос: если все будут только деривативы покупать, то кто же будет реально свои денежки в экономику вкладывать? Pero esto es lo que mi pregunta es: si todo el mundo acaba de comprar los derivados, entonces ¿quién es realmente su dinero en la economía para invertir? А то что-то я начинаю подозревать, что в нынешнем виде реальные вложения в материальное производство – для дураков! Y eso es algo que estoy empezando a sospechar que la forma actual de la inversión real en el sector financiero - para los tontos! Но если дураки переведутся, то и производить производные будет не от чего! Pero si los tontos se agotan, a continuación, hacer los derivados de no estar en nada!

Жером Кервьель прогорел только потому, что нарушил правила игры и попытался прыгнуть выше головы, пытаясь доказать, что он, несмотря не недостаток образования и ярко выраженных талантов, ничуть не хуже какой-нибудь Блайз Мастерс. Jerome Kerviel fue a la quiebra sólo porque rompió las reglas y trató de saltar por encima de su cabeza, tratando de demostrar que no es aún la falta de educación y talento pronunciado, no es peor que cualquier Masters Blaise. Он утверждает, что если бы ему дали «доиграть» по всем позициям (напомню: на 50 миллиардов евро), то его банк остался бы в значительном выигрыше. Afirma que si se le dio en "Finalizar" en todos los artículos (recuerde: los 50 millones de euros), es el banco seguiría siendo un beneficio significativo. И знаете что? ¿Y sabes qué? Я подозреваю, что он мог оказаться правым! Sospecho que puede que tenga razón!

Потому что банки в итоге почти всегда – просто как казино – остаются в выигрыше. Debido a que los bancos son casi siempre el resultado - al igual que un casino - ganar-ganar. Но если кто-то все время выигрывает, то кто-то должен и проигрывать. Pero si alguien gana todo el tiempo, y alguien debe perder. Но кто? Pero, ¿quién?