Но во всем этом есть некий большой смысл Aga see kõik on väga mõistlik

Во-первых, с точки зрения инвестора, во-вторых, с точки зрения макроэкономики. Esiteks, investorite huvide seisukohast, ja teiseks, nii makroökonoomika.

Можно зайти и с противоположного конца и порассуждать так. Võite lõpetage poolt ja teises otsas ja spekuleerida niimoodi. Вот вы застраховали свою жизнь в самой обычной, не виртуальной страховой компании. Siin on kindlustanud oma elu kõige tavalisemad, mitte virtuaalne kindlustusselts. Тем самым вы фактически заключили пари со страховщиком – поставили деньги на то, что умрете раньше какого-то срока! Seega, kui tegelikult tehtud kihla kindlustusandja - on pannud raha midagi, mis sureb enne teatavat kuupäeva! Страховая же компания, наоборот, ставит на то, что вы проживете долго и ваши взносы окупят возможную выплату. Kindlustusselts ka vastupidi, paneb asjaolu, et elate kaua ja oma panuse maksab võimalik väljamakse. (А при определенных условиях, при так называемом срочном страховании, так и вообще ничего платить не надо будет – плакали ваши денежки!) (Ja teatud tingimustel, nn perspektiivis kindlustuse või maksma midagi ei pea - nuta oma raha!)

Но если вы это «пари» все-таки выиграете, то есть умрете достаточно рано, то ваши близкие, по крайней мере, получат кое-что со страховой компании. Aga kui sa oled "bet" võita ju, et läheb sureb varakult, oma lähedastele, vähemalt midagi saada kindlustusselts. Чем вам не фьючерс, чем не своп! Mida sul ei ole futuurid, vahetuslepingud, kui mitte! И еще вы можете считать, что «прохеджировали» убытки своей семьи на случай потери кормильца. Ja te võite eeldada, et "prohedzhirovali" kaotus tema pere ülalpidamisel.

Но, кстати, и вполне традиционная игра на понижение или повышение на фондовой бирже разве не есть тоже и предтеча и прообраз фьючерсного контракта? Aga muide, ja see on traditsiooniline mäng alandada või tõsta aktsiaturg ei ole ka, ja eelkäija ja prototüüp futuurlepingu?

Приходится рядовому потребителю все чаще иметь дело и с более головоломными финансовыми продуктами. Tavaline tarbija peab üha enam tegelema enam mõistatuslik ja finantstooted. Вот только что на моем столе приземлилась брошюра одного достаточно уважаемого валютного брокера. See on lihtsalt maandus mu laual raamatuke üsna soliidses vääringus maakler. Чтобы не заподозрили в рекламе, давайте назовем эту компанию «Инвалюта сервис». Tuleb kahtlustada reklaami, lähme kutsume seda firma, "Välisvaluuta teenust." Она предлагает обменивать деньги и переводить их за границу на весьма льготных, по сравнению с банками, условиях. Ta pakub, et vahetada raha ning anda need välismaal väga soodne võrreldes pankade tingimustega. Среди прочего имеется и вот какая услуга: если вас беспокоят слухи, что курс евро в ближайшее время будет расти, то вы можете зафиксировать курс обмена на нынешнем уровне. Muuhulgas seal ja see on, mida teenus on, kui olete mures kuulujutud, et euro kiiresti kasvama, siis saate määrata vahetuskursi praegusel tasemel. Назначив при этом любую дату для самого обмена в будущем, но не больше, чем на два года вперед. Ametisse samal päeval mis tahes teabevahetuse tulevikus, kuid mitte rohkem kui kaks aastat ette. (Такой тип фьючерсного контракта, с жестко определенной датой взаимных расчетов, именуется «форвардным».) (Seda tüüpi futuurid leping, mis jäigalt määratletud kuupäeval vastastikuste arvelduste, edaspidi "edasi").

Никаких дополнительных взносов «Инвалюта сервис» при этом не требует. Mingit täiendavat tasu, "Välisvaluuta teenus" ei ole vajalik. Только вот сегодня же необходимо будет внести депозит – 10 процентов… Ainult täna on vaja teha deposiit - 10 protsenti ...

«Ага, – воскликнет умудренный тяжким жизненным опытом россиянин, – так это, наверно, кидалово! "Jah, - hüüatab tark rasked Vene kogemusi - nii et see on ilmselt kidalovo! Возьмут 10 процентов за просто так, и ищи их свищи в виртуальном поле!» Нет, в данном случае никто вас кидать не собирается. Võtta 10 protsenti lihtsalt niisama, ning otsida oma fistulite on virtuaalne väli! "Ei, sel juhul ei ole sa ei kavatse visata. Это не наперсточники. See ei ole teravate. Другое дело, что если вы не угадаете динамику движения курса, то можете сильно переплатить за свой обмен. Teine asi on see, et kui sa ei ole vist sõidu dünaamika Loomulikult saab suuresti üle tasuma teie tagasi. А если угадаете, то, наоборот, сэкономите. Ja kui sa vist õigus, siis vastupidi, päästab. «Инвалюта сервис» играет с вами в «угадайку», причем на неслабые деньги. "Välisvaluuta teenus" mängib teiega "aim mäng" ja mitte nõrk on raha.

Сама компания, особенно в том случае, если наберется достаточно много желающих воспользоваться ее «форвардом», примет меры, чтобы подстраховаться, «подхеджироваться». Ettevõte ise, eriti kui sa kirjutada palju neid, kes soovivad kasutada oma "edasi", astub samme, et kindlustada, "podhedzhirovatsya." Например, купит опционы на приобретение евро по более низкому курсу. Näiteks osta aktsiaoptsioonid osta eurosid aeglasemalt. Или на продажу фунтов или долларов – по более высокому. Või müüa naela või dollarit - on kõrgem. А опцион, он чем хорош – это ведь право, а не обязанность. Ostuoptsioon, see ongi hea - see on õigus, mitte kohustus. Можете купить (продать), а можете и не воспользоваться этим правом, в зависимости от конъюнктуры. Sa võid osta (müüa) ja ei saa seda õigust kasutada, sõltub turutingimustest.

Или еще пример. Või teine ​​näide. На финансовых страницах британских газет стали появляться вот какие предложения. Finants lehekülge Briti ajalehtedes hakkasid ilmuma see, mida ettepanekuid. Инвестиционный фонд, тоже с вполне приличной репутацией, предлагает взять ваши денежки под очень высокий процент – гораздо выше, чем вы можете получить в банке. Investeerimisfond, ka korraliku maine, pakkudes võtta oma raha väga suur osakaal - palju suurem kui saad pangas. То есть раза в два! See on 2 korda! Крайне соблазнительно. On väga ahvatlev. Но надо внимательно читать «мелкий шрифт» – где тут засада? Aga te olete hoolikalt lugeda "fine print" - kui on varitsus? И она, разумеется, есть! Ja muidugi on ta! Процент-то вам обеспечат, но вот ваш основной капитал защищен, да не очень. Protsent-te pakkuda, kuid siin on oma kapitali on kaitstud, kuid mitte palju. Условия такие: во-первых, вы не можете трогать свои деньги на протяжении пяти лет; во-вторых, на протяжении всего этого срока главный биржевой индекс лондонской фондовой биржи «Футси-100» не должен опуститься ниже отметки в 5000. Tingimused on järgmised: Esiteks, sa ei saa puudutada oma raha eest 5 aastat, ja teiseks, kogu selle aja peamine aktsiaturu indeks London Stock Exchange "Futsi-100" ei tohi langeda alla kaubamärgi 5000. А если опустится, то от вашего основного капитала могут откусить такой большой кусок, что на выходе вы получите меньше денег, чем вложили, и никакой высокий процент вас уже не спасет! Ja kui sa lähed mööda, siis oma kapitali võib hammustada suure tüki, et väljund saad vähem raha, kui nad investeerinud, ning ei ole suur protsent siis ei päästa meid!

Это «пари» опять-таки вполне честное, потому что индекс, скорее всего, так низко не упадет. See on "bet" on jälle päris aus, sest indeks on tõenäoliselt kuuluvad nii madal ei ole. Но исключить такого драматического оборота событий полностью тоже нельзя. Aga välistada selliseid dramaatilisi sündmuste käiguga liiga võimatu. То есть вы, вместе с фондом, играете против всемирного экономического спада, и фонд фактически предлагает вам разделить его риски и поучаствовать в прибылях в случае удачи. See tähendab, et olete koos fondi, mängides vastu ülemaailmse majanduslanguse ja fondi tegelikult pakub sulle osa oma riske ning osaleda kasumi puhul edu. Играть в эту игру можно и нужно, но только тому, кто может позволить себе рискнуть (в разумных пределах) некоторой частью своих инвестиционных средств. Mängi seda mängu saab ja peaks olema, vaid ainult neid, kes saavad endale võtma riske (mõistlikkuse piires) mingi osa oma investeerimisfondid.

Я вот, например, не могу. Ma näiteks ei saa. Который день уже сижу и ломаю голову, что мне делать с моими (весьма скромными) накоплениями. Milline päev on istuda ja murda pead, mida ma pean tegema minu (väga tagasihoidlik) kokkuhoid. Ведь приличной пенсии я себе явно не заработаю, так что на эти накопления вся надежда. Lõppude lõpuks on korralik pension, ma teen ennast selgelt, et need hankimisest igasuguse lootuse. И жуткое дело – каждый день, что они лежат в банке на обыкновенном текущем счету, инфляция откусывает от них кусочек – с каждым днем я становлюсь беднее! Ja kohutav asi - iga päev, et nad on panga jaoks tavaline arvelduskonto, inflatsioon hammustab off tükk neist - iga päev saan vaesemaks! Да тут еще ходят разговоры о предстоящем падении курса фунта стерлингов. Jah, seal on rohkem räägitakse eelseisva sügisel toimunud naelsterlingi. Так что же, может быть, мне действительно воспользоваться предложением «Инвалюта сервис» да и «поставить» всё на евро (то есть, по-простому, поменять все, что у меня есть, на общеевропейскую валюту и потом сидеть и ждать момента, когда будет смысл менять назад)? Niisiis, äkki ma tõesti ära ettepaneku, "Välisvaluuta teenus" ja isegi "panna" kõike euro (see tähendab lihtsalt, et muuta kõik, mis mul on, on Euroopa rahaga ja siis istuda ja oodata, kuni oleks mõistlik muuta taga)? Но нет никакой уверенности в том, что я хотя бы «останусь при своих». Aga ei ole kindel, et olen vähemalt "jääda temaga." Другой, еще более рискованный вариант – вложить деньги в акции, сыграть на бирже. Teine, veelgi riskantsem valik - investeerida varud, mängida börsil. Но биржи лихорадит. Aga vahetuse palavik.

Вот только что моя коллега-итальянка рассказывала мне, как она с мужем вложила 7 тысяч фунтов в так называемую «айсу» – один из частных инвестиционных фондов, в которых, по решению британского правительства, прирост капитала освобождается от налогов. See on just see, mida minu Itaalia kolleeg ütles mulle, kuidas tema ja ta abikaasa investeerinud 7000 £ on nn "Aysu" - üks erakapitali investeerimisfondid, mis otsuse kohaselt Briti valitsus, kapitali kasvutulu on vabastatud maksudest. Делается это для привлечения средств трудящихся в фондовый рынок. Seda tehakse, et koguda raha töötajate börsil. Способ строительства этакого народного капитализма. Konstruktsiooni hiiliv inimeste kapitalism. Чтобы далекий от биржи простой люд богател и экономика росла быстрее. Et kaugel börsi tavalised inimesed rikkamaks ja majandus kasvas kiiremini. И вот под руководством опытных и очень высокооплачиваемых менеджеров фонд три года трудился, менеджеры вкалывали без выходных, в пять утра вставая, крутили вверенные им трудовые сбережения, изучали компании, искали недооцененные, с высокой ликвидностью, с добротным соотношением цены к доходам… И что же в итоге? Ja juhendamisel kogenud ja kõrgelt tasustatud fondijuhid on töötanud kolm aastat, juhtide vaeva näinud, 7 päeva nädalas, 5 hommikul püsti, väänata teenitud säästud neile usaldatud, ja õppis ettevõte, otsin alahinnatud, kõrge likviidsus, mis Q suhe aktsia hinna-tulu ... Ja mis lõpuks? В итоге коллега действительно никаких налогов не платила, но и получила на выходе всего 3 тысячи фунтов. Selle tulemusena kolleeg ei maksa makse, kuid toodang oli vaid 3000 naela. Семь вкладываешь, три получаешь? Seitse panna, saad kolm? Нет, такой способ умножения благосостояния мне явно не подходит. Ei, see meetod paljunemist rikkuse selgelt ei sobi mulle. Какое-то поле дураков, ей-богу. Sest valdkonnas Fools, Jumala poolt. Лиса Алиса и кот Базилио. Alice Fox ja Kass Basilio.

Особенно обидно, что на самом деле – никаких котов и лис. Eriti kurb, et tegelikult - no kassid ja rebased. Специально никто никого не обманывал и даже в опасные деривативы не играл. Eriti keegi ei petnud ja isegi ohtlik derivaadid ei mänginud. Прямолинейное, примитивное такое вложение – не то что ванильное, а просто сливочное по своей простоте, я бы сказал. Lihtne, nagu primitiivne kinnitus - rääkimata vanill, või ja just oma lihtsuse, ma ütleksin. Одна только беда: выбрали высокоумные менеджеры набор акций, потерявший за три года почти 60 процентов своей стоимости. Ainult üks probleem: vysokoumnye juhid valisid komplekt varud, on kaotanud üle 3 aastat, ligi 60 protsenti oma väärtusest. И мелким шрифтом в контракте у моей неаполитанки было, конечно, написано: предупреждаем, стоимость вашего пакета может как вырасти, так и упасть, в зависимости от ситуации на рынке. Ja trahvi print lepingus on minu napoli muidugi kirjaliku hoiatuse, maksumus pakett võib ajas nii kasvada või langeda sõltuvalt turutingimustest. Насколько внимательно она этот шрифт читала, не знаю. Kui hoolikalt ta lugenud, et font, ma ei tea. Думаю, что больше всего на нее подействовал тот факт, что в предыдущие три года дела у фонда шли блестяще и все на него подписавшиеся немало заработали, причем весь их навар был действительно полностью освобожден от налогов. Ma arvan, et rohkem kui miski ta tegutses asjaolu, et viimase kolme aasta jooksul, asjad läksid suurepäraselt at fondi ja kõigi selle teenitud palju liitujat, ja kõik nende rasva oli tegelikult täiesti vabastatud maksudest. Но это все происходило в прошлый бизнес-цикл, явно подошедший к концу. Aga see kõik toimub viimasel majandustsükkel on selgelt lähenemas lõpuni. А в этом году эксперты обещают американские горки и того круче… Некоторые предрекают чуть ли не биржевой крах! Ja sel aastal tõotab Rollercoaster ekspert ja jahedam ... Mõned ennustada peaaegu krahhi!

Но что же тогда делать? Aga mida sa teed? Может, выбрать какую-нибудь хитрую, крутую компанию, например такую, которая занимается строительством жилья в Шанхае? Ehk valida mõned targad, lahe firma, nagu see, mis tegeleb elamuehituse Shanghais? Уж ее-то акции точно должны дорожать и дорожать, разве нет? Oh, see on täpselt see tegevus peaks olema kallim ja kallim, kas pole? (Но это все теория, а на практике с этой компанией – и с моими деньгами – может случиться все, что угодно; и вообще, золотое правило инвестора: никогда не вкладывай денег в бизнес, которого не понимаешь и не знаешь – причем, желательно, досконально!) Или, может, доверить сбережения фармацевтическим фирмам? (Aga see kõik on teooria ja praktika selle firma - ja minu raha - see võib juhtuda midagi, ja tõepoolest, kuldne reegel investor: kunagi investeeri raha, äri, kes ei saa aru ja ei tea - ja eelistatavalt põhjalikult!) Või ehk usaldada kokkuhoidu farmaatsiaettevõtted? Ведь смысл их бизнеса ежу понятен – даже во время спада люди будут покупать лекарства! Lõppude lõpuks, mõistes oma äri siil on mõistetav - ka languse ajal inimesed ostavad ravimeid! Но с другой стороны, у фармацевтов случаются иногда большие неприятности, когда с грохотом запрещают какое-нибудь знаменитое лекарство, у которого оказались какие-нибудь чудовищные побочные эффекты. Aga teisest küljest, farmatseudid mõnikord juhtub suures hädas, kui krahh keelata tuntud ravim, mis on osutunud midagi hirmsat kõrvaltoimeid. Тогда их акции так летят вниз – костей не соберешь! Siis nad mõlemad sõidavad varude alla - koguma konte! В табачную промышленность не могу вложить денег по принципиальным соображениям… так, может, в банки? Aastal tubakatööstus ei ole võimalik investeerida raha põhimõtteliselt ... noh, võibolla pangad? Ну, нет, после того, что случилось с банками в последнее время, после кризиса с ипотекой в США да ужасов с «Сосьетэ Женераль»… Noh, mitte pärast, mis juhtus pankadega viimasel ajal, pärast hüpoteeklaenude kriis USAs, kuid õudusi "Societe Generale" ...

Неписаный закон современной экономики – когда акции начинает лихорадить, деньги бегут в облигации. Kirjutamata seaduste kaasaegse majanduse - kui tegevus algab palavik, raha sattus võlakirju. Но и там можно прогореть. Aga isegi seal saab põletada. Самый распространенный, логичный способ защитить свои средства от инфляции – это добавить к своим накоплениям взятый у банка ипотечный кредит и купить (долго и тщательно выбирая!) квартиру или домик в каком-нибудь перспективном месте. Kõige tavalisem, loogiline viis kaitsta oma raha inflatsiooni - on lisada oma säästud võtta panga hüpoteeklaenu ja osta (pikk ja hoolikalt valida!) Korteri või maja mingil hetkel perspektiivi. Сдавать это жилье таким образом, чтобы арендная плата покрывала выплаты по кредиту. Rentida maja, nii et rent katab hüpoteegimaksed. Десятки тысяч людей в Великобритании поступали именно так последние лет десять-пятнадцать с великолепным результатом! Kümned tuhanded inimesed Ühendkuningriigis seda viimase 10 või 15 aastat suurepäraseid tulemusi! Да и в России многие обзавелись недвижимостью и рассчитывают, что она заменит им пенсию. Ja Venemaal on paljud omandatud kinnisvara ja loodan, et asendada need pensionile. Жилье долго и неуклонно росло в цене, опережая инфляцию. Housing pikka aega ja stabiilselt kasvanud väärtusest, enne inflatsiooni. Но вот рынок недвижимости что-то заскрипел, забуксовал, некоторые эксперты даже считают, что в ближайшее время он непременно рухнет! Aga siin on kinnisvaraturul on midagi creaked, seiskunud, mõned eksperdid isegi usun, et varsti ta kollaps! То есть куда ни кинь, везде клин. See on koht, kus visata igal pool kiilu. Что бы я ни сделал со своими деньгами – я рискую! Pole tähtis, mida ma tegin oma raha - ma söandan! Вынужден играть в азартные игры, не имея ни малейшей к тому склонности. Sunnitud mängida, ilma vähimatki kalle.