С тем же успехом могу попытаться воспользоваться этими самыми деривативами Sama edu üritan ära need samad derivaadid

Купить акции таких популярных компаний, как итальянская «Эни», «Бритиш Петролеум» или французская «Пежо» (так называемые «голубые фишки»), для мелкой рыбешки, непрофессионального инвестора крайне сложно. Osta aktsiaid sellise populaarne firmad nagu Itaalia "ENI", "BP" või prantsuse "Peugeot" (nn "sinine kiibid"), väikseid kalu, mitteprofessionaalsete investor on äärmiselt raske. Нет их в свободной продаже на бирже – дефицит! Ükski vaba müügiks Börs - defitsiit! В очередь надо вставать. Kõigil, peame seisma. Но деривативы дают возможность разделить судьбу компании, не покупая никаких акций. Aga derivaadid oleks võimalik jagada saatust ettevõte ei osta aktsiaid. Ставишь на повышение курса «Эни», заключаешь соответствующий «фьючерсный контракт», и готово дело! Paned kallinemine "Annie", sõlmida asjakohane "futuurlepingu" ning on valmis tegema!

Если у «Эни» будут хорошо идти дела (а это весьма вероятно), можешь прилично заработать. Kui "Annie" on hea minna juhul (ja on väga tõenäoline), võite teenida korralik. С другой стороны, если прибыли компании все же пойдут вниз, если упадут цены на газ или еще что-нибудь случится, то можешь остаться без штанов. Teiselt poolt, kui ettevõtte kasum ikka minna, kui gaasi hind langeb või midagi juhtub, siis võid minna ilma püksid. Правда, есть способ подстраховаться на случай чего. Siiski on viis maandada juhul asju. Купить опцион на падение тех же акций. Osta valik langeb sama aktsiat. Но все это просто делать, когда в твоем распоряжении немереные средства, особенно чужие. Aga see kõik lihtsalt teha, kui teil on olemas vahendid nemerenoe, eriti võõraste suhtes. «Сосьетэ Женераль», например. "Societe Generale", näiteks.

И кстати об игре на понижение. Ja muide mängu sügisel. Есть еще одна замечательная возможность – для убежденных пессимистов. Seal on suurepärane võimalus - on diehard pessimistid. Можно ставить на снижение курсов акций не только отдельных компаний, но и целых фондовых рынков. Võite kihla negatiivsed mitte ainult üksikutele ettevõtjatele, vaid kogu börsil. Если так уж уверен, что дела у всех идут плохо, то можешь получить двойное удовольствие! Kui te nii kindel, et asjad lähevad halvasti üldse, siis saad topelt rõõm! И позлорадствовать, наблюдая, как все эти холеные великие менеджеры и все эти надутые от важности инвесторы обливаются холодным потом, как летит в трамтарарам их хваленый великий бизнес, а ты – весь в шоколаде – на этом еще и зарабатываешь! Ja ilkuma, vaadates kõik need suured juhid on hoolitsetud ja kõik need pumbatud olulisust investorite valatakse külma higi, kui kärbsed oma juttu tramtararam suur äri, ja sa - kõik šokolaadi - see veel teenida! Чем хуже у всех у них дела, тем лучше у тебя! Hullem kõik nad teevad, seda parem sulle! И кстати, в декабре 2007-го Жером Кервьель ставил именно на падение акций, на общую депрессуху фондовых рынков – и здорово выигрывал! Ja muide, detsembris 2007, Jerome Kerviel pani selle aasta sügisel aktsiaid kokku depressuhu aktsiaturud - ja võitis suurepärane! Кажется, что-то около полутора миллиардов долларов в пользу своего банка нащелкал. Tundub, et midagi sellist pool miljardit dollarit, et tema pank naschelkal. А потом что-то испугался, занервничал… «Остапа понесло»… Ja siis midagi kardan, närvis ... "Ostap kannatanud ..."

С точки зрения экономистов, деривативы тем полезны, что помогают лучше представлять себе, четче прогнозировать динамику экономического развития. Vaatenurgast majandusteadlased, tuletisinstrumendid on kasulikud selleks, et aidata paremini mõista, ennustada täpsemalt dünaamika majandusarengule. Или, по крайней мере, понимать, во что рынки верят или не верят. Või vähemalt aru, mida turud usuvad või ei usu. А ведь эта «вера-не-вера» очень часто сама по себе – важнейший движущий фактор экономики. Aga see "usu-no-usk" on sageli iseenesest - peamised edasiviijad majanduses. Недаром же британская газета «Файнэншл таймс», иллюстрируя тенденции развития в той или иной отрасли, все чаще печатает графики именно движения деривативов, а не самих «первородных», так сказать, активов. Mitte midagi ei Briti ajalehe "Financial Times", mis näitab trende mõned tööstused, rohkem ja rohkem graafika liikumine on tuletatud ja mitte "originaali", nii-öelda vara. Не акций, а, скажем, опционов на их покупку или продажу. Ei varu, aga, ütleme, võimalusi nende ost või müük. Не цены на нефть, а представлений рынка о будущей цене на нефть. Mitte nafta hinna ja turu vaated tulevikule nafta hind. А теперь давайте вспомним, что цена вообще часто отражает не столько стоимость товара, сколько модное представление людей об этой стоимости, и окажется, что логика экономики все та же. Nüüd, pidagem meeles, et hind sageli kajastab üldist kauba maksumusest ei ole nii palju, kui palju moodsad inimesed selle idee väärtusest ning selgub, et loogika majandus on ikka sama. Только поднялась на принципиально новый виток. Just üles täiesti uuele tasemele. С которого, кстати, рухнуть вниз гораздо больнее. Kust, muide, on palju raskem kokku variseda maha. Доверять прогнозам деривативов надо с оглядкой. Tuletisinstrumendid tuleb oodata usaldada ettevaatusega. А играть в них на миллиарды – тем более. Ja mängida neid miljardeid - isegi rohkem. Все хорошо в меру. Kõik on hea mõõdukalt. А мера тут явно что-то нарушена. Meede on siis selgelt midagi on katki.

Недаром президент Франции Николя Саркози обрушился с такой силой не на Кервьеля, а на мощные банковского типа организации, вошедшие в финансовый раж. Pole ime, et Prantsusmaa president Nicolas Sarkozy on langenud nii raske mitte Kerviel, võimas panga tüüpi organisatsioon, mis on lisatud finants raev. Он считает (как и многие), что за деревьями деривативов уже стало не видно леса настоящей экономики. Ta usub, (nagu paljud), et puud derivaadid muutunud ei näe metsa selle majandust.

«Наша финансовая система встала с ног на голову. "Meie rahaline süsteem on seisnud oma peaga. Она утратила свою цель – предоставлять кредиты для реальной экономической активности, которая затем может давать прибыль… а не спекулировать на чужой деятельности, вызывая колоссальные колебания», – сказал в сердцах президент. Ta on kaotanud oma eesmärgi - anda laenu tegelikku majandustegevust, mis saab siis kasumit teenida ... ja mitte spekuleerida kellegi töö, põhjustades tohutu kiiged "- ütles südamed president.

Вокруг цен на нефть и на металлы, вокруг урожая и, разумеется, вокруг фондовой биржи крутятся, взлетая и падая, могучие финансовые вихри. Umbes nafta hind ja metall ümber saagi ja muidugi toetuvad börsil, sõidab ja mis on võimas rahaline keeristormid. Большая часть этих «почти денег» существует лишь виртуально и недолго – эти производные «активы» гасят друг друга, как ветры, дующие в противоположные стороны, где-то глубоко в недрах (или высоко в небесах) финансового киберпространства. Enamik neist "peaaegu raha" on vaid virtuaalne ja mitte kauaks - need derivaadid on "vara" üksteist, kui tuul puhub vastupidises suunas, kusagil sügaval südame (või kõrgel taevas) rahaline küberruumis. Но время от времени столкновения этих потоков вдруг оборачиваются реальной бурей, они выпадают на первичный мир «нормальной» экономики ливнем или даже градом, неся нешуточные разрушения. Aga aeg-ajalt, kokkupõrge nende voogude järsku muutuda päris torm, nad kuuluvad esmasele maailmas "normaalne" majanduses või isegi rahe dušš, kes on tõsiselt kahjustatud. И кто-то опять же в этом процессе сказочно богатеет или разоряется. Ja jälle keegi protsessi muinasjutuliselt rikas või minna pankrotti.

С деривативами надо обращаться осторожно – как с радиоактивными материалами. Mis derivaadid tuleks suhtuda ettevaatusega - nagu radioaktiivseid materjale. У них есть такое свойство – многократно усиливать эффект. Nad on nagu vara - korrutab mõju. Помните тот простой пример с обменом валюты по фиксированному курсу в будущем? Pea meeles, lihtne näide valuutavahetus fikseeritud intressimääraga tulevikus? Когда «Инвалюта сервис» предлагала внести только 10 процентов депозита. Kui "Välisvaluuta teenust" pakkuda ainult 10 protsenti tagatisraha. А остальное – потом, в момент обмена. Ja ülejäänud - ja siis, ajal vahetada. Что-то в этом духе происходит и в «большом» финансовом мире – когда доходит дело до расчетов, то сумма может многократно, в десятки раз, возрасти. Midagi sellist juhtub, "suur" finantssektor - kui tegemist on arvutuste summa olla mitmeid kordi kümnekordselt suurendada. Да и депозит вносится за счет кредитных средств. Jah, ja tagatisraha tasutakse krediitkaardiga. В некоторых случаях – хеджирования, страхования больших дефолтов – размер выплат может достигать колоссальных размеров, если дефолты все-таки происходят. Mõnel juhul - maandamiseks, kindlustuse, kõrge kahjumäärade - maksete summa võib ulatuda tohutu suurused, kui vaikimisi on ikka juhtub. Вот так и получается, что один какой-нибудь Кервьель может наделать ставок, «создать позиций» на суммы, превышающие весь капитал компании! Ja nii selgub, et keegi võiks tekitada Kerviel panuseid, "positsioon" üle kogu aktsiakapitali! И новый Ник Лисон способен даже загубить целый банк – если там недостаточно строг контроль. Ja uus Nick Leeson võib isegi hävitada kogu pot - kui ei ole piisavalt range kontrolli all. А своих Кервьелей и Лисонов в каждом банке немало. Aga Kerviel ja Leeson oma igas pangas palju.

Сын моего друга со всеми возможными отличиями закончил Оксфордский университет по специальности «квантовая физика». Poeg mu sõber koos kõigi võimalike kiitusega Oxfordi Ülikooli majoring "kvantfüüsika". С ним даже страшно разговаривать – такую он излучает интеллектуальную силу. Mis see on hirmutav rääkida - ta kiirgab sellist intellektuaalset jõudu. Но напрасно всякие там институты, академии и лаборатории предвкушали получение молодого подкрепления – уже задолго до окончания началась настоящая охота за ним банков и инвестиционных фондов. Kuid asjata kõik on instituudid, akadeemiad ja laborid eeldatav laekumise noor tugevdused - kaua enne hunt hakkas teda pangad ja investeerimisfondid. Увы, фундаментальная наука никак не могла с ними конкурировать, не могла предложить даже трети того заработка, который сразу же, как молодому специалисту, был обеспечен юному дарованию в мире финансов. Alas, baasteaduse ei suutnud konkureerida nendega, ei paku isegi kolmandiku tulu, mis korraga nii noor spetsialist, andis noor talent maailma rahanduses. А через несколько лет он зарабатывал уже такие суммы, которые и нобелевскому лауреату в области теоретической физики не снились. Paar aastat hiljem sai ta need summad on, et ja Nobeli preemia laureaat teoreetilise füüsika kunagi unistanud. Интересно, что молодой человек неохотно говорит о том, чем же конкретно он занимается. On huvitav, et noormees vastumeelselt ütleb mida täpselt ta teeb. Не то чтобы это был большой секрет, но… Mitte, et see oli suur saladus, aga ...

Но в общем-то секрет, наверно. Aga üldiselt, saladus, ma arvan.