Но во всем этом есть некий большой смысл Mutta tämä kaikki on paljon järkeä

Во-первых, с точки зрения инвестора, во-вторых, с точки зрения макроэкономики. Ensinnäkin, mistä sijoittajan näkökulmasta, ja toiseksi kannalta makrotalouden.

Можно зайти и с противоположного конца и порассуждать так. Voit pysähtyä ja vastakkaisessa päässä, ja spekuloida niin. Вот вы застраховали свою жизнь в самой обычной, не виртуальной страховой компании. Täällä olet vakuutettu elämänsä useimmat tavalliset, ei virtuaalinen vakuutusyhtiö. Тем самым вы фактически заключили пари со страховщиком – поставили деньги на то, что умрете раньше какого-то срока! Näin olet itse tehnyt vetoa vakuutusyhtiön - ovat ottaneet rahat johonkin, joka kuolee ennen tiettyä päivämäärää! Страховая же компания, наоборот, ставит на то, что вы проживете долго и ваши взносы окупят возможную выплату. Vakuutusyhtiö myös päinvastoin, pistää se, että elät pitkään ja panoksestanne maksaa mahdollisen voiton. (А при определенных условиях, при так называемом срочном страховании, так и вообще ничего платить не надо будет – плакали ваши денежки!) (Ja tietyin edellytyksin ns aikavälin vakuutus, tai maksa mitään ei tarvitse - itkeä rahaa!)

Но если вы это «пари» все-таки выиграете, то есть умрете достаточно рано, то ваши близкие, по крайней мере, получат кое-что со страховой компании. Mutta jos olet "panostaa" voittaa loppujen lopuksi, että kuolee ajoissa ja rakkaitasi, ainakin saada jotain vakuutusyhtiöltä. Чем вам не фьючерс, чем не своп! Mitä sinulla ei ole futuurit, swapit kuin ei! И еще вы можете считать, что «прохеджировали» убытки своей семьи на случай потери кормильца. Ja voit olettaa, että "prohedzhirovali" menetys hänen perheensä perhe.

Но, кстати, и вполне традиционная игра на понижение или повышение на фондовой бирже разве не есть тоже и предтеча и прообраз фьючерсного контракта? Mutta muuten, ja se on perinteinen peli alentamalla tai nostamalla osakemarkkinoilla ei ole liikaa, ja edelläkävijä sekä prototyyppi futuurin?

Приходится рядовому потребителю все чаще иметь дело и с более головоломными финансовыми продуктами. Tavallinen kuluttaja joutuu yhä useammin käsittelemään enemmän hämmentävää ja rahoitustuotteiden. Вот только что на моем столе приземлилась брошюра одного достаточно уважаемого валютного брокера. Se on vain laskeutunut pöydälläni pamfletti varsin kunnioitettava valuutta välittäjä. Чтобы не заподозрили в рекламе, давайте назовем эту компанию «Инвалюта сервис». Voidaan epäillä mainonnassa, kutsukaamme tätä yritystä, "Valuutta palvelu." Она предлагает обменивать деньги и переводить их за границу на весьма льготных, по сравнению с банками, условиях. Hän tarjoaa vaihtaa rahaa ja siirtää niitä ulkomailla erittäin edullinen verrattuna pankkien ehtoja. Среди прочего имеется и вот какая услуга: если вас беспокоят слухи, что курс евро в ближайшее время будет расти, то вы можете зафиксировать курс обмена на нынешнем уровне. Muun muassa siellä ja sitähän palvelu on, jos olet huolissasi huhuja siitä, että euro tulee pian kasvaa, voit korjata kurssi nykyisellä tasolla. Назначив при этом любую дату для самого обмена в будущем, но не больше, чем на два года вперед. Nimittävä samana päivänä minkään vaihtoa tulevaisuudessa, mutta enintään kaksi vuotta etukäteen. (Такой тип фьючерсного контракта, с жестко определенной датой взаимных расчетов, именуется «форвардным».) (Tällainen futuurin kanssa tiukasti määritelty päivä vastavuoroisiin maksujärjestelmiin, jäljempänä "eteenpäin").

Никаких дополнительных взносов «Инвалюта сервис» при этом не требует. Ei lisämaksuja, "Valuutta palvelu" ei tarvita. Только вот сегодня же необходимо будет внести депозит – 10 процентов… Vain tänään tarvitsee tehdä talletus - 10 prosenttia ...

«Ага, – воскликнет умудренный тяжким жизненным опытом россиянин, – так это, наверно, кидалово! "Joo, - huudahtaa viisas raskas venäläinen kokemuksia - niin se on varmaan kidalovo! Возьмут 10 процентов за просто так, и ищи их свищи в виртуальном поле!» Нет, в данном случае никто вас кидать не собирается. Otetaan 10 prosenttia noin vain, ja etsivät fistelien on virtuaalisia! "No, tässä tapauksessa, ei sinun ei tule heittää. Это не наперсточники. Tämä ei ole terävien esineiden. Другое дело, что если вы не угадаете динамику движения курса, то можете сильно переплатить за свой обмен. Toinen asia on, että jos et arvaa ajodynamiikkaa Voit tietenkin suuresti ylihintaa oman paluuta. А если угадаете, то, наоборот, сэкономите. Ja jos arvaa oikein, niin päinvastoin pelastaa. «Инвалюта сервис» играет с вами в «угадайку», причем на неслабые деньги. "Valuuttamääräiset palvelu" pelaa teidän kanssanne "arvausleikkiä", eikä heikko rahat.

Сама компания, особенно в том случае, если наберется достаточно много желающих воспользоваться ее «форвардом», примет меры, чтобы подстраховаться, «подхеджироваться». Yhtiö itse, varsinkin jos kirjoitit paljon niitä, jotka haluavat käyttää "eteenpäin", ryhtyy toimenpiteisiin vakuuttaa, "podhedzhirovatsya." Например, купит опционы на приобретение евро по более низкому курсу. Esimerkiksi ostaa optio ostaa euroiksi hitaammin. Или на продажу фунтов или долларов – по более высокому. Tai myydä puntia tai dollareita - on korkeampi. А опцион, он чем хорош – это ведь право, а не обязанность. Osto-optio, se on mitä on hyvä - tämä on oikeus, ei velvollisuus. Можете купить (продать), а можете и не воспользоваться этим правом, в зависимости от конъюнктуры. Voit ostaa (myydä), eikä voi käyttää tätä oikeutta, markkinatilanteesta riippuen.

Или еще пример. Tai toinen esimerkki. На финансовых страницах британских газет стали появляться вот какие предложения. Kun taloudellinen sivuilla brittilehdet alkoivat näkyä se mitä ehdotuksia. Инвестиционный фонд, тоже с вполне приличной репутацией, предлагает взять ваши денежки под очень высокий процент – гораздо выше, чем вы можете получить в банке. Investointirahaston, myös kunnollinen maine, joka tarjoaa ottaa rahat erittäin suuri - paljon suurempi kuin saat pankissa. То есть раза в два! Joka on kaksi kertaa! Крайне соблазнительно. Se on erittäin houkutteleva. Но надо внимательно читать «мелкий шрифт» – где тут засада? Mutta olet lukenut huolellisesti "pienellä painettu" - kun on väijytys? И она, разумеется, есть! Ja tietenkin hän on! Процент-то вам обеспечат, но вот ваш основной капитал защищен, да не очень. Osuus-annat, mutta tässä on pääkaupunki on suojattu, mutta ei paljon. Условия такие: во-первых, вы не можете трогать свои деньги на протяжении пяти лет; во-вторых, на протяжении всего этого срока главный биржевой индекс лондонской фондовой биржи «Футси-100» не должен опуститься ниже отметки в 5000. Ehdot ovat: Ensinnäkin, et voi koskettaa rahojaan viisi vuotta, ja toiseksi koko tämän ajan, tärkein pörssi-indeksi of London Stock Exchange "Futsi-100" ei saa alittaa merkki 5000. А если опустится, то от вашего основного капитала могут откусить такой большой кусок, что на выходе вы получите меньше денег, чем вложили, и никакой высокий процент вас уже не спасет! Ja jos menet alas, oman pääoman voi purra suuren osan, että lähdön saat vähemmän rahaa kuin ne sijoitetaan, eikä suuri osa teistä ei pelasta meidät!

Это «пари» опять-таки вполне честное, потому что индекс, скорее всего, так низко не упадет. Tämä on "veto" on taas aivan rehellinen, koska indeksi voi laskea niin alas ei. Но исключить такого драматического оборота событий полностью тоже нельзя. Mutta pois niin odottamaton käänne liian mahdotonta. То есть вы, вместе с фондом, играете против всемирного экономического спада, и фонд фактически предлагает вам разделить его риски и поучаствовать в прибылях в случае удачи. Eli te yhdessä rahaston pelasi maailmantalouden taantumasta, ja rahasto on todella tarjoaa sinulle osuus sen riskeistä ja osallistua voiton myönteisessä tapauksessa. Играть в эту игру можно и нужно, но только тому, кто может позволить себе рискнуть (в разумных пределах) некоторой частью своих инвестиционных средств. Pelaa tätä peliä voi ja sen pitäisi olla, vaan ainoastaan ​​ne, joilla on varaa ottaa riskejä (kohtuuden rajoissa) jokin osa niiden sijoitusrahastojen.

Я вот, например, не могу. I, esimerkiksi, voi. Который день уже сижу и ломаю голову, что мне делать с моими (весьма скромными) накоплениями. Mikä päivä istua ja rikkoa pään, mitä voin tehdä oman (hyvin vaatimaton) säästöjä. Ведь приличной пенсии я себе явно не заработаю, так что на эти накопления вся надежда. Onhan kunnon eläkettä, teen itseni selkeästi, jotta nämä keskittymistä kaikki toivo. И жуткое дело – каждый день, что они лежат в банке на обыкновенном текущем счету, инфляция откусывает от них кусочек – с каждым днем я становлюсь беднее! Ja kauhea asia - joka päivä, että ne pankkiin tavallisen vaihtotase, inflaatio puree pala niistä - joka päivä saan huonompi! Да тут еще ходят разговоры о предстоящем падении курса фунта стерлингов. Kyllä, siellä on enemmän puhutaan tulossa syksyllä punnan. Так что же, может быть, мне действительно воспользоваться предложением «Инвалюта сервис» да и «поставить» всё на евро (то есть, по-простому, поменять все, что у меня есть, на общеевропейскую валюту и потом сидеть и ждать момента, когда будет смысл менять назад)? Ehkäpä olen todella hyödyntää ehdotuksen "Valuutta palvelu" ja jopa "laittaa" kaiken euro (eli yksinkertaisesti muuttaa kaikki mitä minulla on, on eurooppalainen valuutta ja sitten istua ja odottaa, kunnes olisi järkevää muuttaa takaisin)? Но нет никакой уверенности в том, что я хотя бы «останусь при своих». Mutta ei ole mitään varmuutta, että olen ainakin "pysyä hänen kanssaan." Другой, еще более рискованный вариант – вложить деньги в акции, сыграть на бирже. Toinen, vielä riskialttiina vaihtoehtona - investoida varastojen pelata osakemarkkinoilla. Но биржи лихорадит. Mutta vaihto kuumetta.

Вот только что моя коллега-итальянка рассказывала мне, как она с мужем вложила 7 тысяч фунтов в так называемую «айсу» – один из частных инвестиционных фондов, в которых, по решению британского правительства, прирост капитала освобождается от налогов. Se juuri italialaisen kollegani kertoi minulle, kuinka hän ja hänen miehensä investoinut £ 7000: een ns "Aysu" - yksi pääomarahastojen, joka päätöksellä Britannian hallitus myyntivoitot vapautetaan veroista. Делается это для привлечения средств трудящихся в фондовый рынок. Tämä tehdään kerätä varoja työntekijöiden osakemarkkinoilla. Способ строительства этакого народного капитализма. Valmistustapa hiippailla ihmisten kapitalismia. Чтобы далекий от биржи простой люд богател и экономика росла быстрее. Voit kaukana pörssin tavallisten ihmisten rikkaampi ja talous kasvoi nopeammin. И вот под руководством опытных и очень высокооплачиваемых менеджеров фонд три года трудился, менеджеры вкалывали без выходных, в пять утра вставая, крутили вверенные им трудовые сбережения, изучали компании, искали недооцененные, с высокой ликвидностью, с добротным соотношением цены к доходам… И что же в итоге? Ja johdolla kokenut ja hyvin palkattua rahastonhoitajat oli työskennellyt kolme vuotta, johtajat tehneet kovasti seitsemänä päivänä viikossa, viisi aamulla nousta ylös, kierretty ansainnut säästöt niiden vastuualueista ja opiskeli yritys, etsii aliarvostettu, korkea likviditeetti, jossa Q suhde hinta voitto ... Ja mitä lopulta? В итоге коллега действительно никаких налогов не платила, но и получила на выходе всего 3 тысячи фунтов. Tämän vuoksi kollega ei maksa veroja, mutta tuotanto oli vain 3000 kiloa. Семь вкладываешь, три получаешь? Seitsemän laittaa, saat kolme? Нет, такой способ умножения благосостояния мне явно не подходит. Ei, tämä menetelmä lisääntymisen vaurautta selvästi ei sovi minulle. Какое-то поле дураков, ей-богу. Jotta alan Fools, Jumalan. Лиса Алиса и кот Базилио. Alice Fox ja Cat Basilio.

Особенно обидно, что на самом деле – никаких котов и лис. Erityisen surullista, että itse asiassa - ei kissojen ja kettuja. Специально никто никого не обманывал и даже в опасные деривативы не играл. Erityisesti ketään ei petetty, ja jopa vaarallista johdannaiset eivät pelanneet. Прямолинейное, примитивное такое вложение – не то что ванильное, а просто сливочное по своей простоте, я бы сказал. Suoraviivainen, niin primitiivinen kiinnitys - puhumattakaan vaniljaa, voita ja juuri sen yksinkertaisuus, sanoisin. Одна только беда: выбрали высокоумные менеджеры набор акций, потерявший за три года почти 60 процентов своей стоимости. Vain yksi ongelma: vysokoumnye johtajat valitsivat joukko varastoja, on menettänyt kolmessa vuodessa lähes 60 prosenttia sen arvosta. И мелким шрифтом в контракте у моей неаполитанки было, конечно, написано: предупреждаем, стоимость вашего пакета может как вырасти, так и упасть, в зависимости от ситуации на рынке. Ja pienellä painettu sopimuksessa ovat olleet minun napolilainen, tietenkin, kirjallinen varoitus, hinta pakkaus voi joko kasvattaa tai laskea markkinatilanteesta riippuen. Насколько внимательно она этот шрифт читала, не знаю. Kuinka tarkkaan hän luki että fontti, en tiedä. Думаю, что больше всего на нее подействовал тот факт, что в предыдущие три года дела у фонда шли блестяще и все на него подписавшиеся немало заработали, причем весь их навар был действительно полностью освобожден от налогов. Mielestäni enemmän kuin mitään hän toimi se, että viimeisen kolmen vuoden aikana asiat ovat menossa loistavasti oli rahaston ja kaikki se ansaitsi paljon tilaajia, ja kaikkien niiden rasvaprosentti oli oikeastaan ​​täysin vapautettu veroista. Но это все происходило в прошлый бизнес-цикл, явно подошедший к концу. Mutta se kaikki tapahtuu viimeisen suhdannekierron aikana on selvästi lähestymässä loppua. А в этом году эксперты обещают американские горки и того круче… Некоторые предрекают чуть ли не биржевой крах! Ja tänä vuonna lupaa vuoristorata asiantuntija ja jäähdytin ... Jotkut ennustavat lähes romahtaessa!

Но что же тогда делать? Mutta mitä teet? Может, выбрать какую-нибудь хитрую, крутую компанию, например такую, которая занимается строительством жилья в Шанхае? Ehkä poimia fiksu, rento yritys, kuten tämä, joka on mukana asuntorakentamisen Shanghaissa? Уж ее-то акции точно должны дорожать и дорожать, разве нет? Voi, se on juuri toiminnan pitäisi olla kalliimpaa ja kalliimpaa, eikö? (Но это все теория, а на практике с этой компанией – и с моими деньгами – может случиться все, что угодно; и вообще, золотое правило инвестора: никогда не вкладывай денег в бизнес, которого не понимаешь и не знаешь – причем, желательно, досконально!) Или, может, доверить сбережения фармацевтическим фирмам? (Mutta tämä kaikki on teoriassa ja käytännössä tämän yrityksen - ja minun rahaa - se voi tapahtua mitä tahansa, ja todellakin, kultainen sääntö sijoittaja: koskaan sijoittaa rahaa liiketoimintaa, jotka eivät ymmärrä eivätkä tiedä - ja mielellään huolellisesti!) Tai ehkä antaa säästöjä lääkeyrityksille? Ведь смысл их бизнеса ежу понятен – даже во время спада люди будут покупать лекарства! Loppujen lopuksi merkitys liiketoiminnan siili on ymmärrettävää - myös taantuman aikana ihmiset ostavat huumeita! Но с другой стороны, у фармацевтов случаются иногда большие неприятности, когда с грохотом запрещают какое-нибудь знаменитое лекарство, у которого оказались какие-нибудь чудовищные побочные эффекты. Vaan sen sijaan, farmasian joskus tapahtua iso ongelmia, kun kaatumasta estää minkä tahansa tunnettua ainetta, joka on osoittautunut jotakin hirveää sivuvaikutuksia. Тогда их акции так летят вниз – костей не соберешь! Sitten he molemmat lentävät varastoja alas - kerää luut! В табачную промышленность не могу вложить денег по принципиальным соображениям… так, может, в банки? Kun tupakkateollisuus ei voi sijoittaa rahaa periaatteesta ... no, ehkä pankit? Ну, нет, после того, что случилось с банками в последнее время, после кризиса с ипотекой в США да ужасов с «Сосьетэ Женераль»… No, no, sen jälkeen mitä tapahtui pankkien viime aikoina, kun asuntolainojen kriisi Yhdysvalloissa, mutta kauhut "Societe Generale" ...

Неписаный закон современной экономики – когда акции начинает лихорадить, деньги бегут в облигации. Kirjoittamaton laki nykyaikaisen talouden - kun toiminta alkaa kuume, rahat loppuivat joukkolainoihin. Но и там можно прогореть. Mutta siellä voi polttaa. Самый распространенный, логичный способ защитить свои средства от инфляции – это добавить к своим накоплениям взятый у банка ипотечный кредит и купить (долго и тщательно выбирая!) квартиру или домик в каком-нибудь перспективном месте. Yleisin, looginen tapa suojata rahaa inflaation - on lisätä säästöjään otettu pankin asuntolainan ja ostaa (pitkä ja huolellisesti valitsemalla!) Asunnon tai talon jossain vaiheessa näkökulmasta. Сдавать это жилье таким образом, чтобы арендная плата покрывала выплаты по кредиту. Vuokraa talo niin, että vuokra kattaa kiinnitys maksuja. Десятки тысяч людей в Великобритании поступали именно так последние лет десять-пятнадцать с великолепным результатом! Kymmenet tuhannet ihmiset Yhdistyneessä kuningaskunnassa näin viimeisen kymmenen tai viidentoista vuoden hienoin tuloksin! Да и в России многие обзавелись недвижимостью и рассчитывают, что она заменит им пенсию. Ja Venäjällä monet osti kiinteistöjä ja toivomme, että se korvaa ne eläkkeelle. Жилье долго и неуклонно росло в цене, опережая инфляцию. Asuminen pitkään ja tasaisesti kasvanut arvo, ennen inflaatiota. Но вот рынок недвижимости что-то заскрипел, забуксовал, некоторые эксперты даже считают, что в ближайшее время он непременно рухнет! Mutta tässä on kiinteistömarkkinat on jotain creaked, keskeytynyt, jotkut asiantuntijat jopa uskovat, että pian hän romahtaa! То есть куда ни кинь, везде клин. Siellä heitä kaikkialla wedge. Что бы я ни сделал со своими деньгами – я рискую! Ei väliä mitä tein rahani - Uskallan! Вынужден играть в азартные игры, не имея ни малейшей к тому склонности. Pakko pelata ilman pienintäkään taipumusta.