С тем же успехом могу попытаться воспользоваться этими самыми деривативами Kun samanlainen menestys yritän hyödyntää näitä samoja johdannaisten
Купить акции таких популярных компаний, как итальянская «Эни», «Бритиш Петролеум» или французская «Пежо» (так называемые «голубые фишки»), для мелкой рыбешки, непрофессионального инвестора крайне сложно. Osta osakkeita esimerkiksi suosittuja yritysten Italian "ENI", "BP" tai ranskaksi "Peugeot" (ns. "blue chips"), pienten kalojen, ei-ammattimainen sijoittaja on erittäin vaikeaa. Нет их в свободной продаже на бирже – дефицит! Mikään vapaan myyntiin Stock Exchange - alijäämä! В очередь надо вставать. Kaiken kaikkiaan meidän on puolustettava. Но деривативы дают возможность разделить судьбу компании, не покупая никаких акций. Mutta johdannaisten avulla voidaan jakaa kohtalon yhtiön ostamatta mitään osakkeita. Ставишь на повышение курса «Эни», заключаешь соответствующий «фьючерсный контракт», и готово дело! Voit laittaa arvostusta "Annie", tehdä tarvittavat "futuurin", ja on valmis työskentelemään!
Если у «Эни» будут хорошо идти дела (а это весьма вероятно), можешь прилично заработать. Jos "Annie" on hyvä mennä jos (ja on hyvin todennäköistä), voit ansaita kunnon. С другой стороны, если прибыли компании все же пойдут вниз, если упадут цены на газ или еще что-нибудь случится, то можешь остаться без штанов. Toisaalta, jos yhtiön voitoista silti mennä alas, jos kaasun hinnat laskevat tai tapahtuu jotain, voit mennä ilman housuja. Правда, есть способ подстраховаться на случай чего. On kuitenkin olemassa tapa suojautua jos asiat. Купить опцион на падение тех же акций. Osta mahdollisuus pudottaa samat osakkeet. Но все это просто делать, когда в твоем распоряжении немереные средства, особенно чужие. Mutta tämä kaikki vain tehdä, kun sinulla on käytettävissä varoja nemerenoe, varsinkin vieraita. «Сосьетэ Женераль», например. "Societe Generale", esimerkiksi.
И кстати об игре на понижение. Ja muuten pelin syksyllä. Есть еще одна замечательная возможность – для убежденных пессимистов. On loistava tilaisuus - diehard pessimistejä. Можно ставить на снижение курсов акций не только отдельных компаний, но и целых фондовых рынков. Voit lyödä vetoa haittapuoli paitsi yksittäisten yritysten lisäksi koko osakemarkkinoilla. Если так уж уверен, что дела у всех идут плохо, то можешь получить двойное удовольствие! Jos olet niin varma, että asiat menevät huonosti ollenkaan, niin saat kaksinkertainen ilo! И позлорадствовать, наблюдая, как все эти холеные великие менеджеры и все эти надутые от важности инвесторы обливаются холодным потом, как летит в трамтарарам их хваленый великий бизнес, а ты – весь в шоколаде – на этом еще и зарабатываешь! Ja tuntea vahingoniloa, katsomassa kaikki hienot johtajat ovat hoidettu ja kaikki nämä täytetty tärkeää sijoittajien virtasi kylmä hiki, kuten kärpäset niiden puhuttua tramtararam suurta liiketoimintaa, ja te - kaikki suklaa - tässä vielä ansaita! Чем хуже у всех у них дела, тем лучше у тебя! Pahempaa kaikkea ne tekevät, sitä parempi! И кстати, в декабре 2007-го Жером Кервьель ставил именно на падение акций, на общую депрессуху фондовых рынков – и здорово выигрывал! Ja muuten, joulukuussa 2007, Jerome Kerviel laita se syksyllä osakkeita yhteensä depressuhu osakemarkkinoiden - ja oli hyvä! Кажется, что-то около полутора миллиардов долларов в пользу своего банка нащелкал. Näyttää siltä, että jotain puoli miljardia dollaria hänen pankille naschelkal. А потом что-то испугался, занервничал… «Остапа понесло»… Ja sitten jotain peloissaan, hermostunut ... "Ostap kärsinyt ..."
С точки зрения экономистов, деривативы тем полезны, что помогают лучше представлять себе, четче прогнозировать динамику экономического развития. Näkökulmasta taloustieteilijöiden johdannaiset ovat hyödyllisiä, jotta auttaa paremmin ymmärtämään, ennustaa tarkemmin dynamiikkaa taloudellista kehitystä. Или, по крайней мере, понимать, во что рынки верят или не верят. Tai ainakin ymmärtää, mitä markkinat uskovat tai eivät usko. А ведь эта «вера-не-вера» очень часто сама по себе – важнейший движущий фактор экономики. Mutta tämä "uskon-no-usko" on usein itsessään - avaintekijänä talouden. Недаром же британская газета «Файнэншл таймс», иллюстрируя тенденции развития в той или иной отрасли, все чаще печатает графики именно движения деривативов, а не самих «первородных», так сказать, активов. Ei mitään, ei brittiläisessä sanomalehdessä "Financial Times", kuvaa kehitystä joillakin toimialoilla, enemmän ja enemmän grafiikkaa liikkuminen on johdannainen eikä "alkuperäinen", niin sanotusti, omaisuutta. Не акций, а, скажем, опционов на их покупку или продажу. Ei varastossa, mutta vaikkapa vaihtoehdoista niiden ostoa tai myyntiä. Не цены на нефть, а представлений рынка о будущей цене на нефть. Älä öljyn hinta, ja markkinoiden näkemykset tulevaisuudesta öljyn hintaa. А теперь давайте вспомним, что цена вообще часто отражает не столько стоимость товара, сколько модное представление людей об этой стоимости, и окажется, что логика экономики все та же. Nyt, muistakaamme, että hinta on usein heijastaa yleistä kustannuksia tavaroiden ei niinkään kuinka monta muodikasta ihmisille tästä ajatuksesta arvosta, ja käy ilmi, että Talouden logiikka on edelleen sama. Только поднялась на принципиально новый виток. Juuri sai ylös täysin uudelle tasolle. С которого, кстати, рухнуть вниз гораздо больнее. Mistä muuten on paljon vaikeampi romahtaa alas. Доверять прогнозам деривативов надо с оглядкой. Johdannaiset voidaan odottaa luottamaan varoen. А играть в них на миллиарды – тем более. Ja pelata niitä miljardeja - vielä enemmän. Все хорошо в меру. Kaikki on hyvin maltillisesti. А мера тут явно что-то нарушена. Toimenpiteen jälkeen selvästi jotain on rikki.
Недаром президент Франции Николя Саркози обрушился с такой силой не на Кервьеля, а на мощные банковского типа организации, вошедшие в финансовый раж. Ei ihme, että Ranskan presidentti Nicolas Sarkozy on laskenut niin vaikea, ettei Kerviel, vahva pankki tyyppi jotka sisältyvät taloudelliset raivon. Он считает (как и многие), что за деревьями деривативов уже стало не видно леса настоящей экономики. Hän uskoo (kuten moni) että puut johdannaisten on tullut näe metsää on tässä taloudessa.
«Наша финансовая система встала с ног на голову. "Meidän taloudellinen järjestelmä on seisonut päälaelleen. Она утратила свою цель – предоставлять кредиты для реальной экономической активности, которая затем может давать прибыль… а не спекулировать на чужой деятельности, вызывая колоссальные колебания», – сказал в сердцах президент. Se on menettänyt merkityksensä - tarjota lainoja todellista taloudellista toimintaa, joka voi sitten tehdä voittoa ... eikä spekuloida jonkun toisen työtä ja aiheuttaa valtavia keinut "- sanoi sydämiin presidentti.
Вокруг цен на нефть и на металлы, вокруг урожая и, разумеется, вокруг фондовой биржи крутятся, взлетая и падая, могучие финансовые вихри. Noin öljyn ja metallien ympärille sato ja tietenkin pyörivät pörssi, lentävät ja laskevat, voimakas taloudellinen pyörremyrskyt. Большая часть этих «почти денег» существует лишь виртуально и недолго – эти производные «активы» гасят друг друга, как ветры, дующие в противоположные стороны, где-то глубоко в недрах (или высоко в небесах) финансового киберпространства. Useimmat näistä "lähellä rahaa" on vain virtuaalinen ja ei kauan - nämä johdannaiset ovat "varat" kumoavat toisensa, kun tuulet puhaltavat vastakkaisiin suuntiin, jossain syvällä uumenissa (tai korkealla taivaalla) rahoituksen kyberavaruudessa. Но время от времени столкновения этих потоков вдруг оборачиваются реальной бурей, они выпадают на первичный мир «нормальной» экономики ливнем или даже градом, неся нешуточные разрушения. Mutta aika ajoin, törmäys Nämä virrat yhtäkkiä muuttuvat todellinen myrsky, he putoavat ensisijainen maailmaan "normaalin" talous tai edes Aurinkoinen, kantaen vakavia vaurioita. И кто-то опять же в этом процессе сказочно богатеет или разоряется. Ja vielä joku prosessissa satumaisen rikas tai konkurssiin.
С деривативами надо обращаться осторожно – как с радиоактивными материалами. Kun johdannaiset on käsiteltävä varoen - kuten radioaktiivisia aineita. У них есть такое свойство – многократно усиливать эффект. Niillä on niin ominaisuus - kertoo vaikutus. Помните тот простой пример с обменом валюты по фиксированному курсу в будущем? Muista Yksinkertainen esimerkki rahanvaihtopalvelu kiinteä tulevaisuudessa? Когда «Инвалюта сервис» предлагала внести только 10 процентов депозита. Kun "Valuuttamääräiset palvelu" tarjotaan vain 10 prosenttia talletuksesta. А остальное – потом, в момент обмена. Ja loput - ja sitten, aikaan vaihtoon. Что-то в этом духе происходит и в «большом» финансовом мире – когда доходит дело до расчетов, то сумма может многократно, в десятки раз, возрасти. Jotain sellaista tapahtuu "iso" finanssimaailman - kun kyse on laskelmien mukaan summa voi olla monta kertaa kymmenkertaista lisääntymistä. Да и депозит вносится за счет кредитных средств. Kyllä, ja talletus maksaa luotolla. В некоторых случаях – хеджирования, страхования больших дефолтов – размер выплат может достигать колоссальных размеров, если дефолты все-таки происходят. Joissakin tapauksissa - suojaukset, vakuutukset, korkea maksukyvyttömyysasteet - maksujen määrä voi saavuttaa valtavan kokoisia, jos oletusarvot vielä tapahtuu. Вот так и получается, что один какой-нибудь Кервьель может наделать ставок, «создать позиций» на суммы, превышающие весь капитал компании! Ja niin näyttää siltä, että joku voisi aiheuttaa Kerviel vetoja "asema" yli koko pääomasta seurasta! И новый Ник Лисон способен даже загубить целый банк – если там недостаточно строг контроль. Ja uusi Nick Leeson voi jopa pilata koko potin - jos ei ole tarpeeksi tiukkaa valvontaa. А своих Кервьелей и Лисонов в каждом банке немало. Mutta Kerviel ja Leeson niiden kussakin pankissa paljon.
Сын моего друга со всеми возможными отличиями закончил Оксфордский университет по специальности «квантовая физика». Poika ystäväni kanssa kaikki mahdolliset arvosanoin Oxfordin yliopistosta pääaineenaan "kvanttifysiikan". С ним даже страшно разговаривать – такую он излучает интеллектуальную силу. Kun se on pelottavaa puhua - hän säteilee tällaista henkistä voimaa. Но напрасно всякие там институты, академии и лаборатории предвкушали получение молодого подкрепления – уже задолго до окончания началась настоящая охота за ним банков и инвестиционных фондов. Mutta turhaan kaikki siellä laitosten, akatemioiden ja laboratoriot odotettavissa vastaanottamisen nuoret vahvistukset - kauan ennen metsästyksen alkoi hänelle pankit ja sijoitusrahastot. Увы, фундаментальная наука никак не могла с ними конкурировать, не могла предложить даже трети того заработка, который сразу же, как молодому специалисту, был обеспечен юному дарованию в мире финансов. Valitettavasti perus tiede ei voinut kilpailla niiden kanssa, ei voisi edes kolmannes tuloksesta, joka oli kerrankin nuori asiantuntija, saatiin nuoria kykyjä maailman talouden. А через несколько лет он зарабатывал уже такие суммы, которые и нобелевскому лауреату в области теоретической физики не снились. Muutamaa vuotta myöhemmin hän sai nämä määrät on että, ja Nobel-palkinnon teoreettisen fysiikan koskaan unelmoinut. Интересно, что молодой человек неохотно говорит о том, чем же конкретно он занимается. On mielenkiintoista, että nuori mies vastahakoisesti kertoo, mitä hän oli tekemässä. Не то чтобы это был большой секрет, но… Ei siksi, että se oli suuri salaisuus, mutta ...
Но в общем-то секрет, наверно. Mutta yleensä, salassa, luulisin.