С тем же успехом могу попытаться воспользоваться этими самыми деривативами एक ही सफलता के साथ मैं ही इन डेरिवेटिव का फायदा उठाने की कोशिश

Купить акции таких популярных компаний, как итальянская «Эни», «Бритиш Петролеум» или французская «Пежо» (так называемые «голубые фишки»), для мелкой рыбешки, непрофессионального инвестора крайне сложно. "इतालवी ENI", "बी.पी." या फ्रेंच Peugeot (तथाकथित "नीले चिप्स) छोटी मछली के लिए, के रूप में लोकप्रिय कंपनियों के शेयर खरीदें, गैर - पेशेवर निवेशक बेहद मुश्किल है. Нет их в свободной продаже на бирже – дефицит! घाटा स्टॉक एक्सचेंज में मुक्त बिक्री की कोई भी नहीं! В очередь надо вставать. सभी में, हम खड़े होंगे. Но деривативы дают возможность разделить судьбу компании, не покупая никаких акций. लेकिन डेरिवेटिव यह किसी भी शेयर को खरीदने के बिना कंपनी के भाग्य का साझा करने के लिए संभव बनाते हैं. Ставишь на повышение курса «Эни», заключаешь соответствующий «фьючерсный контракт», и готово дело! आप "एनी" की प्रशंसा पर डाल दिया, उचित "वायदा अनुबंध में प्रवेश, और काम करने के लिए तैयार है!

Если у «Эни» будут хорошо идти дела (а это весьма вероятно), можешь прилично заработать. यदि "एनी" मामला (और यह बहुत संभावना है) जाने के लिए अच्छा हो जाएगा, तुम सभ्य कमा सकते हैं. С другой стороны, если прибыли компании все же пойдут вниз, если упадут цены на газ или еще что-нибудь случится, то можешь остаться без штанов. दूसरी ओर, अगर कंपनी के मुनाफे में अभी भी नीचे जाने के लिए अगर गैस की कीमतों में गिरावट या कुछ होता है, तो आप पैंट के बिना जा सकते हैं. Правда, есть способ подстраховаться на случай чего. हालांकि, वहाँ एक मामला बातों में बचाव का रास्ता है. Купить опцион на падение тех же акций. एक ही शेयरों ड्रॉप करने के लिए एक विकल्प खरीदें. Но все это просто делать, когда в твоем распоряжении немереные средства, особенно чужие. लेकिन यह सब बस जब आप उपलब्ध धन nemerenoe, विशेष रूप से अजनबी करने के लिए. «Сосьетэ Женераль», например. उदाहरण के लिए, "सोसाइटी जेनरल".

И кстати об игре на понижение. और जिस तरह से गिरावट के लिए खेल के द्वारा. Есть еще одна замечательная возможность – для убежденных пессимистов. कट्टर pessimists के लिए एक महान अवसर है. Можно ставить на снижение курсов акций не только отдельных компаний, но и целых фондовых рынков. आप न केवल अलग - अलग कंपनियों पर पूरे शेयर बाजार के नकारात्मक पक्ष पर शर्त कर सकते हैं. Если так уж уверен, что дела у всех идут плохо, то можешь получить двойное удовольствие! अगर तुम इतना यकीन है कि चीजें बुरी तरह से सब पर जाना है, तो आप खुशी दोगुनी हो सकता है! И позлорадствовать, наблюдая, как все эти холеные великие менеджеры и все эти надутые от важности инвесторы обливаются холодным потом, как летит в трамтарарам их хваленый великий бизнес, а ты – весь в шоколаде – на этом еще и зарабатываешь! और घूरना है, उन सभी महान प्रबंधकों को तैयार कर रहे हैं और इन सभी निवेशकों के महत्व को फुलाया ठंडा पसीना, डाला अपने vaunted tramtararam के एक महान व्यापार के में मक्खियों के रूप में देख रहे हैं, और आप सब चॉकलेट में यह अभी भी कमाते हैं! Чем хуже у всех у них дела, тем лучше у тебя! सब वे कर रहे हैं बुरा, बेहतर है आप! И кстати, в декабре 2007-го Жером Кервьель ставил именно на падение акций, на общую депрессуху фондовых рынков – и здорово выигрывал! और जिस तरह से, दिसंबर 2007 में, जेरोम Kerviel यह कुल depressuhu शेयर बाजारों के लिए शेयरों की गिरावट में डाल दिया और महान जीता! Кажется, что-то около полутора миллиардов долларов в пользу своего банка нащелкал. यह अरब आधे से एक डॉलर की तरह है कि कुछ अपने बैंक naschelkal के लिए लगता है. А потом что-то испугался, занервничал… «Остапа понесло»… और फिर कुछ डर, तंत्रिका ... "Ostap ... का सामना करना पड़ा

С точки зрения экономистов, деривативы тем полезны, что помогают лучше представлять себе, четче прогнозировать динамику экономического развития. अर्थशास्त्रियों के परिप्रेक्ष्य से, डेरिवेटिव आदेश है कि बेहतर समझने में मदद करने में उपयोगी हैं, और अधिक ठीक भविष्यवाणी आर्थिक विकास की गतिशीलता. Или, по крайней мере, понимать, во что рынки верят или не верят. या कम से कम समझ बाजार विश्वास विश्वास है या नहीं. А ведь эта «вера-не-вера» очень часто сама по себе – важнейший движущий фактор экономики. फिर भी यह विश्वास नहीं विश्वास "अपने आप में अक्सर अर्थव्यवस्था की एक प्रमुख ड्राइवर है. Недаром же британская газета «Файнэншл таймс», иллюстрируя тенденции развития в той или иной отрасли, все чаще печатает графики именно движения деривативов, а не самих «первородных», так сказать, активов. ब्रिटिश अखबार 'फाइनेंशियल टाइम्स', न कुछ नहीं के लिए एक विशेष उद्योग में विकास की प्रवृत्ति illustrating, तेजी से ग्राफिक प्रिंट आंदोलन है व्युत्पन्न है, लेकिन "मूल" नहीं तो, संपत्ति की बात करने के लिए. Не акций, а, скажем, опционов на их покупку или продажу. कोई स्टॉक नहीं है, लेकिन कहते हैं, उनकी खरीद या बिक्री पर विकल्प. Не цены на нефть, а представлений рынка о будущей цене на нефть. तेल की कीमतों और तेल के भविष्य की कीमत पर बाजार विचार नहीं करते हैं. А теперь давайте вспомним, что цена вообще часто отражает не столько стоимость товара, сколько модное представление людей об этой стоимости, и окажется, что логика экономики все та же. अब, हमें याद है कि माल की कीमत अक्सर सामान्य लागत दर्शाता है ताकि मूल्य के इस विचार के बारे में कितने फैशनेबल लोगों को ज्यादा नहीं है, और यह पता चला है कि अर्थव्यवस्था के तर्क अब भी वही है. Только поднялась на принципиально новый виток. बस एक मौलिक नए स्तर पर मिला है. С которого, кстати, рухнуть вниз гораздо больнее. जिसमें से, संयोग से, नीचे पतन के लिए बहुत कठिन है. Доверять прогнозам деривативов надо с оглядкой. संजात सावधानी के साथ विश्वास करने के लिए उम्मीद की जानी चाहिए. А играть в них на миллиарды – тем более. और उन्हें अरबों खेलते हैं और भी बहुत. Все хорошо в меру. मॉडरेशन में सब कुछ अच्छा है. А мера тут явно что-то нарушена. एक उपाय तो स्पष्ट रूप से कुछ टूट गया है.

Недаром президент Франции Николя Саркози обрушился с такой силой не на Кервьеля, а на мощные банковского типа организации, вошедшие в финансовый раж. कोई आश्चर्य नहीं कि फ्रांस के राष्ट्रपति निकोलस सरकोजी इतनी मेहनत नहीं Kerviel, संगठन के प्रकार में एक शक्तिशाली बैंक कि वित्तीय क्रोध में शामिल कर रहे हैं गिर गया है. Он считает (как и многие), что за деревьями деривативов уже стало не видно леса настоящей экономики. वह जैसे कई का मानना ​​है कि डेरिवेटिव का पेड़ बन गया है इस अर्थव्यवस्था के जंगल नहीं देख.

«Наша финансовая система встала с ног на голову. "हमारे वित्तीय प्रणाली अपने सिर पर खड़ा है. Она утратила свою цель – предоставлять кредиты для реальной экономической активности, которая затем может давать прибыль… а не спекулировать на чужой деятельности, вызывая колоссальные колебания», – сказал в сердцах президент. यह अपने उद्देश्य खो दिया है - वास्तविक आर्थिक गतिविधि है, जो फिर से एक लाभ कर सकते करने के लिए ऋण उपलब्ध कराने ... और किसी और काम पर अटकलें नहीं, विशाल झूलों के कारण "अध्यक्ष के दिलों में कहा.

Вокруг цен на нефть и на металлы, вокруг урожая и, разумеется, вокруг фондовой биржи крутятся, взлетая и падая, могучие финансовые вихри. तेल और फसल के चारों ओर धातु, और पाठ्यक्रम की कीमत के आसपास, शेयर बाजार के चारों ओर घूमना, उड़ान और गिरने, शक्तिशाली वित्तीय whirlwinds. Большая часть этих «почти денег» существует лишь виртуально и недолго – эти производные «активы» гасят друг друга, как ветры, дующие в противоположные стороны, где-то глубоко в недрах (или высоко в небесах) финансового киберпространства. इन "के पास पैसे के अधिकांश वहाँ केवल आभासी है और लंबे समय के लिए नहीं है - इन डेरिवेटिव" परिसंपत्तियां "के एक दूसरे को रद्द कर रहे हैं, के रूप में हवाओं विपरीत दिशाओं, कहीं आंत में गहरी (या आकाश में उच्च) वित्तीय साइबरस्पेस में उड़ा. Но время от времени столкновения этих потоков вдруг оборачиваются реальной бурей, они выпадают на первичный мир «нормальной» экономики ливнем или даже градом, неся нешуточные разрушения. लेकिन समय - समय पर, इन प्रवाह की टक्कर अचानक एक असली तूफान में बदल जाते हैं, वे "सामान्य" अर्थव्यवस्था, या यहाँ तक कि एक ओलों बौछार के प्राथमिक दुनिया गिर करने के लिए, गंभीर क्षति के साथ ले जाने. И кто-то опять же в этом процессе сказочно богатеет или разоряется. और फिर, fabulously अमीर प्रक्रिया में या किसी को दिवालिया हो जाने.

С деривативами надо обращаться осторожно – как с радиоактивными материалами. डेरिवेटिव के साथ सावधानी के साथ इलाज किया जाना चाहिए के रूप में रेडियोधर्मी सामग्री के साथ. У них есть такое свойство – многократно усиливать эффект. वे एक ऐसी संपत्ति है - प्रभाव गुणा. Помните тот простой пример с обменом валюты по фиксированному курсу в будущем? भविष्य में एक निश्चित दर पर मुद्रा विनिमय की सरल उदाहरण याद है? Когда «Инвалюта сервис» предлагала внести только 10 процентов депозита. जब विदेश सेवा मुद्रा "केवल 10 प्रतिशत जमा करने की पेशकश की. А остальное – потом, в момент обмена. और आराम - और विनिमय के समय में तो,. Что-то в этом духе происходит и в «большом» финансовом мире – когда доходит дело до расчетов, то сумма может многократно, в десятки раз, возрасти. कि "बड़ी" वित्तीय दुनिया में होता है जैसे कुछ - जब यह गणना करने के लिए आता है, कई बार राशि दस गुना हो वृद्धि हो सकती है. Да и депозит вносится за счет кредитных средств. हाँ, और एक क्रेडिट द्वारा भुगतान जमा. В некоторых случаях – хеджирования, страхования больших дефолтов – размер выплат может достигать колоссальных размеров, если дефолты все-таки происходят. हेजिंग, बीमा, उच्च डिफ़ॉल्ट दर - कुछ मामलों में भुगतान की राशि विशाल आकार तक पहुँच सकते हैं, अगर चूक अभी भी हो रही हैं. Вот так и получается, что один какой-нибудь Кервьель может наделать ставок, «создать позиций» на суммы, превышающие весь капитал компании! और इसलिए यह पता चला है कि कुछ Kerviel दांव, कंपनी की कुल पूंजी की अधिक में एक स्थिति का कारण सकता है! И новый Ник Лисон способен даже загубить целый банк – если там недостаточно строг контроль. और नए निक Leeson भी पूरे पॉट को बर्बाद कर सकता है - अगर वहाँ काफी सख्त नियंत्रण नहीं है. А своих Кервьелей и Лисонов в каждом банке немало. लेकिन Kerviel और प्रत्येक एक बहुत कुछ बैंक में उनके Leeson.

Сын моего друга со всеми возможными отличиями закончил Оксфордский университет по специальности «квантовая физика». ऑक्सफोर्ड विश्वविद्यालय से सभी संभव सम्मान के साथ, मेरे दोस्त का बेटा है, "क्वांटम भौतिकी" पढ़ाई. С ним даже страшно разговаривать – такую он излучает интеллектуальную силу. साथ बात करने के लिए यह भयावह है - वह इस तरह के बौद्धिक शक्ति radiates,. Но напрасно всякие там институты, академии и лаборатории предвкушали получение молодого подкрепления – уже задолго до окончания началась настоящая охота за ним банков и инвестиционных фондов. लेकिन व्यर्थ में सभी संस्थानों, अकादमियों और युवा reinforcements के प्रत्याशित रसीद प्रयोगशालाओं - लंबे समय शिकार के अंत से पहले उसे बैंकों और निवेश कोष के लिए शुरू किया. Увы, фундаментальная наука никак не могла с ними конкурировать, не могла предложить даже трети того заработка, который сразу же, как молодому специалисту, был обеспечен юному дарованию в мире финансов. काश, बुनियादी विज्ञान के उन लोगों के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकता, भी आय का एक तिहाई है, जो एक बार एक युवा विशेषज्ञ के रूप में, युवा प्रतिभा के द्वारा वित्त की दुनिया में प्रदान किया गया था नहीं दे सकता है. А через несколько лет он зарабатывал уже такие суммы, которые и нобелевскому лауреату в области теоретической физики не снились. कुछ साल बाद वह अर्जित ऐसी मात्रा में है कि, और सैद्धांतिक भौतिकी में नोबेल पुरस्कार विजेता सपना कभी नहीं. Интересно, что молодой человек неохотно говорит о том, чем же конкретно он занимается. यह दिलचस्प है कि जवान आदमी अनिच्छा से बताता है कि वह क्या कर रहा था. Не то чтобы это был большой секрет, но… ऐसा नहीं है कि यह एक बड़ा रहस्य था, लेकिन ...

Но в общем-то секрет, наверно. लेकिन सामान्य रूप में, रहस्य, मुझे लगता है.