С тем же успехом могу попытаться воспользоваться этими самыми деривативами S istim uspjehom sam pokušati uzeti prednost od tih istih derivata
Купить акции таких популярных компаний, как итальянская «Эни», «Бритиш Петролеум» или французская «Пежо» (так называемые «голубые фишки»), для мелкой рыбешки, непрофессионального инвестора крайне сложно. Kupnju dionica tih popularnih tvrtki kao talijanske "ENI", "BP" ili francuske "Peugeot" (tzv. "blue chips"), za male ribe, ne-profesionalni investitor je iznimno teško. Нет их в свободной продаже на бирже – дефицит! Nitko od slobodnu prodaju na burzi - deficita! В очередь надо вставать. Sve u svemu, moramo ustati. Но деривативы дают возможность разделить судьбу компании, не покупая никаких акций. No, derivati omogućuju da dijele sudbinu tvrtke bez kupnje bilo koje dionice. Ставишь на повышение курса «Эни», заключаешь соответствующий «фьючерсный контракт», и готово дело! Možete staviti na uvažavanju "Annie", unesite u odgovarajuće "futures ugovora", te je spreman za rad!
Если у «Эни» будут хорошо идти дела (а это весьма вероятно), можешь прилично заработать. Ako je "Annie" će biti dobar to ići slučaju (i to je vrlo vjerojatno), možete zaraditi pristojan. С другой стороны, если прибыли компании все же пойдут вниз, если упадут цены на газ или еще что-нибудь случится, то можешь остаться без штанов. S druge strane, ako je dobit tvrtke još uvijek ići dolje ako plin cijene padaju ili se nešto dogodi, onda možete ići bez hlača. Правда, есть способ подстраховаться на случай чего. Međutim, postoji način da se zaštiti od rizika u slučaju da stvari. Купить опцион на падение тех же акций. Kupite mogućnost da pad iste dionice. Но все это просто делать, когда в твоем распоряжении немереные средства, особенно чужие. Ali sve to samo učiniti kada imate raspoloživih sredstava nemerenoe, osobito strancima. «Сосьетэ Женераль», например. "Societe Generale", na primjer.
И кстати об игре на понижение. I usput igra za jesen. Есть еще одна замечательная возможность – для убежденных пессимистов. Tu je velika prilika - za tvrdim pesimista. Можно ставить на снижение курсов акций не только отдельных компаний, но и целых фондовых рынков. Možete se kladiti na downside ne samo pojedinih tvrtki, ali cijelu burzu. Если так уж уверен, что дела у всех идут плохо, то можешь получить двойное удовольствие! Ako ste tako sigurni da stvari krenu loše uopće, onda možete dobiti dvostruko zadovoljstvo! И позлорадствовать, наблюдая, как все эти холеные великие менеджеры и все эти надутые от важности инвесторы обливаются холодным потом, как летит в трамтарарам их хваленый великий бизнес, а ты – весь в шоколаде – на этом еще и зарабатываешь! I naslađivati, gledajući sve te vrsni menadžeri su njegovan i sve te napuhane važnost investitora izlio hladan znoj, kao muha u svom hvaljena tramtararam veliki posao, a vi - sve u čokoladi - to još uvijek zaraditi! Чем хуже у всех у них дела, тем лучше у тебя! Još gore od svega što rade, bolje ti! И кстати, в декабре 2007-го Жером Кервьель ставил именно на падение акций, на общую депрессуху фондовых рынков – и здорово выигрывал! I usput, u prosincu 2007, Jerome Kerviel stavite ga u jesen dionica za ukupno depressuhu burzama - i osvojio izvrsno! Кажется, что-то около полутора миллиардов долларов в пользу своего банка нащелкал. Čini se da je nešto kao pola milijarde dolara kako bi se njegov bankovni naschelkal. А потом что-то испугался, занервничал… «Остапа понесло»… I onda se nešto uplašeni, nervozni ... "Ostap pretrpjela ..."
С точки зрения экономистов, деривативы тем полезны, что помогают лучше представлять себе, четче прогнозировать динамику экономического развития. Iz perspektive ekonomista, derivati su korisni kako bi vam pomoći bolje razumjeti, predvidjeti preciznije dinamika gospodarskog razvoja. Или, по крайней мере, понимать, во что рынки верят или не верят. Ili barem razumjeti ono što su tržišta vjeruju ili ne vjeruju. А ведь эта «вера-не-вера» очень часто сама по себе – важнейший движущий фактор экономики. Ali to "vjera-ne-vjera" je često u sebi - glavni pokretač gospodarstva. Недаром же британская газета «Файнэншл таймс», иллюстрируя тенденции развития в той или иной отрасли, все чаще печатает графики именно движения деривативов, а не самих «первородных», так сказать, активов. Nije za ništa je britanski list "Financial Times", ilustrira trendove u nekim industrijama, sve više i više grafički otisci pokret je derivat, a ne "izvornik", da tako kažemo, vrijednosti imovine. Не акций, а, скажем, опционов на их покупку или продажу. Nema dionica, ali, recimo, opcija na njihovu kupnju ili prodaju. Не цены на нефть, а представлений рынка о будущей цене на нефть. Ne cijene nafte i tržišne poglede na buduću cijenu nafte. А теперь давайте вспомним, что цена вообще часто отражает не столько стоимость товара, сколько модное представление людей об этой стоимости, и окажется, что логика экономики все та же. Sada, prisjetimo se da je cijena često odražava opće troškove robe nije toliko koliko moderne ljudi o ovoj ideji vrijednosti, a ispada da je logika ekonomije još uvijek isti. Только поднялась на принципиально новый виток. Dovoljno je dobio gore na jedno temeljno novo razini. С которого, кстати, рухнуть вниз гораздо больнее. Od koje, usput rečeno, znatno je teže srušiti dolje. Доверять прогнозам деривативов надо с оглядкой. Derivati treba očekivati da vjeruju s oprezom. А играть в них на миллиарды – тем более. I igrati ih milijarde - čak i više od toga. Все хорошо в меру. Sve što je dobro u umjerenim količinama. А мера тут явно что-то нарушена. Mjera je tada jasno nešto u kvaru.
Недаром президент Франции Николя Саркози обрушился с такой силой не на Кервьеля, а на мощные банковского типа организации, вошедшие в финансовый раж. Nije ni čudo da francuski predsjednik Nicolas Sarkozy je pala tako da je teško ne Kerviel, snažan banke u tip organizacije koji su uključeni u financijske bijesa. Он считает (как и многие), что за деревьями деривативов уже стало не видно леса настоящей экономики. On smatra (kao i mnogi) da su stabla derivata postao je ne vidjeti šumu te ekonomije.
«Наша финансовая система встала с ног на голову. "Naš je financijski sustav je stajao na glavi. Она утратила свою цель – предоставлять кредиты для реальной экономической активности, которая затем может давать прибыль… а не спекулировать на чужой деятельности, вызывая колоссальные колебания», – сказал в сердцах президент. To je izgubio svoju svrhu - osigurati kredite za stvarne gospodarske aktivnosti, koji se tada može ostvariti dobit ..., a ne nagađati o tuđem radu, što uzrokuje velike promjene raspoloženja "- rekao je u srcima predsjednika.
Вокруг цен на нефть и на металлы, вокруг урожая и, разумеется, вокруг фондовой биржи крутятся, взлетая и падая, могучие финансовые вихри. Oko cijene nafte i metala oko berbe i, naravno, vrti oko burze, letenje i padala, snažne financijske vrtloge. Большая часть этих «почти денег» существует лишь виртуально и недолго – эти производные «активы» гасят друг друга, как ветры, дующие в противоположные стороны, где-то глубоко в недрах (или высоко в небесах) финансового киберпространства. Većina tih "Near novca" postoji samo virtualno, a ne za dugo - ti derivati su "imovina" Cancel jedan drugoga, kao što je vjetar puhao u suprotnom smjeru, negdje duboko u utrobi (ili visoko na nebu) financijske cyberspaceu. Но время от времени столкновения этих потоков вдруг оборачиваются реальной бурей, они выпадают на первичный мир «нормальной» экономики ливнем или даже градом, неся нешуточные разрушения. No, s vremena na vrijeme, sudar tih tokova iznenada pretvoriti u pravi oluja, oni spadaju u primarne svijetu "normalno" ekonomije, ili čak tuče tušem, nošenje s ozbiljnim štete. И кто-то опять же в этом процессе сказочно богатеет или разоряется. I opet, netko u procesu nevjerojatno bogate ili bankrotirati.
С деривативами надо обращаться осторожно – как с радиоактивными материалами. Uz derivata treba tretirati s oprezom - kao i radioaktivnih materijala. У них есть такое свойство – многократно усиливать эффект. Oni imaju takvu nekretninu - multiplicira učinak. Помните тот простой пример с обменом валюты по фиксированному курсу в будущем? Sjetite se jednostavan primjer valuta po fiksnoj stopi u budućnosti? Когда «Инвалюта сервис» предлагала внести только 10 процентов депозита. Kada se "Devizni usluga" ponudio samo 10 posto depozita. А остальное – потом, в момент обмена. A ostatak - i tada, u trenutku razmjene. Что-то в этом духе происходит и в «большом» финансовом мире – когда доходит дело до расчетов, то сумма может многократно, в десятки раз, возрасти. Nešto kao da se događa u "veliki" financijskom svijetu - kada je riječ o izračunima, iznos može biti i mnogo puta deseterostruko povećati. Да и депозит вносится за счет кредитных средств. Da, i uplate polog za kredit. В некоторых случаях – хеджирования, страхования больших дефолтов – размер выплат может достигать колоссальных размеров, если дефолты все-таки происходят. U nekim slučajevima - hedging, osiguranja, visoke stope default - iznos plaćanja može doći do ogromne veličine, ako su zadane još uvijek događa. Вот так и получается, что один какой-нибудь Кервьель может наделать ставок, «создать позиций» на суммы, превышающие весь капитал компании! I tako ispada da je moglo izazvati neke Kerviel oklade "," položaj u više od ukupnog kapitala društva! И новый Ник Лисон способен даже загубить целый банк – если там недостаточно строг контроль. I novi Nick Leeson i može uništiti cijeli lonac - ako nema dovoljno stroga kontrola. А своих Кервьелей и Лисонов в каждом банке немало. Ali Kerviel Leeson i njihova u svakoj banci puno.
Сын моего друга со всеми возможными отличиями закончил Оксфордский университет по специальности «квантовая физика». Sin mog prijatelja sa svim mogućim počastima iz Oxford University, majoring u "kvantne fizike". С ним даже страшно разговаривать – такую он излучает интеллектуальную силу. Uz to je zastrašujuće za razgovor - on zrači takvu intelektualnu snagu. Но напрасно всякие там институты, академии и лаборатории предвкушали получение молодого подкрепления – уже задолго до окончания началась настоящая охота за ним банков и инвестиционных фондов. Ali uzalud sve što instituti, laboratoriji akademije i očekivani primitka mladih pojačanja - davno prije kraja lova počeo za njim banaka i investicijskih fondova. Увы, фундаментальная наука никак не могла с ними конкурировать, не могла предложить даже трети того заработка, который сразу же, как молодому специалисту, был обеспечен юному дарованию в мире финансов. Jao, bazična znanost koja se ne mogu natjecati s njima, nije mogao ponuditi čak trećinu zarade, koje se u jednom kao mladog stručnjaka, dobili od mladih talenata u svijetu financija. А через несколько лет он зарабатывал уже такие суммы, которые и нобелевскому лауреату в области теоретической физики не снились. Nekoliko godina kasnije stekao takvi iznosi se da, i nobelovac u teorijskoj fizici nikada sanjao. Интересно, что молодой человек неохотно говорит о том, чем же конкретно он занимается. Zanimljivo je da mladi čovjek nerado govori točno ono što je radio. Не то чтобы это был большой секрет, но… Nije da je to velika tajna, ali ...
Но в общем-то секрет, наверно. Ali općenito, tajna, pretpostavljam.