Но во всем этом есть некий большой смысл Tapi dalam semua ini adalah banyak akal

Во-первых, с точки зрения инвестора, во-вторых, с точки зрения макроэкономики. Pertama, dari perspektif investor, dan kedua, dari segi makroekonomi.

Можно зайти и с противоположного конца и порассуждать так. Anda dapat mampir dan di ujung, dan untuk berspekulasi seperti itu. Вот вы застраховали свою жизнь в самой обычной, не виртуальной страховой компании. Di sini Anda mengasuransikan hidupnya di perusahaan, paling biasa bukan asuransi virtual. Тем самым вы фактически заключили пари со страховщиком – поставили деньги на то, что умрете раньше какого-то срока! Dengan demikian, Anda benar-benar membuat taruhan dengan perusahaan asuransi - telah menaruh uang pada sesuatu yang akan meninggal sebelum tanggal tertentu! Страховая же компания, наоборот, ставит на то, что вы проживете долго и ваши взносы окупят возможную выплату. Perusahaan asuransi juga, sebaliknya, menempatkan pada kenyataan bahwa Anda hidup lama dan kontribusi Anda akan membayar untuk pembayaran mungkin. (А при определенных условиях, при так называемом срочном страховании, так и вообще ничего платить не надо будет – плакали ваши денежки!) (Dan, dalam kondisi tertentu, asuransi berjangka yang disebut, atau membayar apa-apa tidak perlu - menangis uang Anda!)

Но если вы это «пари» все-таки выиграете, то есть умрете достаточно рано, то ваши близкие, по крайней мере, получат кое-что со страховой компании. Tapi jika Anda seorang "taruhan" untuk menang setelah semua, yang akan mati cukup dini, orang yang Anda cintai, setidaknya mendapatkan sesuatu dari perusahaan asuransi. Чем вам не фьючерс, чем не своп! Apa Anda tidak memiliki berjangka, swap daripada tidak! И еще вы можете считать, что «прохеджировали» убытки своей семьи на случай потери кормильца. Dan Anda dapat mengasumsikan bahwa "prohedzhirovali" kehilangan keluarganya untuk para korban.

Но, кстати, и вполне традиционная игра на понижение или повышение на фондовой бирже разве не есть тоже и предтеча и прообраз фьючерсного контракта? Tapi, omong-omong, dan itu adalah permainan tradisional menurunkan atau menaikkan pasar saham tidak memiliki juga, dan pendahulu dan prototipe dari kontrak berjangka?

Приходится рядовому потребителю все чаще иметь дело и с более головоломными финансовыми продуктами. Konsumen biasa harus semakin berurusan dengan produk yang lebih membingungkan dan keuangan. Вот только что на моем столе приземлилась брошюра одного достаточно уважаемого валютного брокера. Itu saja mendarat di mejaku sebuah pamflet broker mata uang cukup terhormat. Чтобы не заподозрили в рекламе, давайте назовем эту компанию «Инвалюта сервис». Untuk dicurigai pada periklanan, sebut perusahaan ini, "layanan mata uang asing." Она предлагает обменивать деньги и переводить их за границу на весьма льготных, по сравнению с банками, условиях. Dia menawarkan untuk menukar uang dan mentransfer mereka ke luar negeri pada sangat menguntungkan bila dibandingkan dengan bank, kondisi. Среди прочего имеется и вот какая услуга: если вас беспокоят слухи, что курс евро в ближайшее время будет расти, то вы можете зафиксировать курс обмена на нынешнем уровне. Antara lain ada dan itulah yang layanan adalah, jika Anda prihatin tentang rumor bahwa euro akan segera tumbuh, maka Anda dapat memperbaiki nilai tukar pada level saat ini. Назначив при этом любую дату для самого обмена в будущем, но не больше, чем на два года вперед. Menunjuk pada tanggal yang sama untuk salah satu bursa di masa depan, tetapi tidak lebih dari dua tahun di muka. (Такой тип фьючерсного контракта, с жестко определенной датой взаимных расчетов, именуется «форвардным».) (Ini jenis kontrak berjangka, dengan secara kaku didefinisikan tanggal permukiman bersama, disebut sebagai "maju").

Никаких дополнительных взносов «Инвалюта сервис» при этом не требует. Tidak ada biaya tambahan, "layanan mata uang asing" tidak diperlukan. Только вот сегодня же необходимо будет внести депозит – 10 процентов… Hanya di sini hari ini akan perlu melakukan deposit - 10 persen ...

«Ага, – воскликнет умудренный тяжким жизненным опытом россиянин, – так это, наверно, кидалово! "Ya, - seru pengalaman bijaksana Rusia berat - jadi mungkin kidalovo! Возьмут 10 процентов за просто так, и ищи их свищи в виртуальном поле!» Нет, в данном случае никто вас кидать не собирается. Ambil 10 persen saja, dan mencari fistula mereka di bidang virtual! "Tidak, dalam hal ini, tidak Anda tidak akan melempar. Это не наперсточники. Ini bukan benda tajam. Другое дело, что если вы не угадаете динамику движения курса, то можете сильно переплатить за свой обмен. Hal lain adalah bahwa jika Anda tidak menebak dinamika berkendara tentu saja, Anda sangat dapat membayar lebih untuk kembali Anda. А если угадаете, то, наоборот, сэкономите. Dan jika Anda rasa benar, maka, sebaliknya, akan menghemat. «Инвалюта сервис» играет с вами в «угадайку», причем на неслабые деньги. "Layanan mata uang asing" bermain dengan Anda dalam "permainan menebak", dan tidak lemah pada uang.

Сама компания, особенно в том случае, если наберется достаточно много желающих воспользоваться ее «форвардом», примет меры, чтобы подстраховаться, «подхеджироваться». Perusahaan itu sendiri, terutama jika Anda mengetik banyak dari mereka yang ingin menggunakan nya "maju", akan mengambil langkah untuk memastikan, "podhedzhirovatsya." Например, купит опционы на приобретение евро по более низкому курсу. Misalnya, membeli opsi saham untuk membeli Euro pada harga lebih rendah. Или на продажу фунтов или долларов – по более высокому. Atau menjual pound atau dolar - pada yang lebih tinggi. А опцион, он чем хорош – это ведь право, а не обязанность. Sebuah call option, adalah apa yang baik - ini adalah, hak bukan kewajiban. Можете купить (продать), а можете и не воспользоваться этим правом, в зависимости от конъюнктуры. Anda dapat membeli (menjual), dan tidak dapat menggunakan hak ini, tergantung pada kondisi pasar.

Или еще пример. Atau contoh lain. На финансовых страницах британских газет стали появляться вот какие предложения. Pada halaman keuangan surat kabar Inggris mulai muncul itulah yang saran. Инвестиционный фонд, тоже с вполне приличной репутацией, предлагает взять ваши денежки под очень высокий процент – гораздо выше, чем вы можете получить в банке. Reksa Dana, juga dengan reputasi yang layak, menawarkan untuk mengambil uang Anda dengan persentase yang sangat tinggi - lebih tinggi dari Anda bisa mendapatkan di bank. То есть раза в два! Yang dua kali! Крайне соблазнительно. Hal ini sangat menggoda. Но надо внимательно читать «мелкий шрифт» – где тут засада? Tapi Anda harus hati-hati membaca "baik cetak" - di mana serangan itu? И она, разумеется, есть! Dan tentu saja dia! Процент-то вам обеспечат, но вот ваш основной капитал защищен, да не очень. Persentase-Anda berikan, tapi inilah modal Anda dilindungi, tapi tidak banyak. Условия такие: во-первых, вы не можете трогать свои деньги на протяжении пяти лет; во-вторых, на протяжении всего этого срока главный биржевой индекс лондонской фондовой биржи «Футси-100» не должен опуститься ниже отметки в 5000. Kondisi adalah: Pertama, Anda tidak dapat menyentuh uang mereka selama lima tahun, dan kedua, selama periode ini, pasar indeks saham utama London Stock Exchange "Futsi-100" tidak harus jatuh di bawah catatan waktu pada 5000. А если опустится, то от вашего основного капитала могут откусить такой большой кусок, что на выходе вы получите меньше денег, чем вложили, и никакой высокий процент вас уже не спасет! Dan jika Anda turun, kemudian pada modal Anda bisa menggigit potongan besar yang pada output Anda mendapatkan uang kurang dari mereka yang diinvestasikan, dan tidak ada persentase yang tinggi dari Anda tidak akan menyelamatkan kita!

Это «пари» опять-таки вполне честное, потому что индекс, скорее всего, так низко не упадет. Ini adalah "taruhan" lagi cukup jujur, karena indeks kemungkinan akan jatuh begitu rendah tidak. Но исключить такого драматического оборота событий полностью тоже нельзя. Tapi untuk mengecualikan suatu peristiwa dramatis terlalu mustahil. То есть вы, вместе с фондом, играете против всемирного экономического спада, и фонд фактически предлагает вам разделить его риски и поучаствовать в прибылях в случае удачи. Artinya, Anda, bersama dengan dana, bermain melawan penurunan ekonomi global dan dana tersebut sebenarnya menawarkan pembagian risiko dan untuk berpartisipasi dalam keuntungan apabila sukses. Играть в эту игру можно и нужно, но только тому, кто может позволить себе рискнуть (в разумных пределах) некоторой частью своих инвестиционных средств. Memainkan permainan ini bisa dan harus, tapi hanya mereka yang mampu untuk mengambil risiko (dalam alasan) beberapa bagian dari dana investasi mereka.

Я вот, например, не могу. Saya, misalnya, tidak bisa. Который день уже сижу и ломаю голову, что мне делать с моими (весьма скромными) накоплениями. Yang hari adalah duduk dan istirahat kepala, apa yang harus saya lakukan dengan (sangat sederhana) saya tabungan. Ведь приличной пенсии я себе явно не заработаю, так что на эти накопления вся надежда. Setelah semua, uang pensiun yang layak, aku akan membuat diriku jelas, sehingga ini akumulasi semua harapan. И жуткое дело – каждый день, что они лежат в банке на обыкновенном текущем счету, инфляция откусывает от них кусочек – с каждым днем я становлюсь беднее! Dan hal yang mengerikan - setiap hari bahwa mereka di bank untuk transaksi berjalan biasa, inflasi gigitan sepotong dari mereka - setiap hari saya makin miskin! Да тут еще ходят разговоры о предстоящем падении курса фунта стерлингов. Ya, ada lebih ada pembicaraan tentang kejatuhan yang akan datang dari pound sterling. Так что же, может быть, мне действительно воспользоваться предложением «Инвалюта сервис» да и «поставить» всё на евро (то есть, по-простому, поменять все, что у меня есть, на общеевропейскую валюту и потом сидеть и ждать момента, когда будет смысл менять назад)? Jadi, mungkin aku benar-benar memanfaatkan proposal, "mata uang layanan Asing" dan bahkan "menempatkan" semua yang ada di euro (yaitu, cukup, untuk mengubah semua yang saya miliki, pada mata uang Eropa dan kemudian duduk kembali dan menunggu sampai akan masuk akal untuk mengubah belakang)? Но нет никакой уверенности в том, что я хотя бы «останусь при своих». Tetapi tidak ada kepastian bahwa saya setidaknya "tinggal bersamanya." Другой, еще более рискованный вариант – вложить деньги в акции, сыграть на бирже. Pilihan lain, bahkan lebih berisiko - untuk berinvestasi di saham, untuk bermain di pasar saham. Но биржи лихорадит. Tapi demam tukar.

Вот только что моя коллега-итальянка рассказывала мне, как она с мужем вложила 7 тысяч фунтов в так называемую «айсу» – один из частных инвестиционных фондов, в которых, по решению британского правительства, прирост капитала освобождается от налогов. Itulah yang kolega Italia saya bercerita bagaimana ia dan suaminya menginvestasikan £ 7000 di apa yang disebut "Aysu" - salah satu dana ekuitas swasta, yang, melalui keputusan pemerintah Inggris, capital gain dibebaskan dari pajak. Делается это для привлечения средств трудящихся в фондовый рынок. Hal ini dilakukan untuk mengumpulkan dana bagi para pekerja di pasar saham. Способ строительства этакого народного капитализма. Metode konstruksi menyelinap kapitalisme rakyat. Чтобы далекий от биржи простой люд богател и экономика росла быстрее. Untuk jauh dari orang biasa bursa lebih kaya dan ekonomi tumbuh lebih cepat. И вот под руководством опытных и очень высокооплачиваемых менеджеров фонд три года трудился, менеджеры вкалывали без выходных, в пять утра вставая, крутили вверенные им трудовые сбережения, изучали компании, искали недооцененные, с высокой ликвидностью, с добротным соотношением цены к доходам… И что же в итоге? Dan di bawah bimbingan manajer investasi yang berpengalaman dan sangat-bayar telah bekerja selama tiga tahun, manajer bekerja keras tujuh hari seminggu, lima pagi bangun, memutar penghematan yang diperoleh dipercayakan kepada mereka, dan mempelajari perusahaan, mencari undervalued, likuiditas tinggi, dengan rasio Q dari harga terhadap pendapatan ... Dan apa pada akhirnya? В итоге коллега действительно никаких налогов не платила, но и получила на выходе всего 3 тысячи фунтов. Akibatnya, seorang rekan tidak membayar pajak, tetapi output adalah hanya 3000 kilogram. Семь вкладываешь, три получаешь? Tujuh dimasukkan ke dalam, Anda mendapatkan tiga? Нет, такой способ умножения благосостояния мне явно не подходит. Tidak, ini metode perkalian kekayaan ini jelas tidak cocok untuk saya. Какое-то поле дураков, ей-богу. Untuk bidang Fools, oleh Allah. Лиса Алиса и кот Базилио. Alice Fox dan Basilio Cat.

Особенно обидно, что на самом деле – никаких котов и лис. Terutama sedih bahwa sebenarnya - tidak ada kucing dan rubah. Специально никто никого не обманывал и даже в опасные деривативы не играл. Apalagi tidak ada orang yang tertipu, dan bahkan derivatif berbahaya tidak bermain. Прямолинейное, примитивное такое вложение – не то что ванильное, а просто сливочное по своей простоте, я бы сказал. Langsung, seperti lampiran primitif - belum lagi vanili, mentega dan hanya dalam kesederhanaan, saya akan mengatakan. Одна только беда: выбрали высокоумные менеджеры набор акций, потерявший за три года почти 60 процентов своей стоимости. Hanya satu masalah: manajer vysokoumnye memilih satu set saham, telah kehilangan lebih dari tiga tahun, hampir 60 persen dari nilainya. И мелким шрифтом в контракте у моей неаполитанки было, конечно, написано: предупреждаем, стоимость вашего пакета может как вырасти, так и упасть, в зависимости от ситуации на рынке. Dan baik cetak dalam kontrak telah saya Neapolitan, tentu saja, peringatan tertulis, biaya paket Anda baik dapat tumbuh atau jatuh tergantung pada kondisi pasar. Насколько внимательно она этот шрифт читала, не знаю. Bagaimana dengan hati-hati ia membaca huruf itu, saya tidak tahu. Думаю, что больше всего на нее подействовал тот факт, что в предыдущие три года дела у фонда шли блестяще и все на него подписавшиеся немало заработали, причем весь их навар был действительно полностью освобожден от налогов. Saya pikir lebih dari apa pun yang bertindak fakta bahwa dalam tiga tahun terakhir, semuanya akan cemerlang di IMF dan semua itu mendapatkan banyak pelanggan, dan semua lemak mereka sebenarnya benar-benar dibebaskan dari pajak. Но это все происходило в прошлый бизнес-цикл, явно подошедший к концу. Tapi itu semua terjadi dalam siklus kerja terakhir jelas mendekati akhir. А в этом году эксперты обещают американские горки и того круче… Некоторые предрекают чуть ли не биржевой крах! Dan tahun ini menjanjikan ahli rollercoaster dan pendingin ... Beberapa memprediksi kecelakaan hampir pasar!

Но что же тогда делать? Tapi apa yang Anda lakukan? Может, выбрать какую-нибудь хитрую, крутую компанию, например такую, которая занимается строительством жилья в Шанхае? Mungkin memilih beberapa perusahaan, cerdas dingin, seperti ini, yang bergerak dalam bidang pembangunan perumahan di Shanghai? Уж ее-то акции точно должны дорожать и дорожать, разве нет? Oh, justru tindakan harus lebih mahal dan lebih mahal, bukan? (Но это все теория, а на практике с этой компанией – и с моими деньгами – может случиться все, что угодно; и вообще, золотое правило инвестора: никогда не вкладывай денег в бизнес, которого не понимаешь и не знаешь – причем, желательно, досконально!) Или, может, доверить сбережения фармацевтическим фирмам? (Tapi ini semua teori dan dalam praktek dengan perusahaan ini - dan dengan uang saya - hal ini bisa terjadi apa saja, dan memang, aturan emas dari investor: tidak pernah menginvestasikan uang dalam bisnis, yang tidak mengerti dan tidak tahu - dan, lebih, dengan baik!) Atau, mungkin, untuk mempercayakan tabungan untuk perusahaan farmasi? Ведь смысл их бизнеса ежу понятен – даже во время спада люди будут покупать лекарства! Setelah semua, yang dimaksud dengan bisnis mereka landak dimengerti - bahkan selama resesi orang akan membeli obat! Но с другой стороны, у фармацевтов случаются иногда большие неприятности, когда с грохотом запрещают какое-нибудь знаменитое лекарство, у которого оказались какие-нибудь чудовищные побочные эффекты. Tapi di sisi lain, apoteker kadang-kadang terjadi dalam masalah besar ketika menabrak melarang setiap obat terkenal yang telah terbukti menjadi sesuatu efek samping yang mengerikan. Тогда их акции так летят вниз – костей не соберешь! Kemudian mereka berdua terbang saham turun - mengumpulkan tulang! В табачную промышленность не могу вложить денег по принципиальным соображениям… так, может, в банки? Dalam industri tembakau tidak dapat menginvestasikan uang pada prinsipnya ... yah, mungkin bank-bank? Ну, нет, после того, что случилось с банками в последнее время, после кризиса с ипотекой в США да ужасов с «Сосьетэ Женераль»… Well, tidak, setelah apa yang terjadi dengan bank-bank dalam beberapa kali, setelah krisis hipotek di AS tapi kengerian dari "Societe Generale" ...

Неписаный закон современной экономики – когда акции начинает лихорадить, деньги бегут в облигации. Hukum tidak tertulis dari ekonomi modern - bila tindakan mulai demam, uang itu lari ke obligasi. Но и там можно прогореть. Tetapi bahkan di sana Anda dapat membakar. Самый распространенный, логичный способ защитить свои средства от инфляции – это добавить к своим накоплениям взятый у банка ипотечный кредит и купить (долго и тщательно выбирая!) квартиру или домик в каком-нибудь перспективном месте. Cara paling umum, logis untuk melindungi uang Anda dari inflasi - adalah untuk menambah tabungan mereka diambil dari pinjaman hipotek bank dan membeli (panjang dan hati-hati memilih!) Sebuah apartemen atau rumah di beberapa titik perspektif. Сдавать это жилье таким образом, чтобы арендная плата покрывала выплаты по кредиту. Menyewa rumah sewa sehingga mencakup pembayaran hipotek. Десятки тысяч людей в Великобритании поступали именно так последние лет десять-пятнадцать с великолепным результатом! Puluhan ribu orang di Inggris untuk melakukannya sepuluh atau lima belas tahun terakhir dengan hasil yang bagus! Да и в России многие обзавелись недвижимостью и рассчитывают, что она заменит им пенсию. Dan di Rusia, banyak mengakuisisi real estate dan berharap bahwa ini akan menggantikan mereka pensiun. Жилье долго и неуклонно росло в цене, опережая инфляцию. Perumahan untuk waktu yang lama, dan terus meningkat nilai, menjelang inflasi. Но вот рынок недвижимости что-то заскрипел, забуксовал, некоторые эксперты даже считают, что в ближайшее время он непременно рухнет! Tapi ini pasar real estat adalah sesuatu yang berderit, terhenti, beberapa ahli bahkan percaya bahwa ia segera akan runtuh! То есть куда ни кинь, везде клин. Itu adalah tempat di mana-mana membuang baji. Что бы я ни сделал со своими деньгами – я рискую! Tidak peduli apa yang saya lakukan dengan uang saya - saya usaha! Вынужден играть в азартные игры, не имея ни малейшей к тому склонности. Dipaksa untuk berjudi tanpa memiliki kecenderungan sedikit pun untuk.