С тем же успехом могу попытаться воспользоваться этими самыми деривативами Dengan sukses yang sama saya mencoba untuk mengambil keuntungan atas derivatif tersebut sama

Купить акции таких популярных компаний, как итальянская «Эни», «Бритиш Петролеум» или французская «Пежо» (так называемые «голубые фишки»), для мелкой рыбешки, непрофессионального инвестора крайне сложно. Beli saham perusahaan populer seperti Italia "ENI", "BP" atau Perancis "Peugeot" (apa yang disebut "blue chip"), untuk ikan kecil, non-profesional investor sangat sulit. Нет их в свободной продаже на бирже – дефицит! Tak satu pun dari penjualan bebas di Bursa Efek - defisit! В очередь надо вставать. Secara keseluruhan, kita harus berdiri. Но деривативы дают возможность разделить судьбу компании, не покупая никаких акций. Tapi derivatif memungkinkan untuk berbagi nasib perusahaan tanpa membeli apapun saham. Ставишь на повышение курса «Эни», заключаешь соответствующий «фьючерсный контракт», и готово дело! Anda memakai apresiasi "Annie", masukkan ke dalam sesuai "kontrak berjangka", dan siap untuk bekerja!

Если у «Эни» будут хорошо идти дела (а это весьма вероятно), можешь прилично заработать. Jika "Annie" akan baik untuk pergi kasus (dan sangat mungkin), anda bisa mendapatkan yang layak. С другой стороны, если прибыли компании все же пойдут вниз, если упадут цены на газ или еще что-нибудь случится, то можешь остаться без штанов. Di sisi lain, jika keuntungan perusahaan masih turun jika harga gas jatuh atau sesuatu terjadi, maka Anda dapat pergi tanpa celana. Правда, есть способ подстраховаться на случай чего. Namun, ada cara untuk lindung nilai dalam hal kasus. Купить опцион на падение тех же акций. Beli pilihan untuk menjatuhkan saham yang sama. Но все это просто делать, когда в твоем распоряжении немереные средства, особенно чужие. Tapi semua ini hanya untuk lakukan bila Anda memiliki nemerenoe tersedia dana, terutama orang asing. «Сосьетэ Женераль», например. "Societe Generale", misalnya.

И кстати об игре на понижение. Dan dengan cara permainan untuk jatuh. Есть еще одна замечательная возможность – для убежденных пессимистов. Ada kesempatan besar - untuk pesimis diehard. Можно ставить на снижение курсов акций не только отдельных компаний, но и целых фондовых рынков. Anda dapat bertaruh pada sisi buruk tidak hanya perusahaan individu tetapi pasar saham keseluruhan. Если так уж уверен, что дела у всех идут плохо, то можешь получить двойное удовольствие! Jika Anda begitu yakin bahwa situasi memburuk sama sekali, maka anda bisa mendapatkan dua kali lipat kesenangan! И позлорадствовать, наблюдая, как все эти холеные великие менеджеры и все эти надутые от важности инвесторы обливаются холодным потом, как летит в трамтарарам их хваленый великий бизнес, а ты – весь в шоколаде – на этом еще и зарабатываешь! Dan menertawakan, menonton semua manajer besar yang dipersiapkan dan semua menggelembungkan pentingnya investor mengalirkan keringat dingin, sebagai lalat di tramtararam kebanggaan mereka bisnis yang besar, dan Anda - semua dalam coklat - ini masih dibebani! Чем хуже у всех у них дела, тем лучше у тебя! Semakin buruk dari semua yang mereka lakukan, semakin baik Anda! И кстати, в декабре 2007-го Жером Кервьель ставил именно на падение акций, на общую депрессуху фондовых рынков – и здорово выигрывал! Dan omong-omong, pada bulan Desember 2007, Jerome Kerviel memasukkannya ke dalam jatuhnya saham untuk pasar saham depressuhu total - dan menang besar! Кажется, что-то около полутора миллиардов долларов в пользу своего банка нащелкал. Tampaknya sesuatu seperti setengah miliar dolar untuk naschelkal banknya. А потом что-то испугался, занервничал… «Остапа понесло»… Dan kemudian sesuatu takut, gugup ... "Ostap menderita ..."

С точки зрения экономистов, деривативы тем полезны, что помогают лучше представлять себе, четче прогнозировать динамику экономического развития. Dari perspektif ekonomi, turunan berguna agar membantu lebih memahami, lebih tepatnya memprediksi dinamika pembangunan ekonomi. Или, по крайней мере, понимать, во что рынки верят или не верят. Atau paling tidak memahami apa pasar percaya atau tidak percaya. А ведь эта «вера-не-вера» очень часто сама по себе – важнейший движущий фактор экономики. Tapi ini "iman-tidak-iman" seringkali dalam dirinya sendiri - sebuah pendorong utama ekonomi. Недаром же британская газета «Файнэншл таймс», иллюстрируя тенденции развития в той или иной отрасли, все чаще печатает графики именно движения деривативов, а не самих «первородных», так сказать, активов. Tidak untuk apa-apa itu surat kabar Inggris "Financial Times", yang menggambarkan tren di beberapa industri, lebih dan lebih grafis cetak gerakan adalah turunan dan bukan "asli", sehingga untuk berbicara, aset. Не акций, а, скажем, опционов на их покупку или продажу. Saham Tidak, tapi, katakanlah, pilihan atas pembelian atau penjualan. Не цены на нефть, а представлений рынка о будущей цене на нефть. Jangan harga minyak, dan pandangan pasar pada harga di masa depan minyak. А теперь давайте вспомним, что цена вообще часто отражает не столько стоимость товара, сколько модное представление людей об этой стоимости, и окажется, что логика экономики все та же. Sekarang, mari kita ingat bahwa harga seringkali mencerminkan biaya umum dari barang tidak begitu banyak berapa banyak orang modis tentang ide nilai, dan ternyata bahwa logika ekonomi masih sama. Только поднялась на принципиально новый виток. Baru bangun tidur pada tingkat fundamental baru. С которого, кстати, рухнуть вниз гораздо больнее. Dari yang, kebetulan, adalah jauh lebih sulit untuk runtuh ke bawah. Доверять прогнозам деривативов надо с оглядкой. Derivatif harus diharapkan untuk percaya dengan hati-hati. А играть в них на миллиарды – тем более. Dan bermain mereka miliaran - bahkan lebih. Все хорошо в меру. Semuanya baik di moderasi. А мера тут явно что-то нарушена. Ukuran A maka jelas ada yang rusak.

Недаром президент Франции Николя Саркози обрушился с такой силой не на Кервьеля, а на мощные банковского типа организации, вошедшие в финансовый раж. Tak heran Presiden Prancis Nicolas Sarkozy telah jatuh sehingga sulit untuk tidak Kerviel, sebuah bank yang kuat pada jenis organisasi yang termasuk dalam kemarahan keuangan. Он считает (как и многие), что за деревьями деривативов уже стало не видно леса настоящей экономики. Ia percaya (seperti banyak) bahwa pohon derivatif telah menjadi tidak melihat hutan dari perekonomian ini.

«Наша финансовая система встала с ног на голову. "Sistem keuangan kami telah berdiri di atas kepalanya. Она утратила свою цель – предоставлять кредиты для реальной экономической активности, которая затем может давать прибыль… а не спекулировать на чужой деятельности, вызывая колоссальные колебания», – сказал в сердцах президент. Ia telah kehilangan tujuannya - untuk memberikan pinjaman kepada aktivitas ekonomi riil, yang kemudian dapat membuat keuntungan ... dan tidak berspekulasi pada pekerjaan orang lain, menyebabkan perubahan besar "- kata di hati presiden.

Вокруг цен на нефть и на металлы, вокруг урожая и, разумеется, вокруг фондовой биржи крутятся, взлетая и падая, могучие финансовые вихри. Sekitar harga minyak dan logam di sekitar panen dan, tentu saja, berkisar pada bursa efek, terbang dan jatuh, angin puyuh keuangan yang kuat. Большая часть этих «почти денег» существует лишь виртуально и недолго – эти производные «активы» гасят друг друга, как ветры, дующие в противоположные стороны, где-то глубоко в недрах (или высоко в небесах) финансового киберпространства. Sebagian besar "uang dekat" hanya ada virtual dan tidak lama - instrumen derivatif ini adalah "aset" membatalkan satu sama lain, seperti angin bertiup ke arah yang berlawanan, di suatu tempat jauh di dalam perut (atau tinggi di langit) dunia maya keuangan. Но время от времени столкновения этих потоков вдруг оборачиваются реальной бурей, они выпадают на первичный мир «нормальной» экономики ливнем или даже градом, неся нешуточные разрушения. Namun dari waktu ke waktu, tabrakan ini arus tiba-tiba berubah menjadi badai yang nyata, mereka jatuh ke dunia utama ekonomi "normal", atau bahkan mandi hujan es, dengan membawa kerusakan serius. И кто-то опять же в этом процессе сказочно богатеет или разоряется. Dan lagi, seseorang dalam proses sangat kaya atau bangkrut.

С деривативами надо обращаться осторожно – как с радиоактивными материалами. Dengan derivatif harus ditangani dengan hati-hati - sebagai dengan bahan radioaktif. У них есть такое свойство – многократно усиливать эффект. Mereka memiliki properti seperti itu - mengalikan efek. Помните тот простой пример с обменом валюты по фиксированному курсу в будущем? Ingat contoh sederhana dari pertukaran mata uang pada tingkat bunga tetap di masa depan? Когда «Инвалюта сервис» предлагала внести только 10 процентов депозита. Ketika "layanan mata uang asing" yang ditawarkan hanya 10 persen deposito. А остальное – потом, в момент обмена. Dan sisa - dan kemudian, pada saat pertukaran. Что-то в этом духе происходит и в «большом» финансовом мире – когда доходит дело до расчетов, то сумма может многократно, в десятки раз, возрасти. Sesuatu seperti itu terjadi di dunia "besar" keuangan - ketika datang ke perhitungan, jumlahnya mungkin beberapa kali peningkatan sepuluh kali lipat. Да и депозит вносится за счет кредитных средств. Ya, dan deposit dibayar oleh kredit. В некоторых случаях – хеджирования, страхования больших дефолтов – размер выплат может достигать колоссальных размеров, если дефолты все-таки происходят. Dalam beberapa kasus - hedging, asuransi, harga standar yang tinggi - jumlah pembayaran dapat mencapai ukuran besar, jika default masih terjadi. Вот так и получается, что один какой-нибудь Кервьель может наделать ставок, «создать позиций» на суммы, превышающие весь капитал компании! Maka ternyata bahwa salah bisa menyebabkan beberapa taruhan Kerviel, "posisi" lebih dari jumlah modal perusahaan! И новый Ник Лисон способен даже загубить целый банк – если там недостаточно строг контроль. Dan Nick Leeson baru bahkan dapat merusak seluruh panci - jika tidak ada kontrol yang ketat cukup. А своих Кервьелей и Лисонов в каждом банке немало. Tapi Kerviel dan Leeson di setiap bank banyak mereka.

Сын моего друга со всеми возможными отличиями закончил Оксфордский университет по специальности «квантовая физика». Putra teman saya dengan semua kehormatan mungkin dari Universitas Oxford, jurusan "fisika kuantum". С ним даже страшно разговаривать – такую он излучает интеллектуальную силу. Dengan itu menakutkan berbicara - dia memancarkan kekuatan intelektual tersebut. Но напрасно всякие там институты, академии и лаборатории предвкушали получение молодого подкрепления – уже задолго до окончания началась настоящая охота за ним банков и инвестиционных фондов. Tapi sia-sia semua ada institut, akademi dan laboratorium penerimaan diantisipasi dari bala muda - jauh sebelum akhir berburu mulai baginya bank dan dana investasi. Увы, фундаментальная наука никак не могла с ними конкурировать, не могла предложить даже трети того заработка, который сразу же, как молодому специалисту, был обеспечен юному дарованию в мире финансов. Sayangnya, ilmu dasar tidak bisa bersaing dengan mereka, tidak bisa menawarkan lebih sepertiga dari pendapatan, yang sekaligus sebagai spesialis muda, disediakan oleh bakat muda di dunia keuangan. А через несколько лет он зарабатывал уже такие суммы, которые и нобелевскому лауреату в области теоретической физики не снились. Beberapa tahun kemudian ia mendapatkan jumlah tersebut memiliki itu, dan Nobel Nobel dalam fisika teori tidak pernah bermimpi. Интересно, что молодой человек неохотно говорит о том, чем же конкретно он занимается. Sangat menarik bahwa pemuda enggan menceritakan apa sebenarnya yang dia lakukan. Не то чтобы это был большой секрет, но… Bukan berarti itu adalah rahasia besar, tapi ...

Но в общем-то секрет, наверно. Tapi secara umum, rahasia, kurasa.