В банке или в банке? בנק או בנק?

«За 101-й километр» – успевшие пожить в советскую эпоху или достаточно много о ней читавшие знают, что означало это выражение: на таком расстоянии от Москвы – как минимум! "במשך 101 ק"מ, ה" - אשר הצליחו לשמור על העידן הסובייטי, או ליתר דיוק שקרא הרבה על זה יודע כי הוא נועד ביטוי במרחק ממוסקבה - לפחות! – должны были селиться рецидивисты или неблагонадежные граждане. - נאלץ להסתפק מועדים או אזרחים לא אמינים. Так вот, и в Англии долгие годы существовал свой «101-й километр», точнее, 65-я миля (что примерно одно и то же). כך, באנגליה במשך שנים רבות היה "101 ק"מ", ליתר דיוק, 65 מייל (שזה בערך אותו הדבר).

Туда, на такое расстояние от английской столицы, изгонялись частные банки, хотевшие печатать собственные деньги. שם, במרחק ההון הבריטי, גורשו בנקים פרטיים, שרצו להדפיס כסף משלהם. В 1844 году Банк Англии получил официальную монополию на эмиссию национальной валюты. בשנת 1844, הבנק המרכזי של אנגליה קיבלה מונופול הרשמית על ההנפקה של המטבע. Но за теми частными банками, кто легально занимался эмиссией к тому моменту, оставили это право. אבל עבור אותם בנקים פרטיים, העוסקים באופן חוקי עד שנותר פליטת צודק. Правда, при условии, что они будут держать в Банке Англии 100-процентные (или около того) резервы. עם זאת, בתנאי שהם ימשיכו הבנק המרכזי של אנגליה, 100 אחוז (או משהו כזה) המילואים. Что, конечно, делало их операции куда менее привлекательными – они не могли много выдавать кредитов. וזה, כמובן, עשה את פעילותם הרבה פחות אטרקטיבי - הם לא יכלו לתת הרבה קרדיט. Последний такой банк тем не менее закрылся в 30-х годах, а в Северной Ирландии и Шотландии они сохранились до сих пор. הבנק האחרון בכל זאת נסגר בשנות ה -30, וגם בצפון אירלנד וסקוטלנד, הם עדיין קיימים. Последователи достаточно мощного и уважаемого направления экономической мысли, кстати, доказывают преимущество автономной эмиссии нескольких респектабельных частных банков. חסידי כיוון חזק מספיק מכובד של המחשבה הכלכלית, אגב, מוכיח את היתרון של פליטת עצמאית של מספר בנקים פרטיים בעלי מוניטין. Они, в теории, конкурировали бы между собой, и таким образом рынок своей невидимой рукой наводил бы порядок и в производстве такого специфического «товара», как деньги. הם, באופן תיאורטי, היו מתחרים זה בזה, וכך שוק היד הנעלמה שלו מוביל ההליך ואת בייצור כגון מסוים "טוב" כמו כסף. (Если слово «товар» все-таки к ним применимо.) (אם המילה "טובין" עדיין חל עליהם.)

Монополизировав эмиссию денег, государства злоупотребляют этим правом определять количество денег в обществе, эксплуатируют веру людей в них, считают представители этой школы. משתלט בעיה של כסף, התעללות מצב זה הזכות לקבוע את סכום הכסף בחברה, תוך ניצול האמון של האנשים בהם, על פי נציגי בית הספר.

Ну так эксперимента ради давайте представим себе некий небольшой городок, в котором правит, хоть и не царствует, некий автономный банк, сам себе голова и Центробанк. ובכן, לשם הניסוי, הבה לדמיין עיירה קטנה שבה הכללים, אם כי לא שלטונו, בנק עצמאי, הראש שלו ואת הבנק המרכזי.

У банка есть (а может быть, и нет) некоторый золотой резерв. הבנק הוא (או אולי לא) השמורה זהב. Что важно, так это то, что население городка в общем-то более или менее уверено, что золото в банке имеется в достаточном количестве. מה שחשוב היא העובדה כי אוכלוסיית העיר באופן כללי פחות או יותר בטוח זהב בבנק לא בכמות מספקת. И вот банк печатает свои деньги и пускает их в обращение, выдает кредиты населению и компаниям. והבנק מדפיסה כסף ומכניס אותו לתוך מחזור הדם, נותן הלוואות ליחידים ולחברות. И вдруг настает момент, когда, по подсчетам банка, денег в общине становится слишком много – происходит инфляция, а значит, цены растут. ואז מגיע הרגע שבו, כפי שחושב על ידי הבנק, הכסף בקהילה הופך יותר מדי - אין אינפלציה, מה שאומר כי המחירים עולים. Люди начинают все чаще заглядывать в банк и просить обменять свои бумажные деньги на золото. אנשים מתחילים יותר ויותר להיראות לבנק ולבקש להחליף שטרות כסף שלהם זהב. Что делает банк? מה עושה הבנק? Он печатает облигации (они же бонды) и предлагает населению их покупать. היא מדפיסה את הקשר (הידוע גם בשם אג"ח) ומציע לציבור לקנות אותן. Если вы их купите, то теперь уже банк будет ходить у вас в должниках и, естественно, будет платить вам каждый месяц процент от одолженной суммы – за право попользоваться вашими деньгами некоторое время. אם אתה קונה, הבנק יהיה עכשיו הולך לך בעל החוב, וכמובן, ישלם לך כל חודש אחוז מהסכום שאל - על הזכות ללוות את הכסף שלך מזה זמן מה. С другой стороны, банк продолжает свою кредитную деятельность, но с каждым выданным кредитом количество денег у населения, наоборот, становится больше. מצד שני, הבנק המשיך פעילות ההלוואות שלו, אבל עם הלוואה זו ניתנה סכום כסף מן הציבור, לעומת זאת, הופך להיות ארוך יותר.

Итак, еще раз: когда вы берете в долг у банка – денег в общине больше. אז, שוב, כאשר אתה לוקח הלוואה מהבנק - כסף בקהילה ועוד. Вернули долг – их стало меньше. חזר חובה - הם הפכו קטנים יותר. Банк одолжил у вас (продав вам облигацию) – денег в городе в обороте меньше. הבנק הלווה לך (שמכר לך את הקשר) - בכסף במחזור נמוך. Вернул вам банк одолженное – количество денег, циркулирующих среди горожан, опять увеличилось. חזרה לבנק את שאול - כמות הכסף במחזור בקרב תושבי העיר, עלה שוב. Продает банк облигации – как пылесосом, втягивает денежную массу. הבנק מוכר אג"ח - כמו שואב אבק יונק כמות הכסף. Скупает – переключает пылесос в обратный режим, «выдувает» деньги в народ. הקנייה - לעבור את המכשיר במצב הפוך, "מכות" כסף לאנשים. Вдох-выдох, всос– выброс. שאיפה, נשיפה, ווס שחרור. Ну и кредит, выдаваемый банком, тоже работает или на увеличение, или на снижение денежной массы – в зависимости от направления движения. ובכן, אשראי שהונפקו על ידי הבנק, גם עובד או להגדיל או להקטין את כמות הכסף - תלוי בכיוון התנועה. Таким образом, банк имеет возможность регулировать количество обращающихся денег и поддерживать стабильность цен. לפיכך, הבנק יש את היכולת לווסת את כמות הכסף שבמחזור ולשמור על יציבות המחירים. А золото? והזהב? А золото так, маячит где-то там, в глубине банковских сейфов, для психологического спокойствия. וזהב, כך הוא מתנשא אי שם במעמקי כספות הבנק עבור שלוות הנפש. Если все будет идти хорошо, без катаклизмов, то в какой-то момент банк может понять, что оно, золото, и вообще не так уж нужно, без него можно и обойтись. אם הכל ילך כשורה, אין אסונות, אז בשלב מסוים הבנק יכול להבין מה זה, זהב, ובאופן כללי אין צורך כל כך, בלי זה אתה יכול לעשות.

Вот так я, в очень упрощенном виде, описал механизм работы центральных банков и их эволюцию. אז, בצורה פשוטה מאוד, תיאר את המנגנון של הבנקים המרכזיים וההתפתחות שלהם. Есть там еще один вопрос – о проценте, который банк берет за свои кредиты, и как он соотносится с процентом другим – тем, что банк, наоборот, дает вам, если вы купите облигацию. האם יש נושא נוסף - אחוז שהבנק לוקח על הלוואות שלהם, ואיך הוא מתייחס לאחוז של אחרים - את העובדה כי הבנק, לעומת זאת, נותן לך, אם אתה קונה את האג"ח. И что происходит с этими облигациями, когда банк начинает процентами играть. ומה קורה לאותם אג"ח, כאשר הבנק מתחיל לשחק את האחוזים. Поверьте, это настоящий триллер! תאמין לי, זה סרט מתח אמיתי! Но этот детективный сюжет требует отдельной главы. אבל זה סיפור בלשי דורש פרק נפרד.

В 1997 году Банк Англии получил независимость от правительства, завершив тем самым примечательный исторический процесс. בשנת 1997, הבנק המרכזי של אנגליה עצמאות מהממשלה, סיום תהליך היסטורי יוצא דופן. В 1694 он родился для того, чтобы обслуживать Соверена, правительство, добывать ему деньги на войны и так далее. בשנת 1694, הוא נולד כדי לשרת את הריבון, הממשלה, לגרום לו את הכסף למלחמה וכן הלאה. В 1946-м его национализировали, то есть как будто бы еще более напрямую подчинили правительству. בשנת 1946 הוא הולאם, כלומר, כביכול כפופים עוד יותר ישירות לממשלה. Но вот теперь, в результате долгой и мучительной эволюции, он стал чем-то совершенно иным – могущественным институтом, призванным защищать интересы всего общества, в том числе и от правительства. אבל עכשיו, בעקבות התפתחות ארוך וכואב, הוא הפך למשהו שונה לחלוטין - מוסדות רבי עוצמה שנועדו להגן על האינטרסים של החברה כולה, לרבות מהממשלה. Правда, последнее по-прежнему имеет право устанавливать пределы допустимой инфляции, и банк, по идее, должен ими руководствоваться. עם זאת, אלה האחרונים עדיין יש את הזכות להציב גבולות לאינפלציה קביל לבין הבנק, בתיאוריה, צריך להיות מונחה על ידם. Но его Комитет монетарной политики совершенно свободен в своих решениях – поднимая или опуская учетную ставку кредитного процента. אבל ועדת המדיניות המוניטרית שלה הוא חופשי לגמרי בהחלטותיו - העלאת או הורדת הריבית של עניין האשראי. Это довольно сильное оружие в его руках, хотя экономисты до сих пор никак не согласятся друг с другом – насколько эффективно может оно предотвращать кризисы и как, в долгосрочном плане, сказывается его использование на развитие экономики. זהו נשק רב עוצמה די בידיו, אם כי כלכלנים עדיין לא יכול להסכים עם זה - עד כמה יעיל זה יכול להיות כדי למנוע משברים, וכיצד, בטווח הארוך, שימוש משפיעים על ההתפתחות הכלכלית שלה.

Есть одна точка зрения: единственный раз в истории, когда от Центробанка зависело очень многое – в начале 30-х годов, – этот институт полностью провалил экзамен, показал свою несостоятельность. יש עוד נקודת מבט: הפעם היחידה בהיסטוריה, כאשר הבנק המרכזי תלויה מאוד - בתחילת שנות ה 30 של, - מוסד זה הוא נכשל לחלוטין את הבחינה, העולם להיות יעיל. Другие на это отвечают: сам факт, что со времен Великой депрессии и всемирного кризиса ничего подобного не повторилось, свидетельствует о том, как неплохо центробанки со своей миссией справляются. נוסף על התשובה הזו, העובדה כי מאז השפל הגדול ומשבר דבר בעולם כזה קורה שוב, מראה עד כמה הבנקים המרכזיים להתמודד עם המשימה שלו.

Ну вот, теперь, кажется, пришло время нового испытания. ובכן, עכשיו, כך נראה, הגיע הזמן למשפט חדש. Посмотрим, как они (и мы вместе с ними) выйдут из него на этот раз… בוא נראה איך הם (ואנחנו איתם) ייצא הפעם ...