Волшебная веревочка процента魔法のロープパーセント

Однажды в 90-е годы один яркий и хорошо образованный российский политик спорил со своими оппонентами в дискуссионной передаче Би-би-си. 90年に一度、明るい、よく教育を受けたロシアの政治家は、B-BBCの論争の転送で彼の反対者と議論しました。 Он критиковал шоковую терапию Гайдара, доказывая, что реформу можно было провести по-другому, мягче.彼は改革が異なる、柔らかで開催される可能性があると主張、ガイダルのショック療法を批判した。 Что бы вы конкретно сделали иначе?具体的には異なる何をしますか？ – спросили оппоненты. - 相手を質問。 Политик принялся перечислять возможные шаги и их последовательность и, наконец, сказал, что принял бы меры по борьбе с инфляцией и ограничению безработицы.政治家は可能なステップとその順序を列挙し始め、ついに彼はインフレと失業率の制限を制御するための措置を取ると述べた。 И то и другое сразу?両方を一度に？ – переспросил кто-то, как мне показалось, с довольно ехидной интонацией. - 誰かがむしろいたずらっぽいような口調で、私がどう感じたか尋ねた。

Политик взвился.政治家が急増している。 Ах, вот как, так мы говорим как профессиональные экономисты, тогда ладно, сейчас я вам объясню… Начался спор, насыщенный профессиональными терминами.ああ、それはのようなものですので、私はあなたを教えてあげましょう今、細かいし、プロのエコノミストとして言う...紛争は、完全な専門用語を始めました。

Интересно, подумал я, значит, в разговоре с экономистами приходится признавать, что бороться и с инфляцией, и с безработицей одновременно очень трудно, если вообще возможно.私は経済学者がインフレと失業との戦いは、同時にそれは非常に困難、そうでない場合は不可能であることを認識しているとの会話で、次に疑問に思いました。

К тому времени, два года проведя в газете «Файнэншл таймс», я уже понаслышке знал об этой проблеме.その時までに、新聞 "フィナンシャルタイムズ"で2年過ごし、私はこの問題について直接知っています。 Встречал и термин «кривая Филипса», которым оперировали спорящие в радиопрограмме. Metおよび紛争のラジオプログラムで動作している用語 "フィリップス曲線"、。 Но на этот раз я решил разобраться досконально и полез в американский учебник экономики.しかし、この時私は徹底的に調査することを決定し、アメリカの教科書の経済学に登った。

Нашел там соответствующий рисунок и разочаровался.私はそれを適切なイメージを発見し、幻滅。

Он показался мне ничем не примечательным, графически мало интересным, теряющимся среди десятков других.彼は他人の何十もの間失われ、十分な視覚的に興味深いのは、目立たないように私を襲った。 Так, очередная, скучная кривая.したがって、定期的な、退屈な曲線。 И только со временем я понял, насколько он интересен, узнал, сколько копий вокруг него сломано в истории мировой экономики.そして、ちょうど時間に私はそれがどのように興味深い気づき、私はどのように多くのコピーが彼の周りの世界経済の歴史の中で壊れて知りました。

График этот нарисовал в 1958 году новозеландец по имени Олбан Вильям Филипс.このグラフは、ウィリアム·フィリップスOlbaの名前がニュージーランドで1958年に描かれた。 На основе изрядного количества статистических данных он наглядно показал, что между инфляцией и безработицей существует связь – причем обратная.バックと - 統計データのかなりの量に基づいて、彼はインフレと失業の間に、そこに接続であることを実証した。 Чем выше инфляция, тем меньше безработица, и наоборот!高いインフレ率、低い失業率、およびその逆！ А так как стабильность цен, уровень инфляции могут регулироваться через количество денег в обществе (см. предыдущую главу), то открытие Филипса имело далекоидущие последствия для деятельности центробанков, для всей так называемой монетарной политики.物価安定のように、インフレが社会の金額（前のセクションを参照）によって制御することができると、フィリップスの開口部はすべて、いわゆる金融政策は、中央銀行の活動のための遠大な影響をもたらした。

В увязке с теорией Кейнса кривая Филипса показывала, что при увеличении денежной массы в обращении и снижении учетной ставки кредитного процента можно реально снижать и безработицу.ケインジアン·フィリップス曲線と一緒にマネーサプライの増加と信用の金利の金利を下げることが実際に減少し、失業ができることを示した。 И напротив, если ставку повышать, то можно затормозить инфляцию, четко понимая при этом, чем это чревато – ростом безработицы.失業率の上昇 - 逆に、金利上昇なら、それは、結果のと同時に、明確に理解し、インフレを遅くすることが可能です。 То есть получалось, что это как бы два сообщающихся сосуда: надавишь на жидкость в одном – поднимается уровень в другом, и наоборот.つまり、それがあることが判明した場合、2つの通信船：1内の流体の圧力 - 他のレベルが上昇すると、その逆も同様です。 А снизить и то и другое сразу – никак невозможно.両方を一度に減少 - 非常に不可能です。

Казалось, что впервые можно даже научно измерить, какой эффект то или иное конкретное действие Центробанка может иметь.それが初めてのあなたも、科学的に中央銀行のあれやこれや、特定のアクションが持つどのような影響を測定することができたようです。 Тянешь за один кончик веревочки – снижается безработица (но растет инфляция), тянешь за другой – происходит обратное.ロープの先端プル - 減少失業率（ただし、インフレ率の上昇）は、他のためにプル - 反対はtrueです。 Волшебство, да и только!マジック、および多く！ И вот, мягко, аккуратно потягивая то за один конец, то за другой, можно вроде бы поддерживать в экономике оптимальное равновесие, обеспечивая тем самым лучшие условия и для роста и для общественного благосостояния.そして、穏やかに、穏やかに一方の端にそれを飲み、その後別の後に、このように成長のために、社会福祉のためのより良い条件を提供し、最適なバランス経済を維持するように見えることができます。

Кривая Филипса очень понравилась политикам – им показалось, что появился надежный инструмент управления экономическими процессами и удовлетворения избирателей.フィリップス曲線は、実際に政治家と言っています - 彼らは経済的な管理のための信頼性の高いツールを表示すると有権者を満たしているように見えた。

Волшебная веревочка, как выяснилось, и другие сложные вещи вроде бы умеет делать.魔法のロープ、それが判明したとして、他の複雑なものは行うことができるようです。 Например, повышение ставки процента обычно ведет к повышению и курса национальной валюты по отношению к другим.たとえば、金利の上昇は、通常、他のに対して増加し、国内通貨につながります。 А это иногда хорошо, а иногда не очень, если страдают экспортеры, у которых падают продажи.その売上高は影響を受けた輸出が落ちている場合、それは、時には良いと時々ではありません。 К тому же более высокий процент тормозит деловую активность и рост курса акций, увеличивает число банкротств.さらに、緩やかな経済活動の割合が高いと上昇株価は、倒産件数が増加します。 А процент низкий может обернуться резким ускорением инфляции.下の割合は、インフレの急激な加速になることがあります。 То есть опасный инструмент, острый, но если пользоваться им с умом, осторожно, внимательно следя за количеством денег, индексами инфляции и деловой активности (а также и безработицы), можно научиться тонко подстраивать все эти сложные, взаимоувязанные механизмы.それは鋭い危険なツールですが、賢明にそれを使用する場合は、慎重に、注意深く金額は、インフレ·インデックスとビジネス（および失業）見て、あなたは、これらの複雑な、相互メカニズムのすべてを微調整する方法を学ぶことができます。

Помимо всего прочего, кривая Филипса сильно повысила градус самоощущения макроэкономистов.さらに、フィリップス曲線が大幅に自己認識のマクロ経済学者の度合いを増加させた。 Предмет их исследований стал наконец-то приобретать конкретные черты, казалось, что обществу становится очевидней полезность их работы.彼らの研究の対象が特定の機能を獲得する最後でしたが、それはコミュニティが彼らの仕事の有用性が明らかになることだった。 Кто-то даже в порыве восторга сказал: наконец-то экономика, причем не микроэкономика, занимающаяся деятельностью отдельных отраслей и предприятий, а экономика с приставкой «макро» доказала, что она стала подлинной наукой.熱意のバーストの誰かが言った：最後に経済、接頭辞 "マクロ"、個々の産業や企業や経済の活動を扱っていないミクロ経済学は、それが本物の科学になっていることが証明されています。 Потом выяснится: слегка погорячились…それが判明した：少し性急な...

Но в 60-е годы показанные кривой Филипса зависимости подкреплялись жизнью и казалось, так будет всегда.しかし、フィリップス曲線に示すように、60年の人生でサポートされていると考え依存し、常になります。

Кстати, помните, в главе «Пощечина в кредит» говорилось о том, как каждый из нас, беря кредит в банке или погашая его, увеличивает или уменьшает количество циркулирующих в обществе денег?ところで、 "クレジットスラップ"コミュニティでお金を循環量を増加または減少し、銀行借入を行うか、またはそれを返済、私達の方法それぞれについて話しました？の章で、覚えている То есть мы все тоже участвуем в описанных Филипсом процессах – они зависят от нас!つまり、我々はまた、フィリップスによって記述される過程に関与している - 彼らは私たちに依存します！ Но в еще большей степени жизнь населения напрямую зависит от ставки процента.しかし、さらに大きな範囲の人口の寿命は金利に依存しています。 (В России зависимость эта пока еще выражена не ярко, но уверяю вас – все впереди!) （ロシアでは、この依存性はまだ明確に表現されていませんが、私はあなたを保証する - すべての前に）

Центробанк определяет ее для коммерческих банков, одалживающих у него деньги.中央銀行は彼からお金を借りて商業銀行のためにそれを定義します。 Этот показатель определяет затем (хотя и не напрямую) стоимость кредита, который предлагают банки своим клиентам – и бизнесу, и потребителям.企業や消費者 - このインジケータは、（ただし、直接ではなく）後に銀行が顧客に提供したクレジットのコストを測定します。

То есть если Центробанк повысит свою ставку (борясь с инфляцией), то это должно отразиться и на потребителях – больше в месяц придется платить.つまり、中央銀行は、その入札（戦闘インフレ）を発生させる場合、それはまた、消費者に影響を与えるべきである - 月以上が支払うことに。 Если он ее, наоборот, понизит, то есть надежда, что и коммерческий банк даст поблажку или, по крайней мере, не станет зверствовать еще более, задирая цену своего кредита.彼がした場合は、逆に、低い、それは商業銀行は耽溺を与えるだろうことが期待されているか、少なくとも、信用の価格を持ち上げ、さらに残酷に動作しません。

То есть, гася кредит, мы вершим двойное благо – и деньги в обороте страны уничтожаем, тем самым помогая стабильности цен, и себя избавляем от тяжкого бремени… С другой стороны – а как без него, без кредита, обойтись… Да и без нас – другие желающие все равно найдутся.循環でお金と国を破壊する、したがって、物価の安定を支援し、重い負担の自分自身を和らげる...一方で - - ローンを出して、つまり、我々は二重の利益を作っていたし、それなしで、クレジットなしで、ないない...そして、我々 - まだ存在していることを望む他。

Все эти принципы работают в любой рыночной экономике, но по-разному.すべてのこれらの原則はどのような市場経済の中で、しかし異なる方法で動作します。 Например, в России кредитно-финансовая система еще только развивается.たとえば、ロシアでは、信用と金融システムはまだ開発しています。 Наличность составляет гораздо большую долю денежной массы в обращении.キャッシュ·フローは、循環のマネーサプライの拡大共有です。 Коммерческие банки меньше зависят от Центробанка, а потому волшебная веревочка в его руках работает слабо или вообще не работает.商業銀行は中央銀行にあまり依存していますが、彼の手に魔法のロープが弱いまたは動作しないため。 Гораздо более эффективное воздействие на состояние дел он может оказывать с помощью так называемых валютных интервенций – скупая рубли за валюту или наоборот.業務の状態にはるかに効果的影響、彼は、いわゆる外国為替の介入を必要があります - ハードカレンシー（またはその逆）のためにルーブルを買い。 Механизм все тот же: покупаешь рубли – растет его курс, продаешь – курс опускается.メカニズムは同じです。購入ルーブル - 販売、その為替レートを増加させる - コースが省略されています。 Возможность воздействия, впрочем, не безгранична, несмотря на то даже, что Россия накопила огромные валютные резервы.ロシアが巨額の外貨準備を獲得していてもすることが影響する能力は、しかし、無限ではありません。 Все дело в том, что курс рубля в большой степени определяется ролью поставщика нефти и газа и металла, которую играет Россия в мировой экономике, очень сильна зависимость от чужих «дядей» – центробанков развитых стран Запада, прежде всего США.先進欧米諸国の中央銀行は、主にアメリカ合衆国 - という事実は、為替レートは、主にグローバル経済の中で、ロシアで演奏、石油·ガス、金属、他の人の "叔父"の非常に強い依存性であるの供給の役割によって決定されるということです。 То есть не прямо, так косвенно волшебная веревочка все равно работает и в России, только концы ее в чужих руках.右ではないので、つまり、間接的に、ロープマジックはまだロシアで動作しますが、それは間違った手で終了します。

На потребительском же уровне неразвитость кредитной системы приводит к тому, что россияне вынуждены одалживать деньги под невероятно высокие проценты.消費者信用システムの未発達のと同じレベルで、ロシアは非常に高い金利でお金を借りることを余儀なくされているという事実につながる。 В Англии, например, о таких не слыхали со времен 70-х, когда «кривая Филипса» вдруг перестала работать.イングランドでは、例えば、 "フィリップス曲線"が突然動作を停止したときに、70年代以降のことを聞いていない。

Главные странности начались после ближневосточной войны 1973-го, когда в результате арабского эмбарго резко выросли цены на нефть.戦争の主な特殊性は、アラブ禁輸急激に増加し、原油価格の結果として、中東1973年の後で始まった。 А нефть ведь не просто продукт, а базовый.と油だけで、製品、および基本ではないためです。 Дороже нефть, значит, дороже керосин и бензин, а эти субстанции движут всей экономикой, в том числе и транспортируя потребительские товары и продукты питания – значит, все они должны подорожать.高価なオイルより灯油とガソリンを意味し、これらの物質は、輸送、消費財や食品など、経済全体に駆動されます - ので、すべてに感謝する必要があります。

1973 год дал такой резкий скачок инфляции, что его, казалось, не остановить волшебной веревочкой. 1973それは魔法のロープを停止していないようでしたインフレの急激なジャンプを与えた。 Вернее, если решиться совсем уже задрать процентную ставку в небеса, то эффект будет – инфляция остановится.あなたは完全に金利が天にある台無しにすることにした場合、むしろ、その効果はあるでしょう - インフレが停止します。 Но ведь понятно, что, согласно Кейнсу и Филипсу, и безработица достигнет опасных высот… А такого избиратель терпеть не станет!しかし、それはケインズによれば、それは明らかであり、フィリップス、そして失業は危険な高みに達した...そして、この有権者は耐えられないでしょう！

И вот в 70-е годы явился миру новый, невиданный и неведомый экономистам страшный зверь, которого назвали «стагфляцией» – от скрещения двух зверей известных, но ранее никогда не спаривавшихся – инфляции и стагнации (что в переводе с английского означает «застой»).交配前に知られていませんが、決して2匹の動物の接合部から - - インフレと停滞（ "停滞"を意味する英語に翻訳）と70年で世界は "スタグフレーション"と呼ばれていた恐ろしい獣、新しい前代未聞と経済学者に知られていなかった。 И рост экономический замедленный, вялый, и инфляция высокая, и безработица – тоже.と経済成長が遅く、低迷、インフレが高く、失業 - あまりに。 То есть все самое худшее из разных экономических миров.これは、異なる経済の世界の最悪です。 Кривая Филипса говорит нам, что такого быть не может, а вот ведь как: не может, а есть.フィリップス曲線は、これができないことを告げて、ここでは方法は次のとおりです。などであることはできません。

Некоторое время правительства и их экономические советники пребывали в растерянности.しばらくの間、政府と経済顧問は混乱していた。 Но потом появились Рональд Рейган и Маргарет Тэтчер, которые опирались на «чикагскую школу», так называемых монетаристов, и прежде всего Милтона Фридмана.しかし、特に、いわゆるマネタリスト、ミルトン·フリードマンの "シカゴ学派"に頼ったロナルド·レーガンとマーガレット·サッチャーは、来ました。 А те предлагали отказаться от прежних рецептов, поскольку новая болезнь требовала и новых методов лечения.そして、彼らは新たな疾患としては、古いレシピを放棄し、治療の新しい方法を必要とすることを申し出た。 Надо для начала куда решительнее дернуть за волшебную веревку, за тот ее конец, который ударяет по инфляции.それが決定的にインフレ率を打つこれで終わり、の上にマジックロープを引っ張って開始する必要があります。 (Это, конечно, далеко не единственное, к чему сводится содержание так называемой рейганомики. Наверно, важнее в ней – резкое сокращение государственного вмешательства в экономику и сокращение налогов.) Но людям запомнились прежде всего немыслимо высокие процентные ставки. 、しかし、人々は、最初に考えられない高い金利を覚えている - （経済における国家の介入と減税の大幅な削減。もちろん、これはおそらく、もっと重要なことで、いわゆるレーガノミックスの内容を減らすだけではありません）。 Пятнадцать процентов и выше – да где это видано! 15％以上 - しかし、どこで見てきました！ (Мы с вами, правда, знаем, где такие проценты и сейчас считаются нормой.) Но тогда британское правительство делало, что могло, чтобы облегчить страдания – налоговыми льготами, например, когда выплаченные проценты вычитались из причитающегося с вас налога. （私たちは、しかし、そのような関心は、現在標準と考えられている場所を知っています）しかし、その後は、英国政府は、苦しみを軽減するために、彼らは何でした - そのようなあなたが支払うべき税金から控除利息として税制上の優遇措置、。

В общем, потерпели и выжили.一般的に、苦しんで生き残った。 А стагфляция была побеждена.スタグフレーションは、敗北した。 С помощью вроде бы Кейнса и Филипса, но несколько по-другому.一見ケインズとフィリップスとが、多少異なります。 А чтобы как-то объяснить знаменитую кривую, ее развернули горизонтально.そしてどういうわけか、その水平に広げたの有名な曲線を説明する。 Породив всякие шутки насчет того, как еще больше «окривел этот Филипс».方法の詳細についてはジョークのすべての種類を生じさせる "このokrivelフィリップス。"

Но все равно его работы вошли в историю как немалое достижение экономической мысли.しかし、まだ彼の仕事は経済思想のかなりの成果として歴史にダウンしました。 Равно как и еще одна кривая, вызвавшая не меньше, а еще больше споров и очень полюбившаяся поклонникам рейганомики.などと同じくらい、あるいはそれ以上の論争を引き起こし、レーガノミックスのファンに愛されている別の曲線。 Большим поклонником этого простого, колоколообразного рисунка до самого конца своего президентского срока оставался и президент Буш-младший.ビッグ任期の終わりに、シンプルな釣鐘型のパターンファン、ブッシュ大統領に残った。

Называется она «кривая Лаффера».これは、 "ラッファー曲線"と呼ばれています。 Хотя некоторые говорят, что называть ее так несправедливо.いくつかはそう不当な呼び出しに言うた。 Поскольку ее якобы открыл на несколько столетий раньше арабский мыслитель и экономист Ибн Хальдун.ので、それはおそらくアラブ哲学者イブン·ハルドゥーン、およびエコノミストの前に数世紀にオープンしました。